कैसे खरीदें, बेचें या होल्ड करें, इसके बारे में पेशेवरों ने निर्णय लिया
एक ब्रोकर को अक्सर स्टॉक खरीदने, बेचने या रखने के लिए एक स्नैप निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। स्टॉक विश्लेषकों से परामर्श करने, साक्षात्कार प्रबंधन या लंबी शोध रिपोर्ट पढ़ने का समय नहीं है । लेकिन कुछ प्रमुख सूचनाओं पर त्वरित नज़र रखने से दबाव में अच्छा निर्णय हो सकता है।
कहें कि एक कंपनी ने अपनी तिमाही रिपोर्ट के बारे में सिर्फ एक प्रेस विज्ञप्ति जारी की। भराव पर छोड़ें और इनमें से कुछ प्रमुख तथ्यों की तलाश करें।
चाबी छीन लेना
- बढ़ती बिक्री के लिए देखें और क्या विकास दीर्घायु बनाम एक बार के वरदान के प्रतिबिंब का सुझाव देता है।
- मार्जिन में सुधार आमतौर पर एक संकेत है कि एक कंपनी अच्छी तरह से प्रबंधित है, लेकिन स्वचालित रूप से बिगड़ती मार्जिन के साथ एक फर्म को खारिज नहीं करें, क्योंकि यह प्रतिबिंबित कर सकता है कि कंपनी एक नया उत्पाद लॉन्च कर रही है या विस्तार कर रही है।
- भविष्य की कमाई पर त्रैमासिक और पूरे वर्ष के मार्गदर्शन पर एक नज़र डालें और ध्यान दें कि कैसे मार्गदर्शन वॉल स्ट्रीट की अपेक्षाओं को पूरा करता है या याद करता है; फिर, सूक्ष्मता और निहितार्थ के लिए भाषा को परिमार्जन करें।
- इस बात पर विचार करें कि क्या कंपनी का स्टॉक बायबैक प्रोग्राम प्रबंधन के आत्मविश्वास को दर्शाता है, या अनिवार्य रूप से निवेशकों और वॉल स्ट्रीट को प्रभावित करने के लिए एक पीआर कदम है।
- उन कंपनियों पर विचार करें जो उत्पादों को विकसित कर रहे हैं जो ज़ीगेटिस्ट को पकड़ने के लिए देखते हैं, या जो उन उत्पादों को पेश करने वाले हैं जो उच्च प्रत्याशित हैं।
- पिछले साल और पिछले पांच वर्षों के स्टॉक चार्ट को देखें, मौसमी बदलावों पर ध्यान दें और संभावित कदम उठाने से पहले स्टॉक की प्रवृत्ति क्या है।
बिक्री बढ़ रही है
यह देखने के लिए जांचें कि क्या कंपनी अपनी बिक्री बढ़ा रही है और यदि हां, तो बिक्री वृद्धि टिकाऊ है या एक बार की घटना से संबंधित है।
बिक्री संख्या की जांच करने के अलावा, आपको तिमाही के बारे में प्रबंधन ने क्या कहा है, यह देखने के लिए आपको पूरी प्रेस विज्ञप्ति के माध्यम से स्किम करना होगा। यदि कंपनी ने विकास का अनुभव किया है या बस एक हवा का झोंका आया है, तो प्लस प्लस टिप्पणियां आपको बता सकती हैं।
सामान्य तौर पर, छोटी कंपनियों, $ 100 मिलियन से $ 1 बिलियन की बिक्री रेंज में, सालाना 10% से अधिक बढ़ना चाहिए। बड़ी कंपनियों को ब्याज में कम से कम 3% की वृद्धि होनी चाहिए।
अंत में, न केवल पिछले वर्ष से बल्कि पिछले तिमाही से बिक्री में कंपनी की वृद्धि की तुलना करें। यदि त्रैमासिक बिक्री में वृद्धि हुई है, तो यह आमतौर पर एक और अच्छा संकेत है।
अधिक गहन शोध विकल्पों को छोड़कर, एक निवेशक कंपनी के मूल्य के बारे में बहुत कुछ पता लगा सकता है और क्या इसके शेयर प्रेस विज्ञप्ति और तिमाही लाभ रिपोर्ट पढ़कर खरीदने लायक है।
मार्जिन में सुधार
एक कंपनी के मार्जिन में आमतौर पर सुधार या गिरावट होती है यह इस बात पर निर्भर करता है कि इसका प्रबंधन कितना अच्छा है। यदि बिक्री लाइन ऊपर जा रही है, लेकिन लागत तेजी से बढ़ रही है, तो कुछ चल रहा है।
जरूरी नहीं कि यह बुरी खबर हो।यह हो सकता है कि कंपनी एक नए व्यवसाय में प्रवेश कर रही है, एक नया उत्पाद लॉन्च कर रही है, या अपने पदचिह्न का विस्तार कर रही है।उदाहरण के लिए,अमेज़ॅन ने गोदामों के तट-से-तट पर भारी निवेश करके वर्षों के लिए निवेशकों को संक्रमित किया है। वह बुनियादी ढांचा खर्च आखिरकार चुकाने लगा।
दूसरी ओर, इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी सिर्फ अपने खर्चों के प्रबंधन का खराब काम कर रही है। तिमाही परिणामों के प्रबंधन की चर्चा आपको यह निर्धारित करने में मदद करेगी कि यह क्या है।
दिशानिर्देश
कई कंपनियां वॉल स्ट्रीट को भविष्य की कमाई पर किसी तरह का मार्गदर्शन देती हैं, और यह लगभग हमेशा महत्वपूर्ण है। कैसे “स्ट्रीट” खबर के लिए प्रतिक्रिया करता है उतना ही महत्वपूर्ण है।
यही है, अगली तिमाही के लिए कंपनी का मार्गदर्शन वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों की अपेक्षा बेहतर या खराब हो सकता है । और वे उम्मीदें स्टॉक की कीमत को कम या कम कर देंगी।
कमाई के मार्गदर्शन के पीछे मनोविज्ञान में थोड़ी गहराई से, यदि कोई कंपनी वर्तमान तिमाही के लिए अपने मार्गदर्शन को बढ़ाती है लेकिन इससे परे उम्मीदों को कम करती है, तो स्टॉक शायद बेच देगा। यदि कोई कंपनी मौजूदा तिमाही के लिए अपने अनुमानों को कम कर देती है, लेकिन अपने पूरे साल के अनुमान को बढ़ा देती है, तो शायद स्टॉक बंद हो जाएगा।
अंगूठे के नियम के रूप में, अपनी नज़र को लंबे समय तक बनाए रखें। ज्यादातर समय, वॉल स्ट्रीट एक अल्पकालिक ठोकर को नजरअंदाज कर देगा अगर यह आश्वस्त हो कि क्षितिज पर ऊपर की ओर उत्प्रेरक है।
स्टॉक बायबैक कार्यक्रम
जब कोई कंपनी अपने स्टॉक को वापस खरीदने के लिए अपने नकदी का उपयोग करती है, तो आमतौर पर यह एक अच्छा संकेत है कि प्रबंधन का मानना है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है। कंपनी के प्रेस विज्ञप्ति में संभवत: रेपरचेज कार्यक्रमों का उल्लेख किया जाएगा।
कहा कि, प्रबंधन के अन्य उद्देश्य हो सकते हैं। यह वित्तीय अनुपात में सुधार या कमाई को बढ़ावा देने के लिए सार्वजनिक क्षेत्र में कुल शेयर संख्या को कम करना चाह सकता है, इस प्रकार कंपनी को विश्लेषक समुदाय के लिए अधिक आकर्षक बना सकता है। यह निवेशकों को यह सोचने के लिए एक सार्वजनिक संबंध हो सकता है कि स्टॉक अधिक है।
शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम एक संकेत होना चाहिए कि बेहतर समय कंपनी के लिए आगे हैं।
सामान्य तौर पर, आप एक पुनर्खरीद कार्यक्रम के परिणामस्वरूप, बकाया शेयरों की कुल संख्या को समान या गिरते हुए देखना चाहते हैं। इसका मतलब है कि भविष्य की कमाई कम शेयरों में फैली हुई है, जिससे प्रति शेयर कमाई अधिक है। जैसे ही शेयर बढ़ते हैं, कमाई निवेशकों के एक बड़े पूल के बीच विभाजित हो जाती है और पतले हो जाते हैं, लाभ की आपकी क्षमता कम हो जाती है।
नये उत्पाद
यह अनुमान लगाना लगभग असंभव है कि कोई नया उत्पाद विजेता होगा या नहीं। लेकिन इसे बनाने वाली कंपनियों के शेयरों को नजरअंदाज करना एक बड़ी गलती है।
नए उत्पाद अक्सर उपभोक्ताओं और निवेशकों का सबसे अधिक ध्यान आकर्षित करते हैं। यह अक्सर निकट अवधि में शेयर की कीमत को ऊपर ले जाने में मदद करता है। और कंपनी ने शायद आरएंडडी और प्रमोशन पर बहुत बड़ी रकम खर्च की है क्योंकि यह खुद को बहुत सारे पैसे लेने के लिए तैनात करता है।
उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, 2001 में ऐप्पल की आईपॉड रिलीज़। शुरू में, कुछ निवेशकों और विश्लेषकों को संदेह था कि कंपनी डिवाइस से सार्थक राजस्व दे सकती है। जैसा कि यह पता चला, उस उपकरण ने पूरे दशक में एप्पल की वृद्धि को प्रेरित किया।
बेशक, नए उत्पाद हमेशा उन कंपनियों के लिए नकद गाय नहीं बनते हैं जो उन्हें पैदा करते हैं, लेकिन अगर आप जल्दी से एक अच्छे से मिल जाते हैं, तो लाभ के लिए एक नाटकीय क्षमता है।
भाषा की सूक्ष्मता
जब आप प्रेस विज्ञप्ति पढ़ते हैं, तो तिमाही में क्या हुआ था, इस पर अपनी धारणा पर विचार करें। हो सकता है कि प्रबंधन ने कंपनी के कई “अवसरों” पर बात की हो और अपने पिछले विकास को दोहराया हो। या यह कंपनी के सामने कई “चुनौतियों” को रेखांकित कर सकता है। प्रबंधन व्यवसाय के लिए संभावित उत्प्रेरक की पहचान कर सकता है, जैसे कि नए उत्पाद या अधिग्रहण के उम्मीदवार।
किसी भी मामले में, यह भाषा उतनी ही महत्वपूर्ण हो सकती है, जितनी कि कमाई के मार्गदर्शन की संख्या।
इन प्रेस विज्ञप्तियों में प्रयुक्त भाषा बहुत जानबूझकर है। जनसंपर्क और कानूनी विभागों में कई आँखों से इसकी समीक्षा की जाती है। अपबीट रिपोर्ट विशेष रूप से अच्छा संकेत है, जबकि मौन भाषा वाली रिपोर्ट को संदेह की दृष्टि से देखा जाना चाहिए।
अत्यधिक उत्साहित होने वाली रिपोर्ट को सावधानी के साथ देखा जाना चाहिए। अगर कोई कंपनी यह देने में विफल रहती है कि उसने पहले क्या वादा किया है या अपनी भविष्य की उम्मीदों से कम हो जाता है, तो स्टॉक को कोई फर्क नहीं पड़ता कि प्रबंधन क्या कहता है।
तकनीकी संकेतक
अंत में, पिछले वर्ष और पिछले पांच वर्षों के स्टॉक चार्ट को देखें।
क्या स्टॉक मूल्य में मौसमी विविधताएं हैं? आप निश्चित रूप से कुछ सत्रों में उच्च या निम्न ट्रेडों को देख सकते हैं।
इस रुझान का निर्धारण करें कि यह स्टॉक किसमें कारोबार कर रहा है: क्या स्टॉक ट्रेडिंग अपने 50-दिवसीय और 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर या नीचे है? क्या यह एक पतले कारोबार वाला स्टॉक है, या यह प्रति दिन लाखों शेयरों का व्यापार करता है? क्या हाल ही में इसकी मात्रा बढ़ी है या घट गई है? घटती मात्रा शेयरों में कम ब्याज का संकेत हो सकती है, जिससे शेयर की कीमत में गिरावट हो सकती है। वृद्धि आम तौर पर अनुकूल होती है यदि अंतर्निहित बुनियादी तत्व ठोस होते हैं, जिसका अर्थ है कि कंपनी के पास ठोस विकास के अवसर हैं और अच्छी तरह से पूंजीकृत है।
एक बड़ी तस्वीर, या किसी कंपनी का 10,000 फुट का दृश्य लेना, आपको उन बाहरी कारकों पर विचार करने की अनुमति देता है जो स्टॉक को पनपने से रोक सकते हैं।
10,000 फुट का दृश्य
प्रेस रिलीज से परे, मैक्रो ट्रेंड पर विचार करें जो स्टॉक को प्रभावित कर सकता है। बढ़ती ब्याज दरें, उच्च कर या उपभोक्ता व्यवहार का स्टॉक पर असर पड़ सकता है। अन्य बाहरी कारक, जैसे उद्योग-व्यापी मंदी, कंपनी को प्रभावित कर सकते हैं। ये विचार मूल सिद्धांतों और तकनीकी संकेतकों के समान महत्वपूर्ण हो सकते हैं।
उदाहरण के लिए, 2006 में कॉन्टिनेंटल एयरलाइंस पर विचार करें। कंपनी काफी अच्छे आकार में थी, लेकिन उच्च ईंधन लागत और एयरलाइन उद्योग के भीतर कई दिवालिया होने से स्टॉक वापस आ रहा था।4 महाद्वीपीय उम्मीद है कि अगले साल इसकी कमाई में वृद्धि होगी, लेकिन सेक्टर का दृष्टिकोण निराशाजनक रहा। 2010 में यूनाइटेड एयरलाइंस के साथ6 कॉन्टिनेंटल का विलय हुआ।
तल – रेखा
आवश्यकता से, निवेशकों और उनके दलालों को अक्सर फ़्लाई पर कंपनियों का विश्लेषण करने और खरीदने, बेचने या रखने के लिए स्नैप निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। प्रमुख सूचनाओं पर शून्य करने से उन्हें जल्दबाज़ी में निर्णय लेने में मदद मिलती है।
बेशक, व्यापार या निवेश करने के लिए आपको एक दलाल की आवश्यकता होगी। यदि आपके पास पहले से एक नहीं है और यह विचार करना है कि किस ब्रोकर को चुनना है, तो कुछ शोध करें ताकि आप अपनी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए ब्रोकर पा सकें ।