स्वेप्टियन लगाएं
एक पुट स्वेप्टियन क्या है?
एक स्वैप्टियन, या स्वैप विकल्प, एक ब्याज दर स्वैप पर एक स्थिति है जो एक इकाई को ब्याज की एक निश्चित दर का भुगतान करने और स्वैप प्रतिपक्ष से ब्याज की एक अस्थायी दर प्राप्त करने का अधिकार देता है। पुट स्वैप्ट का उपयोग उन संस्थाओं द्वारा किया जाता है जो बढ़ती दरों की उम्मीद में ब्याज दर स्वैप सौदे में फ्लोटिंग दर ब्याज भुगतान अर्जित करने की मांग करते हैं।
पुट स्वैप्टन को भुगतानकर्ता स्वैप्टन भी कहा जा सकता है और इसे कॉल (रिसीवर) स्वेप्टियन के साथ विपरीत किया जा सकता है ।
चाबी छीन लेना
- एक पुट स्वैप्टन में, खरीदार के पास एक स्वैप अनुबंध में प्रवेश करने का अधिकार नहीं है, लेकिन वे तय दर भुगतानकर्ता और फ्लोटिंग-रेट रिसीवर बन जाते हैं।
- बॉन्ड पर विकल्प पदों को हेज करने के लिए, वर्तमान पदों के पुनर्गठन में सहायता करने के लिए, बांड पोर्टफोलियो की अवधि को बदलने के लिए या दरों पर अनुमान लगाने के लिए आमतौर पर स्वैप्टन का उपयोग किया जाता है।
- एक भुगतानकर्ता स्वेप्टियन के रूप में भी जाना जाता है, इन उपकरणों को उन लोगों द्वारा खरीदा जाता है जो ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद करते हैं।
पुट स्वप्न को समझना
पुट स्वैप्ट्स एक ब्याज दर स्वैप पर एक विकल्प है। स्वेप्टियन मार्केट प्रतिभागी आमतौर पर बड़ी कंपनियां और वित्तीय संस्थान हैं। ये कंपनियां अपने बैलेंस शीट पर लिए गए कर्ज से कुछ जोखिम का प्रबंधन करना चाहती हैं।
पुट स्वेप्टियन का खरीदार ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद करता है और इस संभावना के खिलाफ बचाव कर रहा है। एक उदाहरण के रूप में, एक संस्था पर विचार करें, जिसमें बड़ी मात्रा में फ्लोटिंग-रेट ऋण है और बढ़ती ब्याज दरों के लिए अपने जोखिम को रोकना चाहता है । एक पुट स्वैप्टन के साथ, संस्था अपनी फ्लोटिंग-रेट देनदारी को स्वैप की अवधि के लिए एक निश्चित दर पर परिवर्तित करती है। इस प्रकार, भुगतानकर्ता स्वेप्टियन अब अपनी बैलेंस शीट ऋण पर एक निश्चित दर का भुगतान करने की योजना बना सकता है और कॉल स्वैप्टिक स्थिति से अस्थायी दर प्राप्त कर सकता है।
यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो अतिरिक्त ब्याज प्राप्त करके स्वेप्टियन लाभ उठा सकता है। न तो प्रतिपक्ष एक स्वैप्शन के लिए अगर ब्याज दरों में डाल स्वैप्शन भुगतानकर्ता के निर्धारित दर से नीचे गिर, वे प्रतिकूल बाजार चाल से कम करने के लिए खड़े एक गारंटीकृत लाभ है और,।
ब्याज दर स्वैप
ब्याज दर स्वैप उन बड़ी संस्थाओं के लिए मूल्यवान लेनदेन हो सकता है जो अपने बैलेंस शीट पर जमा हुए ऋण पर बढ़ती ब्याज से जोखिमों का प्रबंधन करने की मांग करती हैं। पुट स्वैपिंग ब्याज दर स्वैप का एक पैर है जिसमें एक अस्थायी दर की वापसी के लिए एक निश्चित दर का भुगतान शामिल है । ब्याज दर स्वैप में अक्सर बकाया ऋण जोखिम के प्रबंधन के लिए फ़्लोटिंग दर ऋण के लिए निश्चित दर ऋण स्वैपिंग शामिल होती है।
आम तौर पर, एक ब्याज दर स्वैप सौदे में प्रतिपक्ष पुट स्वैप्टन या कॉल स्वैप्टियन स्थिति को ले जाएगा। पुट स्वेप्टियन खरीदार एक निश्चित दर का भुगतान करता है और एक अस्थायी दर प्राप्त करता है। कॉल स्वेप्टियन खरीदार फ्लोटिंग दर का भुगतान करता है और निर्धारित दर प्राप्त करता है। ब्याज दर स्वैप में, दरों के बीच का अंतर प्रत्येक तिथि पर नकदी में तय होता है जिस पर ऋण चुकौती होती है।
स्वेप्ट कॉल करें
कॉल स्वैप्टन स्वैप्टन लगाने के लिए प्रतिलोम है और इसे रिसीवर स्वैप्टन भी कहा जा सकता है। एक कॉल स्वेप्टियन खरीदार का मानना है कि ब्याज दरों में कमी हो सकती है और फिक्स्ड-रेट अंतर से लाभ के मौके के लिए अस्थायी दर का भुगतान करने के लिए तैयार है।
एक उदाहरण के रूप में, एक संस्था पर विचार करें, जिसमें बड़ी मात्रा में फिक्स्ड-रेट ऋण है और गिरती ब्याज दरों के लिए अपने जोखिम को बढ़ाना चाहता है। एक कॉल स्वेप्टियन के साथ, संस्था अपनी निश्चित-दर देयता को एक फ्लोटिंग-रेट को स्वैप की अवधि के लिए परिवर्तित करती है। इस प्रकार, रिसीवर स्वेप्टियन अब अपनी बैलेंस शीट ऋण पर एक अस्थायी दर का भुगतान करने की योजना बना सकता है और पुट स्वैप्टन स्थिति से निर्धारित दर प्राप्त कर सकता है। यदि ब्याज दरें गिरती हैं, तो कॉल स्वेप्टियन कम ब्याज देकर लाभ उठा सकता है। न तो स्थिति की गारंटीशुदा लाभ होता है और, यदि ब्याज दरें कॉल स्वेप्टियन भुगतानकर्ता की निर्धारित दर से अधिक हो जाती हैं, तो वे प्रतिकूल बाजार की चाल से हार जाते हैं।