त्वरित अनुपात

त्वरित अनुपात क्या है?

त्वरित अनुपात एक कंपनी की अल्पकालिक तरलता की स्थिति का एक संकेतक है और कंपनी की सबसे अधिक तरल संपत्तियों के साथ अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है।

चूंकि यह कंपनी की वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए अपनी निकट-नकदी परिसंपत्तियों (परिसंपत्तियों को जल्दी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है) का उपयोग करने की क्षमता को इंगित करता है, इसलिए इसे एसिड परीक्षण अनुपात भी कहा जाता है । एक “एसिड परीक्षण” त्वरित परिणामों के उत्पादन के लिए डिज़ाइन किए गए त्वरित परीक्षण के लिए एक कठबोली शब्द है।

चाबी छीन लेना

• त्वरित अनुपात एक कंपनी की क्षमता को उसकी सूची को बेचने या अतिरिक्त वित्तपोषण प्राप्त करने की आवश्यकता के बिना अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए मापता है।
• त्वरित अनुपात को वर्तमान अनुपात की तुलना में अधिक रूढ़िवादी उपाय माना जाता है, जिसमें वर्तमान देनदारियों के लिए कवरेज के रूप में सभी वर्तमान संपत्ति शामिल हैं।
• अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी की तरलता और वित्तीय स्वास्थ्य उतना ही बेहतर होगा; कम अनुपात, अधिक संभावना है कि कंपनी ऋण का भुगतान करने के साथ संघर्ष करेगी।

त्वरित अनुपात को समझना

त्वरित अनुपात किसी कंपनी की वर्तमान देनदारियों की डॉलर राशि के मुकाबले उपलब्ध तरल संपत्ति की डॉलर राशि को मापता है। तरल संपत्ति उन मौजूदा परिसंपत्तियां हैं जिन्हें खुले बाजार में प्राप्त कीमत पर न्यूनतम प्रभाव के साथ नकदी में जल्दी से परिवर्तित किया जा सकता है, जबकि वर्तमान देनदारियां कंपनी के ऋण या दायित्व हैं जो एक वर्ष के भीतर लेनदारों को भुगतान किए जाने के कारण हैं।

1 का परिणाम सामान्य त्वरित अनुपात माना जाता है। यह इंगित करता है कि कंपनी पूरी तरह से पर्याप्त परिसंपत्तियों से लैस है ताकि इसकी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए तुरंत परिसमापन किया जा सके। 1 से कम का त्वरित अनुपात रखने वाली कंपनी अल्पावधि में अपनी वर्तमान देनदारियों का पूरी तरह से भुगतान करने में सक्षम नहीं हो सकती है, जबकि 1 से अधिक त्वरित अनुपात वाली कंपनी तुरंत अपनी वर्तमान देनदारियों से छुटकारा पा सकती है। उदाहरण के लिए, 1.5 का त्वरित अनुपात बताता है कि कंपनी के पास मौजूदा देनदारियों में से प्रत्येक $ 1 को कवर करने के लिए $ 1.50 तरल संपत्ति उपलब्ध है।

हालांकि इस तरह के नंबर-आधारित अनुपात व्यवसाय की व्यवहार्यता और कुछ पहलुओं में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, वे व्यवसाय के समग्र स्वास्थ्य की पूरी तस्वीर नहीं दे सकते हैं। किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की सही तस्वीर का आकलन करने के लिए अन्य संबद्ध उपायों को देखना महत्वपूर्ण है।

त्वरित अनुपात गणना

त्वरित अनुपात की गणना करने का सूत्र है:

त्वरित अनुपात की गणना करने के लिए, वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के वर्गों में कंपनी के बैलेंस शीट पर प्रत्येक सूत्र घटकों का पता लगाएं । समीकरण में संबंधित शेष को प्लग करें और गणना करें।

त्वरित अनुपात की गणना करते समय, सूत्र में आपके द्वारा उपयोग किए जा रहे घटकों को दोबारा जांचें। तरल संपत्ति के अंश में उन परिसंपत्तियों को शामिल किया जाना चाहिए जो आसानी से अपनी कीमत से समझौता किए बिना अल्पावधि (90 दिनों के भीतर) में नकदी में परिवर्तित हो सकते हैं। इन्वेंट्री को त्वरित अनुपात में शामिल नहीं किया गया है क्योंकि कई कंपनियां 90 दिनों या उससे कम समय में अपनी इन्वेंट्री के माध्यम से बेचने के लिए, ग्राहकों को जल्दी खरीदने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए खड़ी छूट लागू करना होगा। इन्वेंटरी में कच्चे माल, घटक और तैयार उत्पाद शामिल हैं।

इसी तरह, केवल 90 दिनों के भीतर एकत्र किए जाने वाले प्राप्य खातों पर विचार किया जाना चाहिए। प्राप्य खातों से तात्पर्य उस कंपनी से है जो किसी कंपनी द्वारा पहले से वितरित माल या सेवाओं के लिए किसी कंपनी पर बकाया है।

त्वरित अनुपात पर ग्राहक भुगतान प्रभाव

एक व्यवसाय के पास प्राप्य खातों के रूप में बड़ी मात्रा में धन हो सकता है, जो त्वरित अनुपात को टक्कर दे सकता है। हालांकि, अगर अपरिहार्य परिस्थितियों के कारण ग्राहक से भुगतान में देरी हो रही है, या यदि भुगतान की एक नियत तारीख है, जो लंबी अवधि की है, जैसे कि बिक्री के आधार पर 120 दिन, तो कंपनी इसकी कमी को पूरा करने में सक्षम नहीं हो सकती है। अवधि देनदारियों । इसमें आवश्यक व्यवसाय व्यय और देय खाते शामिल हो सकते हैं जिन्हें तत्काल भुगतान की आवश्यकता होती है। एक स्वस्थ खाते के प्राप्य संतुलन होने के बावजूद, त्वरित अनुपात वास्तव में बहुत कम हो सकता है, और व्यवसाय को नकदी से बाहर चलाने का जोखिम हो सकता है।

दूसरी ओर, एक कंपनी अपने ग्राहकों से भुगतान की तेजी से प्राप्ति और अपने आपूर्तिकर्ताओं से भुगतान की लंबी शर्तों को सुरक्षित करने के लिए बातचीत कर सकती थी, जो पुस्तकों पर देयताएं लंबे समय तक बनाए रखेंगे। प्राप् त खातों को तेजी से नकद में परिवर्तित करके, इसका एक स्वस्थ त्वरित अनुपात हो सकता है और अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए पूरी तरह से सुसज्जित हो सकता है।

क्या प्राप्य खाते त्वरित, तैयार नकदी का एक स्रोत है, एक बहस का विषय बना हुआ है, और यह उन क्रेडिट शर्तों पर निर्भर करता है जो कंपनी अपने ग्राहकों तक बढ़ाती है। एक कंपनी जिसे अग्रिम भुगतान की आवश्यकता होती है या भुगतान के लिए ग्राहकों को केवल 30 दिनों की अनुमति देता है, 90 दिन देने वाली कंपनी की तुलना में बेहतर तरलता की स्थिति में होगी। इसके अतिरिक्त, अपने आपूर्तिकर्ताओं के साथ एक कंपनी की क्रेडिट शर्तें भी इसकी तरलता स्थिति को प्रभावित करती हैं। यदि कोई कंपनी अपने ग्राहकों को भुगतान करने के लिए 60 दिन देती है, लेकिन उसके आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने के लिए 120 दिन हैं, तो इसकी तरलता की स्थिति तब तक स्वस्थ रहेगी जब तक कि इसकी प्राप्ति मैच या उसके भुगतानों से अधिक हो जाती है।

अन्य दो घटक, नकद और नकद समकक्ष और बाजार योग्य प्रतिभूतियां, आमतौर पर इस तरह के समय-निर्भर निर्भरता से मुक्त होती हैं। हालांकि, गणना में सटीकता बनाए रखने के लिए, किसी को केवल 90 दिनों में प्राप्त होने वाली राशि या सामान्य शर्तों के तहत कम राशि पर विचार करना चाहिए। प्रारंभिक परिसमापन या समय से पहले संपत्ति की वापसी जैसे ब्याज-असर वाली प्रतिभूतियों पर जुर्माना या रियायती बुक वैल्यू हो सकती है।

त्वरित अनुपात का उदाहरण

सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां आम तौर पर “त्रैमासिक रिपोर्ट” के “प्रमुख अनुपात” अनुभाग में “तरलता / वित्तीय स्वास्थ्य” शीर्षक के तहत त्वरित अनुपात के आंकड़े की रिपोर्ट करती हैं।

नीचे वित्त वर्ष  2019 के  लिए व्यक्तिगत देखभाल औद्योगिक क्षेत्र में सक्रिय दो प्रमुख प्रतियोगियों के संबंधित बैलेंस शीट पर दिखाई देने वाले आंकड़ों के आधार पर त्वरित अनुपात की गणना है :

0.94 के त्वरित अनुपात के साथ, जॉनसन एंड जॉनसन अपनी वर्तमान देनदारियों को कवर करने के लिए एक सभ्य स्थिति में दिखाई देता है, हालांकि इसकी तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों के प्रत्येक डॉलर को पूरा करने में सक्षम नहीं हैं। दूसरी ओर, प्रॉक्टर एंड गैंबल, केवल त्वरित परिसंपत्तियों का उपयोग करके अपने वर्तमान दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम नहीं हो सकता है क्योंकि इसका त्वरित अनुपात 0.51 पर 1 से नीचे है।

त्वरित अनुपात बनाम वर्तमान अनुपात

त्वरित अनुपात वर्तमान अनुपात की तुलना में अधिक रूढ़िवादी है क्योंकि यह इन्वेंट्री और अन्य वर्तमान परिसंपत्तियों को बाहर करता है, जो आम तौर पर नकदी में बदलना अधिक कठिन होता है। त्वरित अनुपात केवल उन संपत्तियों को मानता है जिन्हें थोड़े समय में नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। दूसरी ओर, वर्तमान अनुपात, इन्वेंट्री और प्रीपेड व्यय परिसंपत्तियों पर विचार करता है। ज्यादातर कंपनियों में, इन्वेंट्री को तरल होने में समय लगता है, हालांकि कुछ दुर्लभ कंपनियां अपनी इन्वेंट्री को तेजी से चालू कर सकती हैं ताकि इसे एक त्वरित संपत्ति माना जा सके। प्रीपेड खर्च, हालांकि एक परिसंपत्ति, का उपयोग वर्तमान देनदारियों के भुगतान के लिए नहीं किया जा सकता है, इसलिए वे त्वरित अनुपात से छोड़े गए हैं।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

इसे “त्वरित” अनुपात क्यों कहा जाता है?

त्वरित अनुपात केवल सबसे अधिक तरल संपत्तियों को देखता है जो एक कंपनी ने अल्पकालिक ऋण और दायित्वों की सेवा के लिए उपलब्ध है। तरल संपत्ति वे हैं जो उन बिलों का भुगतान करने के लिए जल्दी और आसानी से नकदी में परिवर्तित हो सकते हैं।

क्या संपत्ति सबसे “त्वरित” माना जाता है?

किसी कंपनी को उपलब्ध सबसे तेज या सबसे अधिक तरल संपत्ति नकद और नकद समतुल्य (जैसे मुद्रा बाजार निवेश) हैं, इसके बाद बाजार योग्य प्रतिभूतियां हैं जो फर्म के ब्रोकर के माध्यम से एक पल के नोटिस पर बाजार में बेची जा सकती हैं। प्राप्य खातों को भी शामिल किया जाता है, क्योंकि ये वे भुगतान हैं जो बेची गई या सेवाओं के कारण कंपनी को कम समय में बकाया हैं।

त्वरित अनुपात और अन्य तरलता अनुपात के बीच अंतर क्या है?

त्वरित अनुपात केवल एक फर्म की बैलेंस शीट पर सबसे अधिक तरल परिसंपत्तियों को देखता है, और इसलिए एक चुटकी में यदि आवश्यक हो तो तरलता की सबसे तत्काल तस्वीर उपलब्ध कराता है, जिससे यह तरलता का सबसे रूढ़िवादी उपाय बनता है। वर्तमान अनुपात में कम तरल संपत्ति भी शामिल है जैसे कि इन्वेंट्री और अन्य वर्तमान संपत्ति जैसे कि प्रीपेड खर्च।

यदि त्वरित अनुपात इंगित करता है कि एक फर्म तरल नहीं है तो क्या होगा?

इस मामले में,  स्वस्थ कंपनियों में भी एक  तरलता संकट पैदा हो सकता है – यदि ऐसी परिस्थितियां उत्पन्न होती हैं जो अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करना मुश्किल हो जाता है जैसे कि अपने ऋण को चुकाना और अपने कर्मचारियों या आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करना। हाल के इतिहास से दूरगामी तरलता संकट का एक उदाहरण 2007-09 का वैश्विक ऋण संकट है, जहां कई कंपनियों ने अपने तत्काल दायित्वों का भुगतान करने के लिए अल्पकालिक वित्तपोषण को सुरक्षित करने में असमर्थ पाया। यदि नया वित्तपोषण नहीं पाया जा सकता है, तो कंपनी को एक आग की बिक्री में संपत्ति को नष्ट करने या दिवालियापन सुरक्षा प्राप्त करने के लिए मजबूर किया जा सकता है।