निजी इक्विटी रियल एस्टेट
निजी इक्विटी रियल एस्टेट क्या है?
निजी इक्विटी अचल संपत्ति एक वैकल्पिक संपत्ति वर्ग है जो रियल एस्टेट बाजारों में पेशेवर रूप से प्रबंधित निजी और सार्वजनिक निवेश से बना है। निजी इक्विटी अचल संपत्ति में निवेश में निवेश निधि के माध्यम से संपत्ति या संपत्तियों का अधिग्रहण, वित्तपोषण, और स्वामित्व (या तो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष) शामिल होता है।
निजी इक्विटी रियल एस्टेट को इक्विटी रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट या इक्विटी आरईआईटी के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयर हैं जो रियल एस्टेट निवेश का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिसका राजस्व मुख्य रूप से उनकी अचल संपत्ति होल्डिंग्स पर किराये की आय के माध्यम से उत्पन्न होता है।
चाबी छीन लेना
- निजी इक्विटी रियल एस्टेट एक पेशेवर प्रबंधित फंड है जो रियल एस्टेट में निवेश करता है।
- REITs के विपरीत, निजी इक्विटी रियल एस्टेट निवेश के लिए पर्याप्त मात्रा में पूंजी की आवश्यकता होती है और यह केवल उच्च-नेट-वर्थ या मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए उपलब्ध हो सकती है।
- इस प्रकार का निवेश अक्सर अचल संपत्ति निवेश निधि के अन्य रूपों की तुलना में जोखिम भरा और महंगा होता है, लेकिन 8% से 10% तक का रिटर्न असामान्य नहीं है।
निजी इक्विटी रियल एस्टेट को समझना
निजी इक्विटी रियल एस्टेट फंड उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्तियों (एचओएनआई) और संस्थानों जैसे एंडोमेंट और पेंशन फंड को रियल एस्टेट परिसंपत्तियों से संबंधित इक्विटी और डेट होल्डिंग्स में निवेश करने की अनुमति देते हैं ।
एक सक्रिय प्रबंधन रणनीति का उपयोग करते हुए , निजी इक्विटी रियल एस्टेट संपत्ति के स्वामित्व के लिए एक विविध दृष्टिकोण लेता है। सामान्य भागीदार (GPs) विभिन्न स्थानों में कई प्रकार के संपत्ति प्रकारों में निवेश करते हैं, जो नए विकास और कच्ची भूमि जोत से लेकर मौजूदा संपत्तियों के पुनर्विकास को पूरा करने या संघर्षशील गुणों में नकदी प्रवाह इंजेक्शन तक हो सकते हैं।
निजी इक्विटी रियल एस्टेट निवेश आमतौर पर जमा होते हैं और सीमित भागीदारी (एलपी), सीमित देयता कंपनियों (एलएलसी), एस-कोर, सी-कोर, सामूहिक निवेश ट्रस्ट, निजी आरईआईटी, अलग बीमाकर्ता खाते या अन्य कानूनी संरचनाओं के रूप में संरचित किए जा सकते हैं।
विशेष ध्यान
निजी इक्विटी रियल एस्टेट में निवेश करने के लिए लंबी अवधि के दृष्टिकोण और एक महत्वपूर्ण अग्रिम पूंजी प्रतिबद्धता के साथ एक निवेशक की आवश्यकता होती है – शुरू में $ 250,000 से अधिक और समय के साथ निवेश पर। निवेशकों के लिए थोड़ा लचीलापन और तरलता की पेशकश की जाती है क्योंकि पूंजीगत प्रतिबद्धता खिड़की के लिए आमतौर पर कई वर्षों की आवश्यकता होती है।
निजी इक्विटी अचल संपत्ति के लिए लॉक-अप अवधि कभी-कभी एक दर्जन या अधिक वर्षों तक रह सकती है। इसके अलावा, वितरण धीमा हो सकता है क्योंकि वे अक्सर एकमुश्त परिसमापन के बजाय नकदी प्रवाह से भुगतान किए जाते हैं – निवेशकों को परिसमापन की मांग करने का कोई अधिकार नहीं है। इसके अलावा, फंड मैनेजर आम तौर पर 2-और -20 शुल्क संरचना का शुल्क लेते हैं, जिससे निवेशकों को प्रति वर्ष निवेश की गई संपत्ति का 2% और लाभ का 20% प्राप्त होता है।
निवेशक की निम्नलिखित श्रेणी निजी इक्विटी अचल संपत्ति में निवेश करती है:
- संस्थान ( पेंशन फंड और नॉन-प्रॉफिट फंड) और तीसरे पक्ष, जैसे कि संपत्ति प्रबंधक संस्थानों की ओर से निवेश करते हैं
- निजी मान्यता प्राप्त निवेशक
- उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्ति (HWNIs)
व्यक्तिगत निवेशकों के लिए बनाए गए फंड को आमतौर पर निवेश समझौते के हस्ताक्षर के समय निवेश की आवश्यकता होती है, जबकि संस्थागत निवेशकों के लिए बनाए गए फंड को पूंजीगत प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है। उपयुक्त निवेश किए जाने के बाद उस पूंजी को निकाला जाता है। यदि समझौते द्वारा निर्दिष्ट निवेश अवधि के दौरान कोई निवेश नहीं किया जाता है, तो प्रतिबद्धता से कुछ भी नहीं निकाला जा सकता है।
निजी इक्विटी रियल एस्टेट निवेश जोखिम भरा है, लेकिन यह उच्च रिटर्न भी प्रदान कर सकता है।
निजी इक्विटी रियल एस्टेट रिटर्न
लचीलापन और तरलता की कमी के बावजूद, इस प्रकार का निवेश मजबूत मूल्य प्रशंसा के साथ आय के उच्च स्तर प्रदान कर सकता है । कोर रणनीतियों के लिए 6% से 8% की सीमा में वार्षिक रिटर्न और कोर-प्लस रणनीतियों के लिए 8% से 10% असामान्य नहीं हैं।
मूल्य वर्धित या अवसरवादी रणनीतियों के लिए रिटर्न काफी अधिक हो सकता है। कहा गया है कि, निजी इक्विटी रियल एस्टेट पर्याप्त जोखिम भरा होता है, अगर फंड अंडरपरफॉर्म करता है तो निवेशक अपना पूरा निवेश खो सकते हैं।
1990 के दशक में गिरती संपत्ति की कीमतों के बीच निजी इक्विटी रियल एस्टेट फंड प्रॉपर्टी की कीमतों के रूप में लोकप्रिय हो गए क्योंकि मान गिर गया। पहले, ज्यादातर संस्थागत रियल एस्टेट निवेश कोर संपत्ति का पालन करते थे।
निजी इक्विटी रियल एस्टेट निवेश के प्रकार
कार्यालय भवन (उच्च-वृद्धि, शहरी, उपनगरीय और उद्यान कार्यालय); औद्योगिक गुण (गोदाम, अनुसंधान और विकास, लचीले कार्यालय, या औद्योगिक स्थान); खुदरा संपत्ति, शॉपिंग सेंटर (पड़ोस, समुदाय और बिजली केंद्र); और मल्टीमिली अपार्टमेंट (उद्यान और उच्च वृद्धि) सबसे आम निजी इक्विटी रियल एस्टेट निवेश हैं।
आला संपत्ति निवेश भी हैं जैसे कि वरिष्ठ या छात्र आवास, होटल, स्व-भंडारण, चिकित्सा कार्यालय, स्वयं या किराए के लिए एकल-पारिवारिक आवास, अविकसित भूमि, विनिर्माण स्थान, और बहुत कुछ।