जोखिम पूंजी
जोखिम पूंजी क्या है?
जोखिम पूंजी का तात्पर्य सट्टा गतिविधि को आवंटित धन से है और इसका उपयोग उच्च जोखिम, उच्च प्रतिफल निवेश के लिए किया जाता है। किसी भी धन या संपत्ति जो मूल्य में संभावित नुकसान के संपर्क में हैं, उन्हें जोखिम पूंजी माना जाता है, लेकिन यह शब्द अक्सर उन फंडों के लिए आरक्षित होता है जो अत्यधिक सट्टा निवेशों के लिए रखे गए हैं। जोखिम पूंजी के सफल निवेश के लिए विविधता महत्वपूर्ण है, क्योंकि प्रत्येक निवेश की संभावना प्रकृति द्वारा अनिश्चित होती है, हालांकि निवेश सफल होने पर रिटर्न औसत से काफी ऊपर हो सकता है। इसके अलावा, एक निवेशक को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि कुल पूंजी का केवल एक हिस्सा जोखिम पूंजी माना जाता है।
उद्यम पूंजी के संदर्भ में, जोखिम पूंजी एक आशाजनक, लेकिन अभी भी अप्राप्य, स्टार्टअप में निवेश किए गए धन का उल्लेख कर सकती है।
जोखिम पूंजी को पूंजी-पर-जोखिम (कार) के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए, जो कि जोखिम को कवर करने के लिए अलग से निधियों को संदर्भित करता है (जैसे कि बीमा या हेजिंग गतिविधियों के माध्यम से)।
चाबी छीन लेना
- जोखिम पूंजी, मोटे तौर पर, धन या अन्य परिसंपत्तियों को संदर्भित करती है जो मूल्य में हानि के उच्च जोखिम के संपर्क में हैं।
- क्योंकि पूंजी, परिभाषा के अनुसार, एक निवेश के रूप में काम करने के लिए रखी जाती है, जो जोखिम के रूप में सामने आती है उसकी भरपाई एक सकारात्मक अपेक्षित रिटर्न के रूप में की जाती है जो उसके सापेक्ष जोखिम के साथ बढ़ जाती है।
- विविधीकरण के माध्यम से जोखिम पूंजी को अधिक कुशल (जोखिम-प्रतिफल व्यापार के संदर्भ में) बनाया जा सकता है।
- कुछ निवेशक जोखिम पूंजी को उन फंडों के रूप में परिभाषित करते हैं जिन्हें वे उपयोग करने के लिए तैयार हैं, और इसलिए उन्हें अत्यधिक जोखिम वाले दांव पर सट्टा लगाने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है।
रिस्क कैपिटल को समझना
जोखिम पूँजी वह धन है जो बहिष्कृत लाभ उत्पन्न करने के अवसर के बदले व्यय योग्य है। निवेशकों को अपनी सभी जोखिम पूंजी खोने के लिए तैयार होना चाहिए और यह केवल एक विशिष्ट निवेशक के पोर्टफोलियो इक्विटी का 10% या उससे कम होना चाहिए। उच्च जोखिम सहिष्णुता वाले अनुभवी निवेशक उच्च जोखिम वाले निवेशों के लिए अपने एक चौथाई या अधिक पोर्टफोलियो आवंटित कर सकते हैं। कहा कि, जोखिम पूंजी के साथ किए गए किसी भी निवेश को अधिक स्थिर विविध निवेशों के साथ ऑफसेट किया जाना चाहिए या आप अपने संपूर्ण पोर्टफोलियो को खोने की संभावना का सामना कर सकते हैं।
निवेशक को जितना अधिक जोखिम उठाना पड़ता है, कुल पोर्टफोलियो में आवंटित जोखिम पूंजी का अनुपात उतना ही कम होना चाहिए। जबकि युवा निवेशक, अपने लंबे निवेश क्षितिज के कारण, अपने पोर्टफोलियो में जोखिम पूंजी का बहुत महत्वपूर्ण अनुपात रख सकते हैं, सेवानिवृत्त आमतौर पर जोखिम पूंजी के उच्च अनुपात के साथ सहज नहीं होते हैं – और न ही उन्हें वापस नुकसान सीमित करने के लिए उनके समय के रूप में होना चाहिए। । आमतौर पर, सट्टा निवेश को निवेश के शुरुआती वर्षों में खंडित किया जाना चाहिए और सेवानिवृत्ति की उम्र के दृष्टिकोण के रूप में बंद किया जाना चाहिए।
जोखिम पूंजी का उपयोग
जोखिम पूंजी का उपयोग आमतौर पर पेनी स्टॉक, एंजेल इनवेस्टमेंट, प्राइवेट लेंडिंग, फ्यूचर्स एंड ऑप्शन ट्रेडिंग, प्राइवेट इक्विटी, डे ट्रेडिंग और स्टॉक और कमोडिटीज के स्विंग ट्रेडिंग में सट्टा निवेश के लिए किया जाता है । इन बाजारों में से कई अप्रत्यक्ष रूप से प्रभावित करते हैं जो उनमें जोखिम पूंजी डाल सकते हैं। परिष्कृत निवेशक और मान्यता प्राप्त निवेशक जैसे वर्गीकरण का उपयोग शुद्ध मूल्य और आय की एक निश्चित सीमा वाले निवेशकों के लिए उच्चतम जोखिम, उच्चतम इनाम निवेश को सीमित करने के लिए किया जाता है। यह विचार यह है कि ये व्यक्ति अपने जोखिमों को समझते हुए और उन्हें समझदारी से कम करके धन अर्जित करने में सक्षम थे, इसलिए उन्हें संस्थागत निवेशकों द्वारा आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले जटिल वित्तीय साधनों वाले बाजारों तक पहुंच दी जाती है।
डे ट्रेडिंग, जोखिम पूंजी के लिए सबसे आम उपयोगों में से एक है, इसमें कुछ सुरक्षा विशेषताएं भी हैं जो अप्रत्यक्ष रूप से जोखिम पूंजी की मात्रा को नियंत्रित करने के लिए एक व्यापारी को लगा सकते हैं। पैटर्न डे ट्रेडिंग (पीडीटी) नियम में एक ब्रोकरेज खाते की न्यूनतम खाता इक्विटी की आवश्यकता होती है $ 25,000 का।यह दिन की ट्रेडिंग खरीदने की शक्ति के लिए अनुमति देता है जो 4: 1 इंट्राडे मार्जिन तक है।25,000 डॉलर न्यूनतम के तहत आने वाले खातों को पांच-दिवसीय अवधि के भीतर तीन राउंडट्रिप ट्रेडों से अधिक बनाने की अनुमति नहीं है।पीडीटी नियम का पालन करने में विफल होने के परिणामस्वरूप खाता प्रतिबंध और निलंबन हो सकता है। दिन के व्यापार खातों के लिए नीतियों के संबंध में विशिष्ट ब्रोकरेज के साथ जांच करना महत्वपूर्ण है।