एक व्यापार जीतने के स्कोर के अजीब क्या हैं?
जब हम में से बहुत से लोग संभावनाओं के बारे में सोचते हैं, तो पहला विचार जो दिमाग में आता है, वह एक सिक्का है जो एक दिए गए टॉस पर सही होने का 50% मौका है। क्या वित्तीय बाजारों में निवेश करने के लिए सिक्का टॉस के रूप में सरल कुछ किया जा सकता है?
सिक्के के टॉस के रूप में संभाव्यताएं, वास्तव में हमें बाजारों के करीब पहुंचने के लिए उपकरण प्रदान कर सकती हैं, और विचारों को एक से अधिक तरीकों से लागू किया जा सकता है जो कि अपेक्षा कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, संभावना पर एक व्यापारी का दृष्टिकोण पूरी तरह से गलत हो सकता है, और यही कारण हो सकता है कि वे बाजारों में पैसा क्यों नहीं बना रहे हैं। इस लेख का उद्देश्य ट्रेडिंग और सांख्यिकी की संभावनाओं को एक परिचय प्रदान करके मदद करना है ।
चाबी छीन लेना
- आँकड़ों और संभावनाओं के बारे में जानने से यह पता लगाने में मदद मिल सकती है कि रिटर्न जारी रहने की संभावना है या यदि रिटर्न सिर्फ एक यादृच्छिक घटना के कारण हुआ है।
- एक सिक्का फ्लिप अक्सर संभावनाओं के बारे में सोचते समय दिमाग में आता है, क्योंकि 50% संभावना है कि एक सिक्का सिर पर उतरता है और 50% यह पूंछ पर गिरता है।
- वित्तीय बाजारों में निवेश करते समय संभावनाओं की अवधारणा को एक उपकरण के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है।
- यह निर्धारित करना कि क्या बेहतर व्यापार भाग्य या कौशल के कारण होता है, अक्सर कई वर्षों के अवलोकन की आवश्यकता होती है, विशेष रूप से दीर्घकालिक निवेश रणनीतियों के लिए।
कॉइन टॉस को समझना
मान लेते हैं कि एक निश्चित समय में, कोई स्टॉक आसानी से ऊपर जा सकता है क्योंकि यह नीचे जा सकता है (एक सीमा में भी, स्टॉक ऊपर और नीचे चलते हैं)। इस प्रकार, एक ( छोटी या लंबी ) स्थिति पर लाभ बनाने की हमारी संभावना 50% है, जो कि सिक्के के फ्लिप के समान है।
हालांकि अधिकांश निवेशक यादृच्छिक अल्पकालिक ट्रेडों की शुरुआत नहीं करेंगे, हम इस परिदृश्य के साथ शुरुआत करेंगे। यदि हमें त्वरित लाभ कमाने की समान संभावना है, तो क्या लाभ या हानि का एक संकेत है कि भविष्य के परिणाम क्या होंगे? नहीं न! यादृच्छिक ट्रेडों पर नहीं। प्रत्येक परिणाम में अभी भी 50% संभावना है, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि क्या परिणाम पहले आए थे। सिक्के के टॉस के बारे में भी यही कहा जाता है – यदि यह लगातार दस बार उतरता है, तो अगले टॉस में इसके उतरने की संभावना 50% होती है।
एक लगातार लकीर या एक रन यादृच्छिक 50/50 घटनाओं में हो सकता है। एक रन कई समान परिणामों को संदर्भित करता है जो एक पंक्ति में होते हैं। इस तरह के रन की संभावनाओं को प्रदर्शित करने वाली एक तालिका यहां दी गई है; दूसरे शब्दों में, किसी पंक्ति में दिए गए शीर्षों या पूंछों को फ़्लिप करने की बाधा।
यहां हम समस्याओं में भागते हैं। मान लीजिए कि हमने लगातार पांच लाभदायक ट्रेड बनाए हैं। हमारी तालिका के अनुसार, जो हमें 50% संभावना के आधार पर एक पंक्ति में पांच बार सही (या गलत) होने की संभावना दे रही है, हमने पहले ही कुछ गंभीर बाधाओं को पार कर लिया है। छठे लाभदायक व्यापार को प्राप्त करने की संभावनाएं बहुत दूरस्थ दिखती हैं, लेकिन वास्तव में, ऐसा नहीं है। सफलता की हमारी संभावनाएं अभी भी 50% हैं।
लोग संभावनाओं के यादृच्छिकता को महसूस करने में विफल होने से वित्तीय बाजारों में (और कैसीनो में) हजारों डॉलर खो देते हैं । हमारे सिक्का-टॉस तालिका से आने वाली संभावनाएं अनिश्चित भविष्य की घटनाओं और उनके होने की संभावना पर आधारित हैं। एक बार जब हम पाँच सफल ट्रेडों को पूरा कर लेते हैं, तो वे ट्रेड अनिश्चित नहीं होते हैं। हमारा अगला व्यापार एक नया संभावित रन शुरू करता है, और परिणाम प्रत्येक व्यापार के लिए होने के बाद, हम हर एक समय पर तालिका के शीर्ष पर वापस शुरू करते हैं । इसका मतलब है कि हर व्यापार में 50% काम करने की संभावना है।
इसका कारण इतना महत्वपूर्ण है कि जब व्यापारी बाजार में आते हैं, तो वे अक्सर कौशल या कौशल की कमी के रूप में मुनाफे या नुकसान की एक स्ट्रिंग की गलती करते हैं, जो कि बस सच नहीं है। चाहे अल्पकालिक व्यापारी कई ट्रेड करता है या एक निवेशक प्रति वर्ष केवल कुछ ट्रेड करता है, हमें उनके ट्रेडों के परिणामों का विश्लेषण करने के लिए अलग तरीके से समझने की आवश्यकता है कि क्या वे केवल “भाग्यशाली” हैं या यदि वास्तविक कौशल शामिल है। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि आँकड़े सभी समयसीमाओं पर लागू होते हैं।
दीर्घकालिक परिणाम
उपरोक्त उदाहरण ने सही या गलत होने की 50% संभावना के आधार पर एक अल्पकालिक व्यापार उदाहरण दिया। लेकिन क्या यह लंबी अवधि के लिए लागू होता है? बहुत ज़्यादा। कारण यह है कि भले ही एक व्यापारी केवल लंबी अवधि के पदों को ले सकता है, वह कम ट्रेड कर रहा होगा । इस प्रकार, यह देखने के लिए पर्याप्त ट्रेडों से डेटा प्राप्त करने में अधिक समय लगेगा कि क्या साधारण भाग्य शामिल है या यदि यह कौशल था। एक अल्पकालिक व्यापारी एक सप्ताह में 30 ट्रेड कर सकता है और हर महीने दो साल के लिए लाभ दिखा सकता है। क्या इस व्यापारी ने असली कौशल से बाधाओं को दूर किया है? ऐसा लगता है, जब तक कि 24 लाभदायक महीनों की दौड़ होने की संभावनाएं बहुत कम होती हैं, जब तक कि व्यापारी के पक्ष में बाधाओं को अधिक स्थानांतरित नहीं किया जाता है।
उस दीर्घकालिक निवेशक के बारे में जो पिछले दो वर्षों में तीन ट्रेड कर चुका है जो लाभदायक है? क्या यह व्यापारी कौशल का प्रदर्शन कर रहा है? जरूरी नही। वर्तमान में, इस व्यापारी के पास तीन जाने का एक रन है, और यह पूरी तरह से यादृच्छिक परिणामों से भी पूरा करना मुश्किल नहीं है। यहां सबक यह है कि कौशल केवल अल्पावधि में परिलक्षित नहीं होता है (चाहे वह एक दिन या एक वर्ष हो, यह ट्रेडिंग रणनीति से अलग होगा); यह दीर्घावधि में भी परिलक्षित होगा। हमें यह निर्धारित करने के लिए पर्याप्त व्यापार डेटा की आवश्यकता है कि क्या यादृच्छिक संभावनाओं को दूर करने के लिए एक रणनीति पर्याप्त प्रभावी है । और यहां तक कि इसके साथ, हम एक और चुनौती का सामना करते हैं: जबकि प्रत्येक व्यापार एक घटना है, इसलिए एक महीना और वर्ष है जिसमें ट्रेडों को रखा गया था।
एक व्यापारी जिसने एक सप्ताह में 30 ट्रेडों को रखा है, अच्छी संख्या में अवधि के लिए दैनिक बाधाओं और मासिक बाधाओं को पार कर गया है। आदर्श रूप से, कुछ और वर्षों में निवेश की रणनीति को साबित करना सभी संदेह को मिटा देगा कि एक निश्चित बाजार की स्थिति के कारण भाग्य शामिल था। हमारे दीर्घकालिक व्यापारी बनाने वाले ट्रेडों के लिए जो एक वर्ष से अधिक समय तक चलते हैं, यह साबित करने में कई और साल लगेंगे कि यह रणनीति इस लंबी समय सीमा और सभी बाजार स्थितियों में लाभदायक है।
जब हम सभी समय सीमा और सभी बाजार स्थितियों पर विचार करते हैं, तो हम यह देखना शुरू करते हैं कि सभी समय के फ्रेम में लाभदायक कैसे हो और अपनी तरफ से बाधाओं को और अधिक कैसे बढ़ाएं, सही होने के यादृच्छिक 50% से अधिक अवसर प्राप्त करें। यह ध्यान देने योग्य है कि यदि लाभ हानि से बड़ा है, तो एक व्यापारी 50% से कम समय के लिए सही हो सकता है और फिर भी लाभ कमा सकता है।
कैसे लाभदायक व्यापारी पैसा बनाते हैं
बेशक, लोग बाजारों में पैसा कमाते हैं, और यह सिर्फ इसलिए नहीं है क्योंकि उनके पास अच्छी दौड़ है। हम अपने पक्ष में बाधाओं को कैसे प्राप्त करें? लाभदायक परिणाम दो अवधारणाओं से आते हैं। पहले इस बात पर आधारित है कि ऊपर क्या चर्चा की गई थी – सभी समय के फ्रेम में लाभदायक होने के नाते, या कम से कम कुछ अवधियों में अधिक जीतने की तुलना में दूसरों में खो गया है।
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छह-नंबर लॉटरी ड्राइंग के मिलान और जीतने की संभावना।
दूसरी अवधारणा यह तथ्य है कि बाजारों में रुझान मौजूद हैं, और यह अब बाजारों को हमारे सिक्का टॉस उदाहरण के रूप में 50/50 जुआ बनाता है। स्टॉक की कीमतें समय की अवधि में एक निश्चित दिशा में चलती हैं, और उन्होंने बाजार के इतिहास पर बार-बार ऐसा किया है। आप में से जो लोग आंकड़ों को समझते हैं, उनके लिए यह साबित होता है कि शेयरों में रन (ट्रेंड) होता है। इस प्रकार हम एक संभावना वक्र के साथ समाप्त होते हैं जो सामान्य नहीं है (याद रखें कि घंटी वक्र आपके शिक्षकों ने हमेशा बात की थी) लेकिन तिरछा है और आमतौर पर एक मोटी पूंछ के साथ वक्र के रूप में संदर्भित किया जाता है (नीचे चार्ट देखें)। इसका मतलब यह है कि यदि वे बेहद कम समय सीमा में हैं, तो भी व्यापारी निरंतर आधार पर लाभदायक हो सकते हैं।
तल – रेखा
50% संभावना उदाहरण उपयोगी क्यों है? कारण यह है कि पाठ अभी भी मान्य हैं। एक व्यापारी को जीत की एक स्ट्रिंग के कारण स्थिति का आकार नहीं बढ़ाना चाहिए और अधिक जोखिम (स्थिति के आकार के सापेक्ष) लेना चाहिए, जिसे कौशल के परिणामस्वरूप नहीं होना चाहिए। इसका यह भी अर्थ है कि एक व्यापारी को लंबे, लाभदायक रन के बाद स्थिति के आकार में कमी नहीं करनी चाहिए ।
नए व्यापारी इस तथ्य में सांत्वना ले सकते हैं कि उनकी शोध की गई व्यापार प्रणाली दोषपूर्ण नहीं हो सकती है, बल्कि इस पद्धति से बुरे परिणामों का एक यादृच्छिक रूप से सामना हो रहा है (या अभी भी कुछ परिशोधन की आवश्यकता हो सकती है)। इसे उन लोगों पर भी दबाव बनाना चाहिए जो लगातार अपनी रणनीतियों की निगरानी करने के लिए लाभदायक रहे हैं, इसलिए वे समय के साथ लाभदायक बने रहे।
यह दृष्टिकोण निवेशकों को तब सहायता कर सकता है जब वे म्यूचुअल फंड या हेज फंड का विश्लेषण कर रहे हों । ट्रेडिंग परिणाम अक्सर प्रकाशित होते हैं जो शानदार रिटर्न दिखाते हैं; आँकड़ों के बारे में थोड़ा और जानने से हमें यह पता लगाने में मदद मिल सकती है कि क्या उन रिटर्न को जारी रखने की संभावना है या यदि रिटर्न सिर्फ एक यादृच्छिक घटना है।