सेक्टर विश्लेषण
सेक्टर विश्लेषण क्या है?
सेक्टर विश्लेषण अर्थव्यवस्था के किसी दिए गए क्षेत्र की आर्थिक और वित्तीय स्थिति और संभावनाओं का आकलन है। सेक्टर विश्लेषण एक निवेशक को एक निर्णय प्रदान करने के लिए कार्य करता है कि सेक्टर की कंपनियों का प्रदर्शन कितना अच्छा है। क्षेत्र विश्लेषण आम तौर पर उन निवेशकों द्वारा नियोजित किया जाता है जो किसी विशेष क्षेत्र के विशेषज्ञ होते हैं, या जो निवेश करने के लिए एक टॉप-डाउन या सेक्टर रोटेशन दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं।
शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण में, सबसे होनहार क्षेत्रों की पहचान पहले की जाती है, और फिर निवेशक उस क्षेत्र के भीतर स्टॉक की समीक्षा करते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि आखिरकार किन लोगों को खरीदा गया है। एक सेक्टर रोटेशन रणनीति को विशेष शेयरों में निवेश करके या सेक्टर-आधारित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को नियोजित करके लगाया जा सकता है ।
चाबी छीन लेना
- निवेशक अर्थव्यवस्था के एक क्षेत्र की आर्थिक और वित्तीय संभावनाओं का आकलन करने के लिए क्षेत्र विश्लेषण का उपयोग करते हैं।
- सेक्टर विश्लेषण का उपयोग करने वाले निवेशकों का मानना है कि अर्थव्यवस्था के कुछ क्षेत्र व्यापार चक्र के विभिन्न चरणों में बेहतर प्रदर्शन करते हैं और इन क्षेत्रों की पहचान करने से उन्हें लाभदायक निवेश खोजने में मदद मिल सकती है।
- शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण एक प्रकार का सेक्टर विश्लेषण है जो पहले व्यापक आर्थिक कारकों पर केंद्रित है जो अर्थव्यवस्था को प्रभावित करते हैं, जैसे कि बेरोजगारी और मुद्रास्फीति।
- वे निवेशक जो सेक्टर रोटेशन के दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं, वे बाजार चक्रों और रुझानों के आधार पर अपने निवेश को एक सेक्टर से दूसरे सेक्टर में सक्रिय रूप से स्थानांतरित करते हैं, जो विभिन्न क्षेत्रों की संभावित लाभप्रदता को प्रभावित करते हैं।
कैसे सेक्टर विश्लेषण काम करता है
सेक्टर विश्लेषण इस आधार पर आधारित है कि कुछ क्षेत्र व्यापार चक्र के विभिन्न चरणों के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं । व्यापार चक्र का तात्पर्य समय के साथ अर्थव्यवस्था में होने वाली आर्थिक गतिविधियों में होने वाले बदलावों से है। व्यापार चक्र में विस्तार शामिल हैं, जो आर्थिक विकास की अवधि और संकुचन हैं, जो आर्थिक गिरावट की अवधि हैं।
विस्तार के चरण के दौरान व्यापार चक्र के आरंभ में, उदाहरण के लिए, ब्याज दरें कम हैं और विकास दर बढ़ रही है। इस चरण के दौरान, निवेशक या विश्लेषक जो एक सेक्टर विश्लेषण करते हैं, वे उन कंपनियों पर अपने शोध पर ध्यान केंद्रित करेंगे जो कम ब्याज दरों और बढ़ती उधार से लाभान्वित होते हैं। ये कंपनियां अक्सर आर्थिक विकास की अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन करती हैं। इनमें वित्तीय और उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र की कंपनियां शामिल हैं ।
एक आर्थिक चक्र में देरी, अर्थव्यवस्था अनुबंध और विकास धीमा कर देती है। निवेशक और विश्लेषक अपना ध्यान रक्षा क्षेत्रों, जैसे उपयोगिताओं और दूरसंचार सेवाओं पर शोध करने के लिए लगाएंगे । आर्थिक मंदी के दौरान ये क्षेत्र अक्सर बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
सेक्टर विश्लेषण के प्रकार
सेक्टर विश्लेषण के दो सामान्य दृष्टिकोण शीर्ष-डाउन और सेक्टर रोटेशन दृष्टिकोण हैं।
शीर्ष पाद उपागम
सेक्टर विश्लेषण के लिए एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण को नियुक्त करने वाले निवेशक उन कंपनियों की खोज में सबसे पहले मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिनमें बेहतर प्रदर्शन की संभावना होती है। वे उन व्यापक आर्थिक कारकों को देखकर शुरू करते हैं जो आबादी और अर्थव्यवस्था के सबसे बड़े हिस्से पर सबसे अधिक प्रभाव डालते हैं, जैसे कि बेरोजगारी दर, आर्थिक आउटपुट और मुद्रास्फीति।
फिर वे उन क्षेत्रों को खोजने के लिए ड्रिल करते हैं जो प्रचलित आर्थिक परिस्थितियों के दौरान सबसे अच्छा प्रदर्शन करते हैं। अंत में, वे उन क्षेत्रों के भीतर कंपनियों के मूल सिद्धांतों का विश्लेषण करते हैं जो ऐसे शेयरों की पहचान करते हैं जो भविष्य के मुनाफे के लिए सर्वोत्तम क्षमता प्रदान करते हैं।
सेक्टर रोटेशन दृष्टिकोण
निवेशक और पोर्टफोलियो प्रबंधक अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में अपने निवेश को घुमाने के लिए एक सेक्टर रोटेशन दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं । वे बाजार चक्रों और रुझानों के आधार पर खरीद और बिक्री करते हैं जो दूसरों पर कुछ क्षेत्रों की लाभप्रदता को प्रभावित करते हैं।
ये बाजार चक्र मौसमी हो सकते हैं, जैसे कि खुदरा क्षेत्र में निवेश से पहले साल की छुट्टी की भीड़ से पहले स्टॉक का लाभ उठाने के लिए जो कि उपभोक्ता बिक्री में वृद्धि से लाभ उठाते हैं। निवेशक चक्रवाती शेयरों और रक्षात्मक शेयरों से बाहर घूम सकता है और इस बात पर निर्भर करता है कि अर्थव्यवस्था के प्रमुख व्यवसाय चक्र में कहां स्थित है।
सेक्टर टैक्सोनॉमी
सेक्टर रोटेशन रणनीतियों में, निवेशक विभिन्न तरीकों से सेक्टर को परिभाषित कर सकते हैं। लेकिन आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली टैक्सोनॉमी ग्लोबल इंडस्ट्री क्लासिफिकेशन स्टैंडर्ड (GICS) है जिसे मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल (MSCI) और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा विकसित किया गया है।
जीआईसीएस में 11 क्षेत्र शामिल हैं, जो 24 उद्योग समूहों, 68 उद्योगों और 157 उप-उद्योगों में टूट गए हैं। उपभोक्ता स्टेपल क्षेत्र, उदाहरण के लिए, तीन उद्योग समूहों के होते हैं: 1) भोजन और स्टेपल खुदरा बिक्री, 2) भोजन, पेय और तंबाकू, और 3) घरेलू और व्यक्तिगत उत्पादों।
ये उद्योग समूह उद्योगों में और टूट गए हैं। उदाहरण के लिए, खाद्य, पेय और तंबाकू, उन तीनों में शामिल हैं, जो तब उप-उद्योगों में टूट जाते हैं। पेय उद्योग, उदाहरण के लिए, तीन उप-उद्योगों से बना है: ब्रुअर्स, डिस्टिलर और विंटर्स, और शीतल पेय। सेक्टर रोटेटर्स जरूरी नहीं कि खुद को सेक्टरों तक सीमित रखें। वे उद्योग समूहों, उद्योगों या उप-उद्योगों पर जोर देना चुन सकते हैं।