रेंज एक्यूरेट

एक सीमा के क्रम क्या है?

एक श्रंखला एक अंतर्निहित सूचकांक पर आधारित एक संरचित उत्पाद है जिसके रिटर्न को अधिकतम किया जाता है यदि वह सूचकांक निवेशक की निर्धारित सीमा में रहता है। आम तौर पर रेंज एक्सीलरी नोट के रूप में संदर्भित, यह एक प्रकार का वित्तीय व्युत्पन्न है जो निवेशकों को संदर्भ दर के प्रदर्शन के लिए अपने कूपन दर को जोड़कर उपरोक्त औसत रिटर्न अर्जित करने की क्षमता प्रदान करता है ।

इस व्युत्पन्न के अन्य नामों में एक्सट्रैक्शन बॉन्ड इंडेक्स रेंज नोट, कॉरिडोर बॉन्ड, कॉरिडोर नोट, रेंज फ्लोटर और एक फेयरवे बॉन्ड शामिल हैं।

चाबी छीन लेना

• एक श्रंखला एक अंतर्निहित सूचकांक पर आधारित एक संरचित उत्पाद है जिसके रिटर्न को अधिकतम किया जाता है यदि वह सूचकांक निवेशक की निर्धारित सीमा में रहता है।
• एक श्रंखला निवेशकों को अपने कूपन दर को संदर्भ सूचकांक के प्रदर्शन से जोड़कर औसत-रिटर्न से अधिक अर्जित करने की क्षमता प्रदान करती है।
• यदि सूचकांक मूल्य एक निर्दिष्ट सीमा के भीतर आता है, तो निवेशक को कूपन दर का श्रेय दिया जाता है, अन्यथा निवेशक कुछ भी नहीं कमाता है।

समझ सीमा रेंज

रेंज एक्सीलेंट सिक्योरिटी रखने वाले निवेशक रेफरेंस इंडेक्स को उसकी परिपक्वता के लिए सीमा प्रोद्भवन जारी करने की सीमा से निर्धारित सीमा के भीतर रखना चाहते हैं । यह रणनीति इंडेक्स मार्केट में स्थिरता या कम अस्थिरता के साथ-साथ नोट में निवेश पर एक शर्त है। चूंकि नकदी प्रवाह की गारंटी नहीं है, इसलिए जारीकर्ता को अक्सर निवेशकों को लुभाने के लिए उच्चतर कूपन दर की पेशकश करनी पड़ती है। निवेशकों के लिए यह अनुमान लगाना कि अंतर्निहित सूचकांक सीमाबद्ध रहेगा, यह उपर्युक्त औसत आय अर्जित करने का एक तरीका है।

संदर्भ सूचकांक एक ब्याज दर हो सकती है, जैसे LIBOR । यह एक मुद्रा विनिमय दर, कमोडिटी या स्टॉक इंडेक्स भी हो सकता है । यदि सूचकांक मूल्य एक निर्दिष्ट सीमा के भीतर आता है, तो कूपन जमा होता है या ब्याज जमा किया जाता है। यदि सूचकांक मूल्य निर्दिष्ट सीमा से बाहर हो जाता है, तो कूपन दर नहीं बढ़ती है, जिसका अर्थ है कि निवेशक कुछ भी नहीं कमाता है।

आमतौर पर, शर्त यह है कि संदर्भ सूचकांक निवेशक की प्रत्याशित सीमाओं तक सीमित रहेगा और बाजार के अन्य कारकों के बढ़े हुए अस्थिरता से प्रभावित नहीं होगा। इन कारकों में एक steepening हो सकता है उपज वक्र, में एक वायदा बाजार मंदी बदला या कंटंगा, या अन्य भू राजनीतिक घटनाओं। मूल रूप से, निवेशक ऊपर-बाजार रिटर्न अर्जित करने की उम्मीद में बाजार के खिलाफ दांव लगा रहा है।

चूंकि इसकी एक निश्चित कूपन दर है, एक सीमा एक निश्चित आय  सुरक्षा के रूप में योग्य है , लेकिन केवल नाम में। कूपन का दूसरा नाम एक सशर्त कूपन है क्योंकि इसकी उपज भुगतान किसी अन्य घटना या स्थिति पर निर्भर करता है। भुगतान गणना समय सीमा आमतौर पर दैनिक होती है। चूंकि किसी भी रिटर्न की गणना अवधि के लिए वास्तविक ब्याज भुगतान शून्य हो सकते हैं, वास्तविक आय आवश्यक रूप से तय नहीं है। 

सीमावर्ती नोटों के व्यापार या मूल्यांकन के लिए कोई आधिकारिक बाजार मौजूद नहीं है। मूल्यांकन रेंज एट्रुअल्स के साथ और भी पेचीदा हो जाते हैं जिसमें कॉल फीचर्स और ड्यूल-रेंज एक्सीरियल शामिल होते हैं। दोहरे क्रम वाला एक ऐसा गुण है जो उदाहरण के लिए, एक विनिमय दर और ब्याज दर के आधार पर दो अनुक्रमित का उपयोग करता है ।

रेंज एक्यूरेट की गणना

रेंज एक्‍युरल नोट उसी निश्चित गणना से शुरू होते हैं जिसका उपयोग किसी भी निश्चित आय वाली सुरक्षा पर किया जाता है, जो भुगतान अवधि के साथ मेल खाता है। भुगतान अवधि मासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक हो सकती है। हां या किसी प्रकार के संशोधक का समावेश प्रतिभूतियों के बीच मुख्य अंतर नहीं है ।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक 3% कूपन रखता है, एक मासिक भुगतान के साथ एक साल का नोट। सुरक्षा के लिए सूचकांक आधार न्यूयॉर्क में कच्चे तेल के व्यापार की कीमत है, जिसकी सीमा $ 60.00- $ 61.00 प्रति बैरल के बीच है। वार्षिक मासिक भुगतान 0.00% से अधिकतम 3.00% तक होता है।

जनवरी माह के फरवरी 1 पर देय सेंट, मान लेते हैं कि कच्चे तेल की 15 महीने की 31 दिनों की के लिए है कि मूल्य सीमा में कारोबार।

ब्याज फरवरी 1 पर किए गए भुगतान सेंट 1.45% बार प्रमुख मूल्य 12 से विभाजित किया जाएगा।

फरवरी, मार्च 1 पर देय के लिए सेंट 20 दिनों के लिए सीमा के भीतर सूचकांक के साथ, यह इस प्रकार होगा:

३।००%