विनियमन यू

विनियमन यू क्या है?

विनियमन यू एक फेडरल रिजर्व बोर्ड विनियमन है जो प्रतिभूतियों के रूप में प्रतिभूतियों और मार्जिन पर प्रतिभूतियों की खरीद से जुड़ी संस्थाओं द्वारा ऋण को नियंत्रित करता है। विनियमन यू अधिक प्रतिभूतियों को खरीदने के उद्देश्य से प्रतिभूतियों द्वारा सुरक्षित ऋणों के लिए बढ़ाए जाने वाले उत्तोलन की सीमा को सीमित करता है । आम तौर पर शामिल प्रतिभूतियों में स्टॉक, म्यूचुअल फंड और अन्य बाजार-व्यापार प्रतिभूतियां शामिल हैं।

चाबी छीन लेना

विनियमन यू ऋणदाताओं के लिए एक फेडरल रिजर्व की आवश्यकता है जो प्रतिभूति दलालों और डीलरों को छोड़कर मार्जिन स्टॉक द्वारा सुरक्षित क्रेडिट का विस्तार करते हैं।
मार्जिन स्टॉक में नैशनल एक्सचेंज पर पंजीकृत इक्विटी सिक्योरिटी, जैसे कि NYSE, नैस्डैक पर ओवर-द-काउंटर (OTC) सिक्योरिटी ट्रेडिंग, डेट सिक्योरिटी जिसे मार्जिन स्टॉक में बदला जा सकता है, और अधिकांश म्यूचुअल फंड शामिल हैं।
विनियमन वाणिज्यिक बैंकों, बचत और ऋण संघों, संघीय बचत बैंकों, क्रेडिट यूनियनों, उत्पादन ऋण संघों, बीमा कंपनियों और कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजनाओं वाली कंपनियों पर लागू होता है।
विनियमन यू उन संस्थाओं पर सीमाएं लगाता है जो मार्जिन स्टॉक को खरीदने या ले जाने के उद्देश्य के लिए ऋण देते हैं, ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में प्रतिभूतियों का उपयोग करते हैं।

रेगुलेशन यू को समझना

विनियमन यू को प्रतिभूतियों के व्यापार में मार्जिन उत्तोलन का उपयोग करते समय मौजूद निहित जोखिमों को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, खासकर जब किसी व्यक्ति या व्यवसाय को बहुत अधिक उत्तोलन दिया जाता है। मार्जिन राशि को सीमित करके, रेगुलेशन यू का लक्ष्य उन संभावित नुकसानों को सीमित करना है जो उधारकर्ता और बैंक या ऋणदाता दोनों ऐसे उदाहरणों में बनाए रख सकते हैं, जहां लीवरेज विस्तारित भौतिक पूंजी के सापेक्ष बहुत बड़े नुकसान का कारण बन सकता है।

विनियमन यू विशेष रूप से अतिरिक्त प्रतिभूतियों की खरीद के लिए संपार्श्विक के रूप में प्रतिभूतियों के साथ विस्तारित उत्तोलन पर केंद्रित है। यह वाणिज्यिक बैंकों, बचत और ऋण संघों, संघीय बचत बैंकों, क्रेडिट यूनियनों, उत्पादन ऋण संघों, बीमा कंपनियों और कंपनियों जैसे ब्रोकर-डीलरों के अलावा अन्य संस्थाओं पर लागू होता है, जिनके पास कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजनाएं हैं।

रेगुलेशन यू अधिकतम ऋण राशि पर एक सीमा निर्धारित करता है जो एक इकाई अधिक प्रतिभूतियों को खरीदने के उद्देश्य से एक उधारकर्ता को स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों के खिलाफ ऋण प्राप्त करने के लिए जारी कर सकती है। अधिकतम ऋण मूल्य जो प्रदान किया जा सकता है वह संपार्श्विक प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य का 50% है।

नियमन यू को संभावित नुकसान पर एक मंजिल बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो उधारकर्ताओं और बैंकों या उधारदाताओं के उदाहरणों में पीड़ित हो सकते हैं जहां उत्तोलन उस पूंजी के सापेक्ष बड़े नुकसान का कारण बन सकता है जो उपलब्ध कराया गया था।

बैंक ऋणदाता आवश्यकताएँ

रेगुलेशन यू की दो महत्वपूर्ण आवश्यकताएं हैं जिनका बैंक ऋणदाताओं को अनुपालन करना चाहिए। सबसे पहले, एक बैंक ऋणदाता को संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित ऋण के लिए एक उद्देश्य विवरण (फॉर्म यू -1) प्राप्त करना होगा जो $ 100,000 से अधिक है। दूसरा, एक बैंक ऋणदाता केवल ऋण पर संपार्श्विक के रूप में उपयोग की जाने वाली प्रतिभूतियों के मूल्य का 50% तक ऋण का विस्तार कर सकता है यदि ऋण प्रतिभूतियों की खरीद के लिए उपयोग किया जाना है।

विनियमन यू विशेष रूप से प्रतिभूतियों को खरीदने के उद्देश्य से विस्तारित सुरक्षित ऋणों पर लागू होता है। यही कारण है कि उद्देश्य कथन विनियमन यू के अनुपालन के लिए महत्वपूर्ण हैं। उद्देश्य बयान $ 100,000 से अधिक के ऋण के लिए अधिक सख्ती से लागू किए जाते हैं। एक बैंक ऋणदाता के पास फेडरल रिजर्व बोर्ड के प्रतिबंध नहीं होते हैं जब प्रतिभूतियों के साथ सुरक्षित ऋण जारी करते हैं जो अधिक प्रतिभूतियों को खरीदने के उपयोग के लिए अभिप्रेत नहीं होते हैं।

1936

वर्ष विनियमन यू ने पहली बार वाणिज्यिक बैंकों द्वारा विशेष रूप से विस्तारित प्रतिभूति क्रेडिट को कवर करना शुरू किया।

रेगुलेशन यू लिमिट्स का उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक उधारकर्ता प्रतिभूतियों को खरीदने के उद्देश्य से एक बैंक से पैसा उधार लेना चाहता है और उधारकर्ता संपार्श्विक के रूप में प्रतिभूतियों में $ 400,000 का उपयोग करने की योजना बना रहा है। ऋण के लिए ऋण के उद्देश्य का खुलासा करते हुए फॉर्म U-1 की आवश्यकता होगी। चूंकि ऋण अधिक प्रतिभूतियों को खरीदने के उद्देश्य से है, इसलिए बैंक उधारकर्ता की अधिकतम राशि 200,000 डॉलर तक बढ़ा सकता है। यदि उधारकर्ता ने जमानत की राशि बढ़ाई तो वह ऋण को $ 500,000 तक सुरक्षित करने के लिए उपयोग करने के लिए तैयार था, तो बैंक उसे $ 250,000 के लिए ऋण की पेशकश कर सकता था।