जोखिम-तटस्थ संभावनाएँ
जोखिम-तटस्थ संभावनाएं क्या हैं?
जोखिम-तटस्थ संभावनाएं जोखिम के लिए समायोजित संभावित भविष्य के परिणामों की संभावनाएं हैं, जो तब अपेक्षित परिसंपत्ति मूल्यों की गणना करने के लिए उपयोग की जाती हैं। दूसरे शब्दों में, संपत्ति और प्रतिभूतियां खरीदी और बेची जाती हैं जैसे कि काल्पनिक निष्पक्ष, एक परिणाम के लिए एकल संभावना एक वास्तविकता थी, भले ही वह वास्तव में वास्तविक परिदृश्य न हो।
चाबी छीन लेना
- जोखिम-तटस्थ संभावनाएं संभावित भविष्य के परिणामों की संभावनाएं हैं जिन्हें जोखिम के लिए समायोजित किया गया है।
- उनका उपयोग अपेक्षित परिसंपत्ति मूल्यों की गणना के लिए किया जा सकता है।
- इन संभावनाओं का उपयोग किसी संपत्ति या वित्तीय होल्डिंग के लिए उचित मूल्य लगाने के लिए किया जाता है।
- जोखिम-तटस्थ संभावनाओं का विचार अक्सर मूल्य निर्धारण डेरिवेटिव में उपयोग किया जाता है।
- जोखिम-तटस्थ शब्द का अर्थ है कि एक निवेशक संलग्न जोखिम के बजाय निवेश के संभावित लाभ पर ध्यान देना पसंद करेगा।
जोखिम-तटस्थ संभावनाओं को समझना
जोखिम-तटस्थ संभावनाओं का उपयोग किसी परिसंपत्ति या वित्तीय साधन के लिए उचित मूल्य निर्धारित करने का प्रयास करने के लिए किया जाता है। आप समीकरण से निकाले गए जोखिम के साथ संभाव्यता का आकलन कर रहे हैं, इसलिए यह प्रत्याशित परिणाम में एक कारक नहीं निभाता है।
इसके विपरीत, यदि आपने उस विशिष्ट स्टॉक के प्रत्याशित मूल्य का अनुमान लगाने की कोशिश की, तो यह इस बात पर आधारित है कि विशिष्ट संपत्ति को प्रभावित करने वाले अद्वितीय कारकों या बाज़ार की स्थितियों को देखते हुए, आप समीकरण में जोखिम को शामिल करने वाले संभावित कारकों या बाज़ार स्थितियों को देखते हैं। वास्तविक या भौतिक संभावना को देखना।
इस जोखिम-तटस्थ मूल्य निर्धारण दृष्टिकोण का लाभ यह है कि एक बार जोखिम-तटस्थ संभावनाओं की गणना की जाती है, तो उन्हें इसकी अनुमानित अदायगी के आधार पर हर संपत्ति की कीमत के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। ये सैद्धांतिक जोखिम-तटस्थ संभावनाएं वास्तविक वास्तविक दुनिया की संभावनाओं से भिन्न होती हैं, जिन्हें कभी-कभी भौतिक संभावनाओं के रूप में भी जाना जाता है। यदि वास्तविक-विश्व संभावनाओं का उपयोग किया गया था, तो प्रत्येक सुरक्षा के अपेक्षित मूल्यों को अपने व्यक्तिगत जोखिम प्रोफाइल के लिए समायोजित करने की आवश्यकता होगी।
आप इस दृष्टिकोण के बारे में कुछ औपचारिक और संरचित पद्धति के रूप में अनुमान लगा सकते हैं कि सुरक्षा या अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों के लिए उचित और उचित मूल्य अन्य समान परिसंपत्तियों के लिए मूल्य रुझान पर नज़र रखने और फिर आपके सर्वोत्तम अनुमान पर पहुंचने के औसत का अनुमान लगाने के द्वारा होना चाहिए। इस दृष्टिकोण के लिए, आप स्पेक्ट्रम के दोनों छोर पर चरम उतार-चढ़ाव को बाहर निकालने की कोशिश करेंगे, जिससे एक स्थिर, स्तर मूल्य बिंदु का निर्माण होगा। आप संभावित चढ़ाव को बढ़ाते हुए संभावित उच्च बाजार परिणामों को अनिवार्य रूप से कम कर देंगे।
अधिकांश व्यक्तिगत निवेशक जोखिम-तटस्थ नहीं होते हैं। रिस्क-न्यूट्रल की तुलना में अधिक निवेशक जोखिम-जोखिम या जोखिम-रहित पक्ष पर आते हैं।
विशेष ध्यान
RIsk तटस्थ एक शब्द है जो जोखिम के लिए एक निवेशक की भूख का वर्णन करता है। जोखिम तटस्थ निवेशक निवेश के जोखिम से चिंतित नहीं हैं। हालांकि, जोखिम में डूबे निवेशकों को पैसा खोने का बड़ा डर है,
जोखिम-तटस्थ शब्द कभी-कभी भ्रामक हो सकता है क्योंकि कुछ लोग यह मान सकते हैं कि निवेशक तटस्थ, असंबद्ध या जोखिम से अनजान हैं, या यह कि निवेश में स्वयं कोई जोखिम नहीं है या कोई जोखिम नहीं है जिसे किसी तरह समाप्त किया जा सकता है। हालांकि, जोखिम-तटस्थ का मतलब यह नहीं है कि निवेशक जोखिम से अनजान है; इसके बजाय, इसका तात्पर्य है कि निवेशक जोखिमों को समझता है लेकिन यह फिलहाल उनके निर्णय में नहीं है।
निवेशक इसके बजाय निवेश के संभावित लाभ पर ध्यान केंद्रित करना पसंद करता है। जब दो निवेश विकल्पों का सामना करना पड़ता है, तो एक निवेशक जो जोखिम-तटस्थ होता है, वह पूरी तरह से प्रत्येक निवेश के लाभों पर विचार करेगा, जबकि, जो भी कारण से, जोखिम संभावित को अनदेखा करने के लिए चुनना, भले ही वे अंतर्निहित जोखिम के बारे में जानते हों।
लाभ जोखिम-तटस्थ संभावनाएँ
जब निश्चित आय वाले वित्तीय साधनों के मूल्य निर्धारण की गणना उपयोगी हो तो समीकरणों में जोखिम-तटस्थ संभावना को लागू करना । इसका कारण यह है कि आप जोखिम-तटस्थ माप को नियोजित करते समय इसके व्यापार मूल्य पर सुरक्षा की कीमत कर सकते हैं। जोखिम-तटस्थ संभावनाओं की गणना करने में एक महत्वपूर्ण धारणा मध्यस्थता की अनुपस्थिति है। जोखिम-तटस्थ संभावनाओं की अवधारणा का उपयोग मूल्य निर्धारण डेरिवेटिव में व्यापक रूप से किया जाता है।