करदानक्षमता
सॉल्वेंसी क्या है?
सॉल्वेंसी एक कंपनी की अपने दीर्घकालिक ऋण और वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता है। सॉल्वेंसी वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण उपाय हो सकता है, क्योंकि कंपनी के भविष्य में अपने संचालन को प्रबंधित करने की क्षमता का प्रदर्शन करने का एक तरीका है। किसी कंपनी की सॉल्वेंसी का आकलन करने का सबसे तेज़ तरीका बैलेंस शीट पर अपने शेयरधारकों की इक्विटी की जांच करना है, जो कि कंपनी की संपत्ति ऋण देयता का योग है।
कैसे सॉल्वेंसी काम करता है
सॉल्वेंसी एक व्यवसाय (या व्यक्ति) की वित्तीय दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता को चित्रित करता है। इस कारण से, किसी कंपनी की सॉल्वेंसी का सबसे तेज मूल्यांकन उसकी संपत्ति माइनस देनदारियां हैं, जो उसके शेयरधारकों की इक्विटी के बराबर है। सॉल्वेंसी अनुपात भी हैं, जो गहन विश्लेषण के लिए सॉल्वेंसी के कुछ क्षेत्रों को स्पॉट कर सकते हैं।
कई कंपनियों के पास नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी है, जो दिवालिया होने का संकेत है। नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी यह बताती है कि किसी कंपनी का कोई बुक वैल्यू नहीं है, और यह छोटे व्यवसाय के मालिकों के लिए व्यक्तिगत नुकसान का कारण बन सकता है यदि सीमित देयता शर्तों द्वारा संरक्षित नहीं है यदि कोई कंपनी बंद होनी चाहिए। संक्षेप में, यदि किसी कंपनी को तुरंत बंद करने की आवश्यकता होती है, तो उसे अपनी सभी संपत्तियों को अलग करना होगा और अपनी सभी देनदारियों का भुगतान करना होगा, जिससे केवल शेयरधारकों की इक्विटी शेष मूल्य के रूप में निकल जाएगी।
कंपनी की बैलेंस शीट पर शेयरधारकों की इक्विटी कंपनी की सॉल्वेंसी और वित्तीय स्वास्थ्य की जांच करने का एक त्वरित तरीका हो सकता है।
बैलेंस शीट पर नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी को ले जाना आमतौर पर केवल नई विकासशील निजी कंपनियों, स्टार्टअप्स या हाल ही में सार्वजनिक कंपनियों की पेशकश के लिए आम है। जैसा कि एक कंपनी परिपक्व होती है, इसकी सॉल्वेंसी स्थिति में आमतौर पर सुधार होता है।
हालांकि, कुछ घटनाओं से सॉल्वेंसी का खतरा बढ़ सकता है, यहां तक कि अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों के लिए भी। व्यापार के मामले में, एक पेटेंट की लंबित समाप्ति सॉल्वेंसी के लिए जोखिम पैदा कर सकती है, क्योंकि यह प्रतियोगियों को प्रश्न में उत्पाद का उत्पादन करने की अनुमति देगा, और इससे संबद्ध रॉयल्टी भुगतान का नुकसान होता है। इसके अलावा, कुछ नियमों में बदलाव जो सीधे तौर पर कंपनी के कारोबार के संचालन को जारी रखने की क्षमता को प्रभावित करते हैं, एक अतिरिक्त जोखिम पैदा कर सकते हैं। दोनों व्यवसायों और व्यक्तियों को भी सॉल्वेंसी मुद्दों का अनुभव हो सकता है एक मुकदमा के बाद उनके खिलाफ एक बड़ा फैसला किया जाना चाहिए।
सॉल्वेंसी का अध्ययन करते समय, तरलता के प्रबंधन के लिए उपयोग किए जाने वाले कुछ उपायों से अवगत होना भी महत्वपूर्ण है। सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी दो अलग-अलग चीजें हैं, लेकिन अक्सर उन्हें एक साथ विश्लेषण करना बुद्धिमानी है, खासकर जब कोई कंपनी दिवालिया हो। एक कंपनी दिवालिया हो सकती है और अभी भी नियमित नकदी प्रवाह के साथ-साथ कार्यशील पूंजी के स्थिर स्तर का उत्पादन कर सकती है।
चाबी छीन लेना
- सॉल्वेंसी एक कंपनी की अपने दीर्घकालिक ऋण और अन्य वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता है।
- सॉल्वेंसी एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक उपाय है, क्योंकि यह कंपनी के भविष्य के संचालन में संचालन का प्रबंधन करने की क्षमता को प्रदर्शित करता है।
- निवेशक कंपनी की सॉल्वेंसी का विश्लेषण करने के लिए अनुपात का उपयोग कर सकते हैं।
- सॉल्वेंसी का विश्लेषण करते समय, यह आमतौर पर तरलता उपायों के रूप में अच्छी तरह से आकलन करने के लिए विवेकपूर्ण होता है, खासकर जब से एक कंपनी दिवालिया हो सकती है लेकिन फिर भी तरलता का स्थिर स्तर उत्पन्न करता है।
विशेष विचार: सॉल्वेंसी अनुपात
कंपनी की सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए एसेट्स लाइबिलिटीज सबसे तेज तरीका है। शोधन क्षमता अनुपात शुद्ध आय + मूल्यह्रास और परिशोधन / कुल देनदारियों की गणना करता है। यह अनुपात आमतौर पर पहली बार उपयोग किया जाता है जब एक सॉल्वेंसी विश्लेषण का निर्माण होता है।
अन्य अनुपात भी हैं जो किसी कंपनी की सॉल्वेंसी का अधिक गहराई से विश्लेषण करने में मदद कर सकते हैं। ब्याज कवरेज अनुपात ब्याज की लागत से परिचालन आय को विभाजित करता है ताकि कंपनी की अपने ऋण पर ब्याज का भुगतान करने की क्षमता दिखाई दे। एक उच्च ब्याज कवरेज अनुपात अधिक सॉल्वेंसी दर्शाता है। ऋण के लिए संपत्ति अनुपात अपनी संपत्ति के मूल्य से एक कंपनी के ऋण बांटता पूंजी संरचना और शोधन क्षमता स्वास्थ्य के संकेत प्रदान करने के लिए।
अन्य अनुपातों का विश्लेषण किया जा सकता है जब सॉल्वेंसी पर विचार किया जाता है:
- इक्विटी को ऋण
- पूंजी पर कर्ज
- ऋण मूर्त निवल मूल्य
- इक्विटी के लिए कुल देनदारियां
- इक्विटी के लिए कुल संपत्ति
- ऋण को EBITDA
सॉल्वेंसी अनुपात का स्तर उद्योग द्वारा भिन्न होता है, इसलिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि अनुपात गणना से निष्कर्ष निकालने से पहले कंपनी के लिए एक अच्छा अनुपात क्या है। अनुपात जो उद्योग की औसत से कम सॉल्वेंसी का सुझाव देते हैं, वे एक झंडा उठा सकते हैं या क्षितिज पर वित्तीय समस्याओं का सुझाव दे सकते हैं।
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सॉल्वेंसी बनाम तरलता
जबकि शोधन क्षमता कंपनी के अपने सभी वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का प्रतिनिधित्व करती है, आम तौर पर इसकी देनदारियों का योग, तरलता एक कंपनी की अपनी अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का प्रतिनिधित्व करती है। यही कारण है कि किसी कंपनी की तरलता के स्तर की जांच करना विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो सकता है यदि उसके पास नकारात्मक पुस्तक मूल्य है।
तरलता पर जांच करने का सबसे आसान और तेज तरीका अल्पकालिक परिसंपत्तियों का अल्पकालिक देनदारियों को घटाकर है। यह कार्यशील पूंजी के लिए गणना भी है, जो यह दर्शाता है कि किसी कंपनी ने अपने आगामी बिलों का भुगतान करने के लिए कितनी आसानी से उपलब्ध है।
अल्पकालिक संपत्ति और अल्पकालिक देयताएं हैं जिनके पास एक वर्ष की समय सीमा है। उदाहरण के लिए, नकद और समकक्ष एक सामान्य अल्पकालिक संपत्ति है। देय अल्पकालिक खाते एक सामान्य अल्पकालिक देयता है।
एक कंपनी उचित समय अवधि के लिए दिवालिया होने से बच सकती है, लेकिन एक कंपनी तरलता के बिना जीवित नहीं रह सकती है। कुछ दिलचस्प अनुपात जो अधिक गहराई से तरलता का आकलन करने में सहायक हो सकते हैं, उनमें शामिल हैं:
- त्वरित अनुपात
- वर्तमान अनुपात
- कार्यशील पूंजी का कारोबार