एसईसी अनुसूची 13E-3
एसईसी अनुसूची 13E-3 क्या है?
एसईसी अनुसूची 13E-3 एक ऐसा रूप है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी या एक सहयोगी को ” निजी जा रहा है ” जब प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के साथ फाइल करना चाहिए । प्रतिभूतियों के आदान-प्रदान से शेयरों को हटाने और अनुसूची 13E-3 को दाखिल करने के लिए योग्य घटनाओं में विलय, निविदा प्रस्ताव, परिसंपत्तियों की बिक्री या रिवर्स स्टॉक विभाजन शामिल हो सकते हैं।
यदि कोई कंपनी एक निविदा प्रस्ताव के माध्यम से निजी जाती है, तो उसे SEC के साथ एक अनुसूची भी दर्ज करनी चाहिए । जब विलय के कारण शेयरों को वितरित किया जाता है, इस बीच, फॉर्म 425 दाखिल करना आवश्यक है ।
चाबी छीन लेना
- SEC अनुसूची 13E-3 एक ऐसा रूप है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी या एक सहयोगी को SEC के साथ फाइल करना चाहिए जब वह “निजी हो जाता है।”
- अनुसूची 13E-3 दाखिल करने के बाद, कंपनी के शेयर अब खुले सार्वजनिक बाजार पर व्यापार नहीं करते हैं, और कंपनी स्टॉक एक्सचेंज से डी-लिस्टेड है।
- एक कंपनी कई कारणों से निजी जा सकती है और ऐसा करने के लिए कई प्रकार के तंत्र का उपयोग कर सकती है, जैसे कि निविदा प्रस्ताव या परिसंपत्ति बिक्री।
एसईसी अनुसूची 13E-3 को समझना
किसी कंपनी को शेड्यूल 13E-3 फाइल करना होगा, जिसमें वह निजी हो और सिक्योरिटीज एक्सचेंज एक्ट 1934 की धारा 12 के तहत पंजीकृत सिक्योरिटीज हो; तकनीकी रूप से, यह प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के नियम 13e-3 के तहत निजी जाने के लिए आवेदन कर रहा है। यह अधिनियम उन प्रतिभूतियों को नियंत्रित करता है जो पहले ही जारी किए जा चुके हैं और जिन बाजारों में वे व्यापार करते हैं, वे प्रतिभूति अधिनियम 1933 के विपरीत हैं, जो नए मुद्दों को नियंत्रित करता है।
1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के तहत, निम्नलिखित गतिविधियां आपराधिक हैं:
- विवेकाधीन अधिकार का दुरुपयोग करना और बिना अधिकार के विवेक का प्रयोग करना
- कमीशन बनाने की खातिर मंथन, या अत्यधिक व्यापार
- इनसाइडर ट्रेडिंग, या “सूचना के अंदर सामग्री” पर व्यापार करना
किसी व्यक्ति या समूह के लोग जांच से बचने के लिए इसे निजी लेने के लिए किसी कंपनी का स्टॉक खरीद सकते हैं या क्योंकि उन्हें लगता है कि बाजार शेयरों को कम कर रहा है। जब कोई कंपनी निजी जाती है, तो उसका स्टॉक खुले बाजारों के माध्यम से बिक्री के लिए उपलब्ध नहीं होता है ।
SEC के अनुसार, “अनुसूची 13E-3 में लेन-देन के उद्देश्यों की चर्चा की आवश्यकता होती है, कोई भी विकल्प जो कंपनी ने माना है, और क्या लेनदेन अप्रभावित शेयरधारकों के लिए उचित है।”नियामक यह भी मांग करता है कि कंपनियां इस बात का खुलासा करती हैं कि “क्या और क्यों कोई भी निदेशक लेन-देन से असहमत है या लेन-देन पर रोक लगाने से वंचित है या नहीं और कौन से निदेशक जो कंपनी के कर्मचारी नहीं हैं, के अधिकांश लेन-देन को मंजूरी दे दी।”
ट्रिगर एसईसी अनुसूची 13 ई -3
निजी इक्विटी फर्म अक्सर एक संघर्ष करने वाली कंपनी की खरीद करेंगे, इसे एक निजी संस्था में बदल देंगे, अपनी पूंजी संरचना को पुनर्गठित करेंगे, और एक बार फिर लाभ का एहसास होने पर स्टॉक जारी कर सकते हैं। दो तरीके जो निजी इक्विटी फर्म या शक्तिशाली व्यक्ति कंपनियों को निजी लेने के लिए उपयोग करते हैं उनमें एक लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) और प्रबंधन बायआउट (एमबीबीएस) शामिल हैं।
एक में लाभ उठाया खरीद या LBO, एक कंपनी एक और उधार के पैसे की एक महत्वपूर्ण राशि, का लाभ उठाने बुलाया का उपयोग कर, पूरा करने के लिए अधिग्रहण करेगा अधिग्रहण की लागत । अधिग्रहित की जा रही कंपनी की संपत्ति अक्सर ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग की जाती है, साथ ही अधिग्रहण करने वाली कंपनी की संपत्ति के साथ। लीवरेज्ड बायआउट्स कंपनियों को आम तौर पर बड़े अधिग्रहण करने की अनुमति देते हैं क्योंकि उन्हें अधिक पूंजी अपफ्रंट नहीं करना पड़ता है।
एक प्रबंधन buyout या MBO में, एक कंपनी की प्रबंधन टीम उनके द्वारा प्रबंधित व्यवसाय की संपत्ति और संचालन खरीदती है। यह अक्सर पेशेवर प्रबंधकों से अपील करता है क्योंकि कर्मचारियों के बजाय व्यवसाय के मालिक होने से अधिक संभावित पुरस्कार।
किसी भी तरह से, कंपनी में शेयरधारकों की संख्या इस बिंदु तक कम हो जाती है कि अब एसईसी के साथ रिपोर्ट दर्ज करने की आवश्यकता नहीं है, जैसे कि वार्षिक 10-के या त्रैमासिक 10-क्यू, साथ ही बाहर के सामग्री परिवर्तनों के लिए 8-के। एक नियमित रिपोर्टिंग अवधि के।