शेयर खरीद अधिकार
शेयर खरीद अधिकार क्या हैं?
एक वित्तीय अनुबंध में एक शेयर पुनर्खरीद सही धारक को विकल्प देता है, लेकिन एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर शेयरों की एक पूर्व निर्धारित संख्या को खरीदने (या पुनर्खरीद) करने के लिए दायित्व नहीं।
चाबी छीन लेना:
- एक वित्तीय अनुबंध में एक शेयर पुनर्खरीद सही धारक को विकल्प देता है, लेकिन एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर पूर्व निर्धारित संख्या में शेयरों की खरीद (या पुनर्खरीद) के लिए दायित्व नहीं।
- शेयर खरीद अधिकार आमतौर पर मौजूदा शेयरधारकों को प्रबंधन प्रदर्शन और स्टॉक मूल्य को बढ़ावा देने के लिए पेश किए जाते हैं।
- शेयर खरीद अधिकार शेयर खरीद योजना या स्टॉक बायबैक के समान नहीं हैं, जहां शेयर खुले बाजार से वापस खरीदे जाते हैं।
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शेयर खरीद अधिकार को समझना
शेयर खरीद अधिकार स्टॉक विकल्प या स्टॉक पर वारंट के समान है । ये अधिकार आम तौर पर मौजूदा शेयरधारकों को वितरित किए जाते हैं, जिनके पास एक्सचेंज पर इन अधिकारों को व्यापार करने की क्षमता होती है । शेयर खरीद अधिकार केवल शेयरधारकों को शेयरों को खरीदने की क्षमता देते हैं, लेकिन उन्हें अभी भी शेयरों को अधिकारों को भुनाने के लिए भुगतान करना होगा।
एक पूर्ववर्ती अधिकार के समान, एक शेयर पुनर्खरीद अधिकार उन निवेशकों के साथ एक निश्चित मात्रा में भार ले सकता है जो एक कंपनी के इक्विटी आधार के विस्तार से पतला एक इकाई में अपना इक्विटी निवेश नहीं चाहते हैं । शेयर पुनर्खरीद अधिकारों की एक श्रृंखला के मालिक निवेशकों के पास एक व्यवसाय में अपनी आनुपातिक हिस्सेदारी को फिर से मजबूत करने के लिए एक प्रभावी विकल्प है। यह नियंत्रण स्थिति के इच्छुक निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण हो सकता है।
शेयर पुनर्खरीद अधिकार आमतौर पर एक इक्विटी वैल्यूएशन इंसेंटिव प्रोग्राम से जुड़ा होता है। उदाहरण के लिए, केंद्रीय या संस्थापक प्रबंधन टीमों को प्रेरित करने के लिए, बाहरी शेयरधारकों को वितरित किए जाने वाले कुछ सामान्य शेयरों को पुनर्खरीद योजना के हिस्से के रूप में पैक किया जा सकता है। इधर, एक कंपनी के संस्थापक प्रबंधन टीम से बेहतर प्रदर्शन करना प्रोत्साहित किया जा सकता है ताकि वे (या पुनर्खरीद कर सकते हैं clawback ) इक्विटी शेयर एक वित्तपोषण दौर के दौरान बेच दिया।
यदि किसी कंपनी के पास महत्वपूर्ण ऋण है, तो वह शेयर खरीद अधिकार जारी कर सकती है और ऋण का भुगतान करने के लिए धन का उपयोग कर सकती है। स्टार्टअप्स के मामले में, मुनाफे का एहसास धीमा है, और बैंकों से धन प्राप्त करना मुश्किल हो सकता है। कंपनियां अपनी ज़रूरत के हिसाब से फंड जुटाने के लिए शेयर खरीद के अधिकार जारी कर सकती हैं।
शेयर खरीद अधिकार बनाम शेयर खरीद योजना
हालांकि नाम के समान, एक शेयर पुनर्खरीद अधिकार एक शेयर पुनर्खरीद योजना के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए या जिसे अक्सर स्टॉक बायबैक कहा जाता है। एक शेयर पुनर्खरीद योजना एक समर्पित कार्यक्रम है जिसे निगम खुले बाजार में अपने स्वयं के शेयरों को वापस खरीदने के लिए उपयोग करता है । यह आमतौर पर तब होता है जब किसी कंपनी को लगता है कि उसके शेयर बाजार में मौजूद नहीं हैं।
हाल ही में, इन कार्यक्रमों में संभावित इंजीनियरिंग अत्यधिक कार्यकारी क्षतिपूर्ति योजनाओं के लिए आग लग गई है।
शेयर खरीद अधिकार आवेदन का उदाहरण
कंपनी XYZ एक नए उत्पाद के साथ एक स्टार्टअप है। कंपनी अपने हितधारकों को आवश्यक वित्तपोषण जुटाने के लिए उत्पाद में शेयरों के अधिकार खरीदती है। शेयरधारकों जो अपने अधिकारों का उपयोग अतिरिक्त शेयर लाभ खरीदने के लिए करते हैं जब उत्पाद बाजार में जाता है और सफल होता है और शेयर की कीमत बढ़ जाती है। हालांकि, यदि उत्पाद बाजार में जाता है और विफल रहता है, तो शेयरधारक नुकसान उठाता है।
शेयर खरीद अधिकारों का उपयोग करने से पहले, निवेशकों को कंपनी की क्षमता पर शोध करना चाहिए और नियंत्रण के कमजोर पड़ने के मामले में शेयर खरीद अधिकारों का प्रयोग नहीं करने के निहितार्थ को समझना चाहिए।