प्री-आईपीओ प्लेसमेंट
प्री-आईपीओ प्लेसमेंट क्या है?
एक पूर्व-प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) प्लेसमेंट एक शेयर को सार्वजनिक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध करने से पहले शेयरों के बड़े ब्लॉक की एक निजी बिक्री है । खरीदार आमतौर पर निजी इक्विटी फर्म, हेज फंड और फर्म में बड़े दांव खरीदने के इच्छुक अन्य संस्थान हैं। किए जा रहे निवेश का आकार और इसमें शामिल जोखिमों के कारण, पूर्व-आईपीओ प्लेसमेंट में खरीदारों को आमतौर पर आईपीओ के लिए संभावित मूल्य में बताई गई छूट से छूट मिलती है।
चाबी छीन लेना
- एक पूर्व-आईपीओ प्लेसमेंट एक सार्वजनिक एक्सचेंज पर अपनी लिस्टिंग से पहले एक कंपनी में स्टॉक के बड़े ब्लॉक की बिक्री है।
- खरीदार को शेयर आईपीओ मूल्य से छूट पर मिलते हैं।
- कंपनी के लिए, प्लेसमेंट फंड जुटाने और जोखिम को दूर करने का एक तरीका है कि आईपीओ आशा के अनुरूप सफल नहीं होगा।
प्री-आईपीओ प्लेसमेंट को समझना
युवा कंपनी के दृष्टिकोण से, प्री-आईपीओ प्लेसमेंट सार्वजनिक होने से पहले धन जुटाने का एक तरीका है। यह जोखिम को ऑफसेट करने का एक तरीका भी है कि आईपीओ मूल्य आशावादी साबित होगा, और इसके खुलने के तुरंत बाद कीमत ऊपर नहीं जाएगी। इसके अलावा और अक्सर, इन निजी बिक्री में निवेशक संस्थागत निवेशक होते हैं और कंपनी को शासन के मामलों में मदद करते हैं और आईपीओ जाने से पहले संस्थागत हो जाते हैं।
खरीदार के दृष्टिकोण से, प्रति शेयर की राशि को अपेक्षित आईपीओ मूल्य से छूट दी जा सकती है, लेकिन प्रति शेयर कीमत जानने का कोई तरीका नहीं है कि बाजार वास्तव में भुगतान करेगा। वास्तव में, खरीदारी आम तौर पर एक प्रॉस्पेक्टस के बिना की जाती है और बिना किसी गारंटी के कि सार्वजनिक लिस्टिंग होगी। रियायती मूल्य इस अनिश्चितता लिए मुआवजा है।
पूर्व-आईपीओ प्लेसमेंट में कई व्यक्तिगत निवेशक हिस्सा नहीं लेते हैं। वे आम तौर पर 708 निवेशकों के लिए प्रतिबंधित होते हैं, जैसा कि आईआरएस उन्हें कहता है। ये वित्तीय बाजारों के परिष्कृत ज्ञान के साथ उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्ति हैं ।
हालांकि, कंपनी नहीं चाहती कि ये निजी खरीदार अपने सभी शेयरों को तुरंत बेच दें, अगर उनका स्टॉक एक्सचेंज में खुलता है। इसे रोकने के लिए, एक लॉक-अप अवधि आमतौर पर प्लेसमेंट से जुड़ी होती है, जिससे खरीदार को शॉर्ट-टर्म में शेयर बेचने से रोका जाता है।
प्री-आईपीओ प्लेसमेंट का एक उदाहरण
बहुत से निवेशक चीन में स्थित ई-कॉमर्स न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में बाबा के रूप में सूचीबद्ध किया जाएगा ।
अपने सार्वजनिक पदार्पण के पहले, अलीबाबा ने बड़े फंड और अमीर निजी निवेशकों के लिए प्री-आईपीओ प्लेसमेंट खोल दिया। खरीदारों में से एक ओजी अमानत, सिंगापुर में स्थित एक उद्यम पूंजीपति था। उन्होंने $ 60 प्रति शेयर से कम कीमत पर 35 मिलियन डॉलर के प्री-आईपीओ शेयरों का एक ब्लॉक खरीदा और फिर एशियाई निवेशकों के बीच शेयर आवंटित किए, जिनके फंड के 2 ग्लोबल से संबंध थे।
प्री-आईपीओ प्लेसमेंट आमतौर पर वित्तीय बाजारों के परिष्कृत ज्ञान के साथ केवल उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्तियों के लिए खुले हैं।
सार्वजनिक व्यापार के पहले दिन, बाबा $ 90 प्रति शेयर से नीचे बंद हुआ । नवंबर 2020 की शुरुआत तक, यह 276 डॉलर प्रति शेयर से अधिक पर कारोबार कर रहा था।
आपको संदेह हो सकता है कि अलीबाबा के प्रबंधन को पूर्व-आईपीओ प्लेसमेंट पर पछतावा है। हालांकि, अमानत और अन्य निवेशकों द्वारा भुगतान किए गए धन ने यह सुनिश्चित किया कि कंपनी के पास अपने आईपीओ से पहले पर्याप्त धनराशि थी और अलीबाबा के लिए जोखिम कम कर दिया कि आईपीओ उतना सफल नहीं होगा जितना कि कंपनी को उम्मीद थी। और यह निश्चित रूप से अमानत के ग्राहकों के लिए अच्छा काम करता है।