अर्ध-पुनर्गठन
एक अर्ध-पुनर्गठन क्या है?
एक अर्ध-पुनर्गठन आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) केतहत एक अपेक्षाकृत अस्पष्ट प्रावधान है, जिसमें कहा गया है कि कुछ परिस्थितियों में, एक फर्मसंपत्ति, देनदारियों, और इक्विटी को एक तरह से बहाल करकेअपने बनाए रखा आय खातेमें घाटे को खत्म कर सकतीहै। दिवालियापन।एक फर्म के स्टॉकहोल्डरों को लेखांकन परिवर्तन की अनुमति देने के लिए सहमत होना चाहिए, जो अनिवार्य रूप से फर्म की पुस्तकों को फिर से सेट करता है, क्योंकि एक नई कंपनी ने पुरानी फर्म की संपत्ति और देनदारियों को खर्च किया था।
चाबी छीन लेना
- एक अर्ध-पुनर्गठन एक कंपनी को दिवालिएपन के प्रतिनिधि के रूप में संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी को बहाल करके अपनी बरकरार रखी गई कमाई में एक कमी को खत्म करने की अनुमति देता है।
- आमतौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (GAAP) के तहत अर्ध-पुनर्गठन की अनुमति है।
- फर्म के शेयरधारकों को जगह लेने से पहले अर्ध-पुनर्गठन के लिए सहमत होना चाहिए।
- अर्ध-पुनर्गठन का मुख्य लक्ष्य बरकरार रखी गई आय में प्रत्यक्ष कमी के साथ अपने उचित मूल्य के लिए ओवरवॉल्टेज संपत्ति को लिखकर शून्य से बनाए रखा आय संतुलन को लाना है।
- देनदारियों को भी उचित मूल्य पर महत्व दिया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप किसी भी परिणामी कमाई को बनाए रखा जाना चाहिए।
- क्वासी-पुनर्गठन विवादास्पद है क्योंकि वे आर्थिक वास्तविकता का परिवर्तन नहीं हैं, बल्कि पुस्तकों को अधिक अनुकूल बनाने के लिए एक विधि है।
एक अर्ध-पुनर्गठन को समझना
यद्यपि एक अर्ध-पुनर्गठन के विचार ने कुछ नए सिरे से रुचि दिखाई है, फिर भी व्यवहार में यह प्रावधान शायद ही कभी लागू होता है।एक अर्ध-पुनर्गठन का विचार कुछ के लिए अपील करता है क्योंकि यह एक “ताज़ा शुरुआत” का एक विचार है और निवेशकों के लिए धीरे-धीरे बनाए रखा कमाई की एक बड़ी कमी से बाहर निकलने की तुलना में अधिक रोमांचक है।
कुछ लोग यह भी तर्क देते हैं कि अर्ध-पुनर्गठन एक फर्म के लेखांकन संतुलन को और अधिक सटीक रूप से रीसेट करने का एक प्रभावी तरीका हो सकता है जब परिसंपत्ति मूल्य में एक गंभीर गिरावट पर्याप्त रूप से परिलक्षित नहीं होती है।एक अर्ध-पुनर्गठन अत्यधिक विवादास्पद बना हुआ है, हालाँकि, यह वास्तव में आर्थिक वास्तविकता का परिवर्तन नहीं है, बल्कि पुस्तकों को अधिक अनुकूल बनाने के लिए एक विधि है।
अर्ध-पुनर्गठन, ऋणदाताओं या आपूर्तिकर्ताओं के लिए जोखिम ले सकता है जो उन कंपनियों को ऋण देते हैं जो अर्ध-पुनर्गठन के दौर से गुजर चुके हैं।क्योंकि एक अर्ध-पुनर्गठन एक कंपनी की बैलेंस शीट को मजबूत बनाता है, इससे ऋण देने में ऋणदाताओं को आराम मिलता है।यदि उधारदाताओं को कंपनी की वास्तविक वित्तीय स्थिति के बारे में पता था, तो वे शायद पैसे उधार नहीं देंगे या वास्तविक जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए उच्च दर पर उधार देंगे।अर्ध-पुनर्गठन में आमतौर पर वित्तीय विवरणों में प्रकटीकरण की आवश्यकता होती है, इसलिए उधारदाताओं को ऐसी वस्तुओं के लिए बाहर देखना सुनिश्चित करना चाहिए।
एक अर्ध-पुनर्गठन के लाभ
कई नए व्यवसाय स्थापना के बाद कई वर्षों तक नुकसान में रहते हैं। इस अवधि के दौरान, बिक्री टीम संपर्क बनाती है, श्रमिकों को प्रशिक्षित किया जाता है, प्रक्रियाओं में सुधार किया जाता है और सुव्यवस्थित किया जाता है, और ब्रांड की पहचान की जाती है। जब तक कंपनी अपना पहला लाभ नहीं लेती है, तब तक एक महत्वपूर्ण बनाए रखा आय घाटा विकसित हो सकता है। इसके अतिरिक्त, एक लंबे समय तक मंदी एक लाभदायक कंपनी को एक कंपनी में बनाए रखा जा सकता है, जिसमें कमाई की कमी है।
ऋण की वाचाओं द्वारा अक्सर गैरकानूनी या निषिद्ध है, जो कि एक बरकरार कमाई घाटे के साथ काम करते समय बनाए रखा आय से लाभांश का भुगतान करने के लिए है।इस उदाहरण में, पूंजी की इक्विटी लागत भौतिक रूप से बढ़ सकती है क्योंकि निवेशक कथित जोखिम के लिए अधिक वापसी की मांग करते हैं।यहाँ, एक अर्ध-पुनर्गठन वित्तीय अर्थ बना सकता है।
जब कोई कंपनी अर्ध-पुनर्गठन से गुजरती है, तो उसे लाभांश का भुगतान जारी रखने की अनुमति दी जाती है, अध्याय 11 दिवालियापन सेजुड़ी लागत और समय से बचा जाता है, और संभवतः कर लाभ का एहसास करता है।चूंकि अर्ध-पुनर्गठन एक व्यवसाय के वास्तविक परिचालन पहलू को बेहतर बनाने के लिए कुछ नहीं करता है, वे आमतौर पर अन्य परिवर्तनों के साथ होते हैं, जैसे समेकन, अतिरिक्त को समाप्त करना और दक्षता में सुधार करना।
एक अर्ध-पुनर्गठन के लक्ष्य
अर्ध-पुनर्गठन का मुख्य लक्ष्य है, प्रतिधारित आय संतुलन को शून्य पर लाना।पहले, ओवरवैल्यूड एसेट्स को रिटायर्ड इनकममें सीधी कमी के साथ उचित मूल्य तक लिखा जाना चाहिए।यद्यपि यह पल-पल घाटे को बढ़ाता है, यह भविष्य के मूल्यह्रास खर्चोंको कम करेगा।देनदारियों को उनके उचित मूल्यों के लिए भी बहाल किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप किसी भी परिणामी कमाई को बनाए रखा जाता है।
एक बार परिसंपत्तियों को उचित मूल्य में घटा दिया गया है, या तो अतिरिक्त भुगतान की गई पूंजी या सामान्य स्टॉक के बराबर मूल्य को कम कर दिया जाता है ताकि प्रतिधारित कमाई घाटे को समाप्त किया जा सके।अर्ध-पुनर्गठन के साथ आगे बढ़ने का निर्णय लेते समय कंपनियों में कुछ लचीलापन होता है;यह बराबर मूल्य को कम करने, अतिरिक्त भुगतान की गई पूंजी को बढ़ाने और एक ही समय में शून्य से बनाए रखा आय को बढ़ाने के लिए संभव है।