सेकेंडरी बायआउट (SBO)
एक माध्यमिक बायआउट (SBO) क्या है?
सेकेंडरी बायआउट (SBO) शब्द एक लेनदेन को संदर्भित करता है जिसमें एक पोर्टफोलियो कंपनी की बिक्री एक वित्तीय प्रायोजक या दूसरे को निजी इक्विटी फर्म द्वारा की जाती है। इस तरह की खरीदारी विक्रेता के नियंत्रण या कंपनी के साथ भागीदारी के अंत का संकेत देती है। माध्यमिक खरीद को ऐतिहासिक रूप से आतंक की बिक्री के रूप में माना जाता है। जैसे, वे घाघ हो सकते हैं। द्वितीयक खरीद, द्वितीयक बाजार की खरीद या सेकंडरी के समान नहीं है, जिसमें आम तौर पर संपत्ति के संपूर्ण विभागों का अधिग्रहण शामिल होता है।
चाबी छीन लेना
- एक द्वितीयक खरीद एक लेनदेन है जिसमें एक पोर्टफोलियो कंपनी की बिक्री एक वित्तीय प्रायोजक या दूसरे को निजी इक्विटी फर्म द्वारा की जाती है।
- SBO अवसर विक्रेता कंपनियों को त्वरित तरलता प्रदान करते हैं।
- जब बिक्री फर्म को निवेश से लाभ का एहसास होता है या जब क्रय फर्म बेची जा रही इकाई को अधिक लाभ प्रदान कर सकती है, तो ये खरीददार समझ में आते हैं।
कैसे माध्यमिक Buyouts (SBOs) काम करते हैं
एक माध्यमिक खरीद एक वित्तीय लेनदेन है जिसमें एक पोर्टफोलियो कंपनी की बिक्री शामिल है – एक इकाई जिसमें एक निगम का निवेश होता है। खरीदार और विक्रेता आम तौर पर एक वित्तीय प्रायोजक या एक निजी इक्विटी फर्म होते हैं। एक द्वितीयक खरीददार विक्रेता और अन्य भागीदार निवेशकों के बीच एक स्वच्छ विराम प्रदान करता है। निजी इक्विटी फर्मों को निवेश से बाहर निकलने के दो अन्य विकल्प उपलब्ध थे- वे या तो अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों को सार्वजनिक कर लेते थे या उन्हें उसी उद्योग में सक्रिय दूसरी कंपनी को बेच देते थे ।
इस कारण का कारण है कि विक्रेता निजी इक्विटी फर्मों को माध्यमिक खरीद के अवसरों की तलाश करते हैं, वे प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के समान तत्काल तरलता प्रदान करते हैं । हालांकि वे दायरे में छोटे हो सकते हैं, एक एसबीओ आईपीओ के साथ आने वाली नियामक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए बेचने की अनुमति देता है। जब बिक्री फर्म पहले से ही निवेश से महत्वपूर्ण लाभ का एहसास करता है, या जब
विक्रय कंपनी द्वितीयक खरीद से गुजरकर इकाई को सार्वजनिक करने की नियामक आवश्यकताओं को समाप्त कर सकती है।
2000 के दशक में माध्यमिक खरीद की लोकप्रियता में वृद्धि देखी गई। इस तरह की खरीदारी के लिए उपलब्ध पूंजी में वृद्धि से यह विकास काफी हद तक प्रेरित था । SBO की संख्या में वृद्धि जारी है – वास्तव में, सभी निजी इक्विटी निकास के 40% से अधिक माध्यमिक खरीद के रास्ते आते हैं। निजी इक्विटी फर्म विभिन्न कारणों से द्वितीयक खरीद का पीछा करना जारी रखती हैं:
- रणनीतिक खरीदारों या आईपीओ के लिए बिक्री एक आला या छोटे व्यवसाय के लिए एक विकल्प नहीं हो सकता है
- सेकंडरी बायआउट त्वरित तरलता उत्पन्न करने में सक्षम हो सकता है
- उच्च नकदी प्रवाह वाले धीमे विकास व्यवसाय निजी इक्विटी फर्मों के लिए अधिक आकर्षक हो सकते हैं, क्योंकि वे सार्वजनिक स्टॉक निवेशकों या अन्य निगमों में हैं
विशेष ध्यान
कुछ चीजें हैं जिन्हें खरीदने वाली कंपनी यह सुनिश्चित करने के लिए कर सकती है कि बायआउट अपनी पिछली सफलताओं की समीक्षा करके और तनाव परीक्षण और अन्य अनुसंधान आयोजित करके इकाई के लिए भविष्य की सफलता की क्षमता का निर्धारण करने सहित समझ में आता है।
यदि निवेश को जारी रखने के बजाय बेचने के लिए आवश्यक या वांछनीय है तो माध्यमिक खरीद सफल होती है। या, यदि निवेश ने विक्रय फर्म के लिए महत्वपूर्ण मूल्य उत्पन्न किया है । यदि खरीदार और विक्रेता के पास पूरक कौशल सेट है, तो एक द्वितीयक खरीद भी सफल हो सकती है। ऐसे परिदृश्य में, एक माध्यमिक खरीद में काफी अधिक रिटर्न पैदा करते हैं और कर सकते हैं मात लंबे समय से buyouts के अन्य प्रकार।