प्रो-राटा ट्रेंच
एक प्रो-राटा ट्रेन्च क्या है?
एक प्रो-रटा किश्त एक सिंडिकेटेड ऋण का एक हिस्सा है जो दो विशेषताओं से युक्त होता है: एक परिक्रामी ऋण सुविधा, और एक परिशोधन ऋण । प्रो-रटा किश्तें लीवरेज्ड लोन मार्केट के भीतर या मौजूदा उच्च ऋण भार वाली कंपनियों के लिए ऋण में आम हैं।
प्रो-राटा किश्त के भीतर, रिवाल्विंग क्रेडिट लाइन में आमतौर पर टर्म लोन के रूप में एक ही समाप्ति या परिपक्वता तिथि होगी । प्रो-रटा किश्तियां ऐतिहासिक रूप से अपने डॉलर के आकार के मामले में संस्थागत किशोरावस्था से बहुत बड़ी हैं।
चाबी छीन लेना
- एक प्रो-रटा किश्त एक सिंडिकेटेड ऋण का एक हिस्सा होता है जिसमें एक परिक्रामी ऋण सुविधा और एक परिशोधन शब्द ऋण होता है।
- प्रो-रटा किश्तें लीवरेज्ड लोन मार्केट के भीतर आम हैं।
- प्रो-रटा किश्त कई बैंकों के बीच ऋण वितरित करता है, जो प्रत्येक ऋणदाता के संभावित ऋण जोखिम को बहुत कम करता है।
एक प्रो-राटा ट्रेन्च को समझना
सिंडीकेटेड लोन
एक सिंडिकेटेड ऋण, जिसे एक सिंडिकेटेड बैंक सुविधा के रूप में भी जाना जाता है , उधारदाताओं के एक समूह द्वारा की पेशकश की गई वित्तपोषण है – जिसे एक एकल उधारकर्ता के लिए धन प्रदान करने के लिए एक सिंडिकेट के रूप में काम किया जाता है। उधारकर्ता एक निगम, एक बड़ी परियोजना या एक संप्रभु सरकार हो सकती है।
ऋण में निधियों की एक निश्चित राशि, एक क्रेडिट लाइन या दोनों का संयोजन शामिल हो सकता है। सिंडिकेटेड ऋण तब उत्पन्न होते हैं जब किसी परियोजना को एक एकल ऋणदाता के लिए बहुत अधिक ऋण की आवश्यकता होती है या जब किसी परियोजना को एक विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग में विशेषज्ञता के साथ एक विशेष ऋणदाता की आवश्यकता होती है।
उत्तोलन ऋण
एक लीवरेज्ड ऋण एक प्रकार का ऋण है जो कंपनियों या व्यक्तियों के लिए बढ़ाया जाता है जिनके पास पहले से ही काफी मात्रा में ऋण या खराब क्रेडिट इतिहास है । ऋणदाता डिफ़ॉल्ट का अधिक जोखिम उठाने के लिए लीवरेज्ड ऋणों पर विचार करते हैं , और इसलिए लीवरेज्ड ऋण उधारकर्ता को अधिक महंगा होता है।
डिफ़ॉल्ट तब होता है जब कोई उधारकर्ता विस्तारित अवधि के लिए कोई भुगतान नहीं कर सकता है। कंपनियों या व्यक्तियों के लिए ऋण के उच्च स्तर वाले उत्तोलन ऋण में विशिष्ट ऋण की तुलना में अधिक ब्याज दर होती है; बढ़ा हुआ ब्याज ऋण जारी करने में शामिल जोखिम के बड़े स्तर को दर्शाता है।
अधिकांश लीवरेज्ड ऋणों को दो प्राथमिक प्रकारों: बैंकों (घरेलू और विदेशी) और संस्थागत निवेश कंपनियों को समायोजित करने के लिए संरचित और सिंडिकेटेड किया जाता है। तो, लीवरेज्ड ऋणों में प्रो-रटा ऋण (प्रो-रटा किश्त ) और संस्थागत ऋण शामिल हैं।
प्रो-रटा ऋण में निवेशक मुख्य रूप से बैंक और अन्य वित्तपोषण कंपनियां हैं। प्रो-रटा किश्त में ऋण उधारकर्ताओं को धन खींचने, उन्हें चुकाने, फिर नीचे खींचने की अनुमति देता है। संस्थागत ऋण-जो अधिकांश भाग के लिए, कर रहे हैं में निवेश सावधि ऋण -include जमानती ऋण दायित्वों (क्लोस), और म्युचुअल फंड, अन्य निवेश वाहनों के बीच में।
प्रो-राटा ट्रेन्च के लक्षण
व्यापार और वित्त में, प्रो राता लैटिन से “अनुपात में” का अनुवाद करता है। इस संदर्भ में, प्रो रेटा एक प्रक्रिया को संदर्भित करता है जहां जो कुछ भी आवंटित किया जा रहा है वह समान भागों में वितरित किया जाएगा। इस प्रकार, प्रो-रेटा ट्रेच ऋण को कई बैंकों के बीच आनुपातिक रूप से वितरित करता है, जिससे प्रत्येक ऋणदाता के संभावित नुकसान या क्रेडिट जोखिम को कम किया जा सकता है । यह उधार संस्थानों के सिंडिकेशन के अनुकूल होने के रूप में देखा जाता है।
प्रो-रटा किश्त आम तौर पर वर्किंग-कैपिटल लेंडर्स से युक्त होता है, जो रिवॉल्विंग क्रेडिट सुविधा का प्रो-रटा शेयर और शॉर्ट-टर्म एमॉर्टाइजिंग टर्म लोन को होल्ड करता है। एक सामान्य नियम के रूप में, ये निवेशक ऋण देने के व्यवसाय में सक्रिय रूप से लगे हुए हैं, और किसी विशेष ऋण में जो आकार (डॉलर की राशि) वे अपने संस्थागत समकक्षों की तुलना में अपेक्षाकृत महत्वपूर्ण हैं।
प्रो-रेटा ट्रेन्च के निहित जोखिम
लीवरेज्ड लोन में निवेश से इक्विटी सहित कई अन्य निवेशों की तुलना में अधिक अंतर्निहित जोखिम होता है । इस जोखिम क्षमता के कारण, प्रो-रटा किश्त को हाथ से चलने वाले दृष्टिकोण की विशेषता है, जो अक्सर उधारकर्ता को तंग निगरानी और निगरानी के अधीन करता है।
एक ऐसी अर्थव्यवस्था जो अपने संस्थागत बाजारों में एक संकुचन का अनुभव कर रही है, वह कुछ हद तक जोखिम वाली ऋणात्मक मानसिकता का शिकार होगी। इसलिए इस अर्थव्यवस्था के निवेशक-विशेष रूप से मध्यम बाजार में- छोटे, अधिक सक्रिय ऋण देने वाले समूह के साथ अधिक सहज महसूस करते हैं, उदाहरण के लिए, 1990 के दशक के व्यापक रूप से सिंडिकेटेड, बड़े संस्थागत-निवेशक द्वारा संचालित लीवरेज्ड लोन मार्केट के विपरीत।