बचत और ऋण संकट – एस एंड एल संकट

बचत और ऋण (एस एंड एल) संकट क्या था?

बचत और ऋण (एस एंड एल) संकट एक धीमी गति से चलने वाली वित्तीय आपदा थी। संकट सामने आया और 1986 और 1995 के बीच संयुक्त राज्य अमेरिका में 3,234 बचत और ऋण संघों में से लगभग एक तिहाई की विफलता हुई।

यह समस्या युग की वाष्पशील ब्याज दर की जलवायु, गतिरोध और 1970 के दशक की धीमी वृद्धि के दौरान शुरू हुई और $ 160 बिलियन की कुल लागत के साथ समाप्त हुई – $ 132 बिलियन का करदाताओं द्वारा वहन किया गया। एस एंड एल संकट की कुंजी बाजार की स्थितियों, अटकलों के साथ-साथ एकमुश्त भ्रष्टाचार और धोखाधड़ी के लिए नियमों का एक बेमेल था, और बहुत सुस्त और व्यापक उधार मानकों को लागू करना, जो हताश बैंकों को बहुत कम पूंजी से संतुलित बहुत अधिक जोखिम लेने के लिए प्रेरित करते थे। हाथ पर।

विनियमों का प्रभाव

1932 के फेडरल होम लोन बैंक एक्ट के माध्यम से S & Ls पर उनके निर्माण पर लगा प्रतिबंध – जैसे कि जमा और ऋण पर ब्याज दरों पर कैप – ने S & Ls की क्षमता को अन्य उधारदाताओं के साथ प्रतिस्पर्धा करने की क्षमता तक सीमित कर दिया क्योंकि अर्थव्यवस्था धीमी हो गई और मुद्रास्फ़ीति पकड़ में रही। उदाहरण के लिए, जैसा कि 1980 के दशक की शुरुआत में बचतकर्ताओं ने नए बनाए गए मनी मार्केट फंड्स में पैसा डाला, S & Ls अपने उधार प्रतिबंधों के कारण पारंपरिक बैंकों के साथ प्रतिस्पर्धा नहीं कर सके।

दो अंकों की मुद्रास्फीति को समाप्त करने के प्रयास में फेड द्वारा निर्धारित उच्च-ब्याज दरों द्वारा मंदी – स्पार्क में जोड़ें। एस एंड एलएस कम ब्याज वाले बंधक ऋणों के कभी-घटते पोर्टफोलियो की तुलना में बहुत कम थे। उनकी राजस्व धारा गंभीर रूप से कड़ी हो गई थी।

1982 तक एसएंडएस की किस्मत बदल गई थी। 1980 में एक स्वस्थ लाभ होने के बाद वे प्रति वर्ष $ 4 बिलियन से अधिक खो रहे थे।

संकट कैसे सामने आया

1982 में, वर्तमान आर्थिक परिस्थितियों में एस एंड एलएस के लिए खराब संभावनाओं के जवाब में, राष्ट्रपति रोनाल्ड रीगन ने गार्न-सेंट पर हस्ताक्षर किए । जर्मेन डिपॉजिटरी इंस्टीट्यूशंस एक्ट, जिसने एस एंड एल के लिए ऋण-से-मूल्य अनुपात और ब्याज दर कैप को समाप्त कर दिया, और उन्हें उपभोक्ता ऋण में अपनी संपत्ति का 30% और वाणिज्यिक ऋण में 40% रखने की अनुमति दी। रेगुलेशन Q द्वारा शासित S & Ls अब नहीं थे, जिसके कारण धन की लागत और परिसंपत्तियों पर वापसी की दर के बीच प्रसार को कड़ा किया गया।

जोखिम से अछूता इनाम के साथ, ज़ोंबी थ्रेट्स ने धन को आकर्षित करने के लिए उच्च और उच्च दर का भुगतान करना शुरू कर दिया। एस एंड एलएस ने भी जोखिम भरे वाणिज्यिक अचल संपत्ति और यहां तक ​​कि जोखिम वाले जंक बांड में निवेश करना शुरू किया । जोखिम भरा और जोखिम भरा परियोजनाओं और उपकरणों में निवेश की इस रणनीति ने माना कि वे उच्च रिटर्न में भुगतान करेंगे। बेशक, अगर वे रिटर्न भौतिक नहीं हुए, तो यह करदाताओं [ संघीय बचत और ऋण बीमा निगम (एफएसएलआईसी)] के माध्यम से होगा – बैंकों या एस एंड एलएस के अधिकारियों के पास नहीं – जो बैग पकड़े रहेंगे। आखिरकार वही हुआ।

पहले, उपायों से ऐसा लगता था कि ट्रिक कम से कम कुछ एस एंड एलएस के लिए है। 1985 तक, एस एंड एल परिसंपत्तियों ने बैंकों की तुलना में 50% से अधिक तेजी से वृद्धि की थी। S & L की वृद्धि विशेष रूप से टेक्सास में मजबूत थी। कुछ राज्य विधायकों ने एस एंड एलएस को सट्टा अचल संपत्ति में निवेश करने की अनुमति देकर दोगुना करने की अनुमति दी। फिर भी, एक तिहाई से अधिक एस एंड एलएस लाभदायक नहीं थे, जैसा कि 1983।

इस बीच, हालांकि FSLIC के कॉफ़र्स पर दबाव बढ़ रहा था, यहां तक ​​कि S & Ls को असफल रहने के लिए उधार देने की अनुमति थी। 1987 तक FSLIC दिवालिया हो गया था। इसे करने की अनुमति देने के बजाय एस एंड एलएस विफल होने के रूप में वे करने के लिए किस्मत में थे, संघीय सरकार ने एफएसएलआईसी का पुनर्पूंजीकरण किया। थोड़ी देर के लिए, एस एंड एलएस को जोखिम पर ढेर करने की अनुमति दी गई थी।

एस एंड एल धोखाधड़ी

कुछ एस एंड एल के बीच ‘वाइल्ड वेस्ट’ के रवैये के कारण अंदरूनी सूत्रों के बीच एकमुश्त धोखाधड़ी हुई। एक सामान्य धोखाधड़ी में दो साझेदारों ने एस एंड एल ऋणों का उपयोग करके जमीन खरीदने के लिए एक मूल्यांकनकर्ता के साथ विश्वास किया और भारी लाभ निकालने के लिए इसे फ्लिप किया। पार्टनर 1 अपने मूल्यांकित बाजार मूल्य पर एक पार्सल खरीदेगा। इसके बाद दोनों एक मूल्यांकक के साथ यह मान लेते हैं कि यह अधिक कीमत पर पुन: लागू किया गया है। पार्सल को तब S & L से लोन लेकर पार्टनर 2 को बेचा जाएगा, जिसे तब डिफॉल्ट किया गया था। दोनों साझेदार और मूल्यांकक लाभ साझा करेंगे। कुछ S & Ls को पता था- और इस तरह के फर्जी लेनदेन की अनुमति है।

स्टाफिंग और वर्कलोड के मुद्दों के साथ-साथ ऐसे मामलों की जटिलता के कारण, कानून प्रवर्तन धोखाधड़ी के मामलों को आगे बढ़ाने के लिए धीमा था, जब वे उनके बारे में जानते थे

एस एंड एल संकट: संकल्प

एस एंड एल संकट के परिणामस्वरूप, कांग्रेस ने 1989 के वित्तीय संस्थानों के सुधार, वसूली और प्रवर्तन अधिनियम (FIRREA) को पारित कर दिया, जो एस एंड एल उद्योग के नियमों के एक विशाल सुधार की राशि थी। FIRREA की सबसे महत्वपूर्ण कार्रवाइयों में से एक था रेजोल्यूशन ट्रस्ट कॉर्पोरेशन का निर्माण, जिसमें असफल S & Ls को बंद करने का लक्ष्य था जिसे नियामकों ने नियंत्रित किया था।

अधिनियम ने न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं को भी बढ़ा दिया, बीमा प्रीमियम बढ़ा दिया, एस एंड एलएस के गैर-बंधक और बंधक-संबंधित होल्डिंग्स को 30% तक सीमित कर दिया, और जंक बांड के विभाजन की आवश्यकता हुई। जब सब कहा और किया गया था, तो रिज़ॉल्यूशन ट्रस्ट कॉर्प ने 700 से अधिक एस एंड एलएस का परिसमापन किया था।

एस एंड एल संकट: इसके बाद

S & L संकट यकीनन महामंदी के बाद बैंकिंग उद्योग का सबसे विनाशकारी पतन है । संयुक्त राज्य भर में, 1989 तक 1,000 से अधिक एस एंड एलएस विफल हो गए थे, जो अनिवार्य रूप से घर के बंधक के सबसे सुरक्षित स्रोतों में से एक था। संकट से पहले एकल-पारिवारिक बंधक के लिए एस एंड एल बाजार में हिस्सेदारी 53% (1975) थी; बाद में, यह 30% (1990) था।

वित्त उद्योग और अचल संपत्ति बाजार में एक-दो पंच ने 1990-1991 की मंदी में योगदान दिया, क्योंकि द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से नए घर का निर्माण कम देखा गया। कुछ अर्थशास्त्री अनुमान लगाते हैं कि नियामक और वित्तीय प्रोत्साहन ने एक नैतिक खतरा पैदा किया, जिसके कारण 2007 के सबप्राइम बंधक संकट एस एंड एल संकट का कारण बने।

महत्वपूर्ण: बचत और ऋण (एस एंड एल) संकट ने 1986 और 1995 के बीच संयुक्त राज्य अमेरिका में 3,234 बचत और ऋण संघों में से लगभग एक तिहाई की विफलता का कारण बना।

टेक्सास में सब कुछ बड़ा

संकट टेक्सास में दोगुना मुश्किल महसूस किया गया था, जहां कम से कम आधे असफल एस एंड एलएस आधारित थे। एस एंड एल उद्योग के पतन ने राज्य को एक गंभीर मंदी में धकेल दिया। दोषपूर्ण भूमि निवेश की नीलामी की गई, जिससे रियल एस्टेट की कीमतें गिर गईं। कार्यालय की रिक्तियां काफी बढ़ गईं, और कच्चे तेल की कीमत आधे से कम हो गई। टेक्सास के बैंकों, जैसे एम्पायर सेविंग्स और लोन, ने आपराधिक गतिविधियों में भाग लिया जिसने टेक्सास की अर्थव्यवस्था को आगे बढ़ाया। साम्राज्य के अंतिम डिफ़ॉल्ट करदाताओं के लिए बिल $ 300 मिलियन का है।

एस एंड एल संकट: राज्य बीमा

FSLIC को S & Ls में अपनी गाढ़ी कमाई जमा करने वाले व्यक्तियों के लिए बीमा प्रदान करने के लिए स्थापित किया गया था। जब एस एंड एल बैंक विफल हो गए, तो एफएसएलआईसी को $ 20 बिलियन के ऋण के साथ छोड़ दिया गया, जो अनिवार्य रूप से निगम दिवालिया हो गया था, क्योंकि बीमाकर्ता में भुगतान किया गया प्रीमियम देयताओं से बहुत कम हो गया था। डिफंक्ट कंपनी फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC) के समान है जो आज डिपॉजिट की देखरेख और बीमा करती है।

एस एंड एल संकट के दौरान, जो 1990 के दशक की शुरुआत तक प्रभावी रूप से समाप्त नहीं हुआ था, कुछ 500 बैंकों और वित्तीय संस्थानों की जमा राशि राज्य द्वारा संचालित धन द्वारा समर्थित थी। इन बैंकों के पतन में कम से कम 185 मिलियन डॉलर का खर्च आया और वस्तुतः राज्य द्वारा संचालित बैंक बीमा निधियों की अवधारणा समाप्त हो गई।

द कीटिंग फाइव स्कैंडल

इस संकट के दौरान, कीटिंग फाइव के रूप में जाने जाने वाले पांच अमेरिकी सीनेटरों की सीनेट की आचार समिति ने जांच में योगदान के कारण $ 1.5 मिलियन का योगदान दिया था, जो उन्होंने लिंकन बचत और ऋण संघ के प्रमुख चार्ल्स कीटिंग से स्वीकार किए थे। इन सीनेटरों पर संघीय होम लोन बैंकिंग बोर्ड पर संदिग्ध गतिविधियों की अनदेखी करने का दबाव बनाने का आरोप लगाया गया था, जिसमें कीटिंग ने भाग लिया था। द कीटिंग फाइव में शामिल थे

1. जॉन मैक्केन (R-Ariz।)
2. एलन क्रैंस्टन (D-California)
3. डेनिस डेकोनी (डी-एरीज़)
4. जॉन ग्लेन (डी-ओहियो)
5. डोनाल्ड डब्ल्यू। रीगल, जूनियर (डी-मिच।)

1992 में, सीनेट समिति ने निर्धारित किया कि क्रैनस्टोन, रीगल और डेकोन्किनी ने एफएचएलबीबी की लिंकन सेविंग्स की जांच में अनुचित हस्तक्षेप किया था। क्रैनस्टोन को एक औपचारिक फटकार मिली।

जब 1989 में लिंकन असफल हुए, तो इसके खैरात की कीमत सरकार को $ 3 बिलियन थी और रद्दी बांड वाले 20,000 से अधिक ग्राहकों को छोड़ दिया जो बेकार थे। 1996 में कीटिंग को साजिश, धमकी, और धोखाधड़ी का दोषी ठहराया गया था, और 1996 में उनकी सजा खत्म होने से पहले जेल में समय दिया गया था। 1999 में उन्होंने कम आरोपों के लिए दोषी ठहराया और उन्हें समय की सजा सुनाई गई।