एसईसी फॉर्म एस -4 परिभाषित

एसईसी फॉर्म एस -4 क्या है?

SEC Form S-4 एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी द्वारा प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के साथ दायर किया जाता है । विलय या अधिग्रहण से संबंधित किसी भी भौतिक जानकारी को पंजीकृत करना आवश्यक है । इसके अलावा, एक एक्सचेंज ऑफर के तहत कंपनियों द्वारा फॉर्म भी दाखिल किया जाता है, जहां नकदी के स्थान पर सिक्योरिटीज दी जाती हैं।

चाबी छीन लेना:

• SEC फॉर्म S-4 को सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी द्वारा विलय या अधिग्रहण से संबंधित किसी भी भौतिक जानकारी को दर्ज करने के लिए दायर किया जाता है।
• शत्रुतापूर्ण अधिग्रहणों के लिए, निवेशक मानते हैं कि स्टॉक की कीमतें प्रीमियम पर व्यापार करेंगी, और दूसरी कंपनी के शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण की मांग करने वाली कंपनियों को सार्वजनिक प्रकटीकरण के हितों में S-4 दर्ज करना होगा।
• एसईसी के लिए आवश्यक है कि फॉर्म S-4 में लेन-देन की शर्तों, जोखिम कारकों, अनुपात, प्रो-फ़ार्मा वित्तीय जानकारी और कंपनी द्वारा अधिग्रहित की जा रही सामग्री अनुबंधों की जानकारी हो।

एसईसी फॉर्म एस -4 को समझना

SEC Form S-4 को 1933 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के तहत पंजीकरण वक्तव्य के रूप में भी जाना जाता है । (1933 का प्रतिभूति विनिमय अधिनियम, जिसे अक्सर “प्रतिभूतियों में सच्चाई” कानून के रूप में संदर्भित किया जाता है, इसके लिए आवश्यक है कि ये पंजीकरण प्रपत्र आवश्यक तथ्य प्रदान करें और कंपनी की प्रतिभूतियों के पंजीकरण पर महत्वपूर्ण जानकारी का खुलासा करने के लिए दायर किए जाते हैं।)

सार्वजनिक या रिपोर्टिंग कंपनियों को विलय, अधिग्रहण या स्टॉक एक्सचेंज ऑफ़र के मामले में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) को फॉर्म S-4 प्रस्तुत करना होगा। विलय तब होता है जब कंपनियां खर्च करना चाहती हैं, प्रयासों को एकजुट करती हैं, कुछ नए क्षेत्रों में कदम रखती हैं, या हितधारक मूल्य को अधिकतम करने के लिए उच्च राजस्व और लाभ प्राप्त करती हैं। एक बार एक विलय पूरा हो जाने के बाद, नए शेयर दोनों विलय कंपनियों के वर्तमान शेयरधारकों को वितरित किए जाते हैं। एक एक्सचेंज ऑफर आमतौर पर दिवालियापन के मामलों में होता है, जब एक फर्म या वित्तीय इकाई कम कठोर शर्तों पर समान लोगों के लिए प्रतिभूतियों का आदान-प्रदान करती है।

विलय के प्रकार जिन्हें फॉर्म एस -4 की आवश्यकता होती है

सभी विलय के लिए एसईसी फॉर्म एस -4 फाइलिंग की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, यहाँ पाँच विशिष्ट प्रकार के विलय हैं।

विलय को पूरा करें। ये विलय व्यवसाय के संदर्भ में दो असंबंधित कंपनियों को शामिल करते हैं जो अपने मौजूदा बाजारों का विस्तार करने के प्रयास में शामिल होते हैं।

बधाई देने वाले विलय। इस प्रकार के विलय में, कंपनियां उसी बाजार पर कब्जा कर लेती हैं। विलय से दक्षता या पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं बनती हैं क्योंकि कंपनियां समान कच्चे माल, प्रौद्योगिकी, और अनुसंधान एवं विकास प्रक्रियाओं का उपयोग कर सकती हैं।

बाजार विस्तार विलय। यहां, जो कंपनियां विलय कर रही हैं, वे विभिन्न बाजारों में समान उत्पादों का संचालन कर सकती हैं। सभी पार्टियों का लक्ष्य नए बाजारों में विस्तार करना है।

क्षैतिज विलय। विलय करने वाले पक्ष एक ही उद्योग के भीतर प्रतिस्पर्धी होते हैं। विलय का लक्ष्य बाजार हिस्सेदारी का विस्तार करना है।

लंबवत विलय। आपूर्ति श्रृंखला कारणों से लंबवत विलय होता है। एक कंपनी आमतौर पर दूसरे के लिए एक आपूर्तिकर्ता है, और विलय अंतिम उत्पाद की लागत को कम करता है।

शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण

यदि कोई विलय या अधिग्रहण शत्रुतापूर्ण है, तो निवेशक मानते हैं कि स्टॉक की कीमतें प्रीमियम पर व्यापार करेंगी। इसलिए, प्रकटीकरण के हितों में, किसी अन्य कंपनी के शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण की मांग करने वाली कंपनियों को सार्वजनिक सूचना प्रदान करने के लिए फार्म एस -4 दाखिल करना होगा।

एक एम एंड ए लेनदेन के लिए, एसईसी के लिए आवश्यक है कि फॉर्म एस -4 में संबंधित जानकारी हो, इंटर आलिया, लेन-देन की शर्तें, जोखिम कारक, नियत शुल्कों और अन्य अनुपातों के लिए आय का अनुपात, प्रो-फॉर्मा वित्तीय जानकारी, कंपनी के साथ सामग्री अनुबंध। अधिग्रहीत किया जा रहा है, व्यक्तियों और पार्टियों द्वारा पुन: प्रस्तुत करने के लिए आवश्यक अतिरिक्त जानकारी को अंडरराइटर माना जाता है, और नामित विशेषज्ञों और वकील के हित।

वास्तविक विश्व उदाहरण

22 दिसंबर, 2015 को, मैरियट इंटरनेशनल ने स्टारवुड होटल और रिसॉर्ट्स के साथ दुनिया भर में अपने प्रस्तावित संयोजन का वर्णन करते हुए एक फॉर्म एस -4 दायर किया । परिशिष्टों को छोड़कर 192-पृष्ठ के दस्तावेज़ में प्रस्तावित लेनदेन का पूरा विवरण शामिल है, जो अंततः 23 सितंबर, 2016 को बंद हो गया। निवेशकों के लिए, लेनदेन के समर्थक-फ़ॉर्म के आंकड़ों और मूल्यांकन संख्याओं के अलावा, शायद सबसे दिलचस्प खंड फाइलिंग प्रत्येक कंपनी द्वारा संयोजन और सौदे की समयावधि के लिए दिए गए कारण हैं और सौदा कब और कैसे हुआ।