एसटीआईआर वायदा और विकल्प
STIR वायदा और विकल्प क्या हैं?
एसटीआईआर “अल्पकालिक ब्याज दर” के लिए एक संक्षिप्त स्थिति है, और इन दरों पर विकल्प या वायदा अनुबंध संस्थागत व्यापारियों द्वारा एसटीआईआर वायदा या एसटीआईआर विकल्प के रूप में संदर्भित किए जाते हैं। एसटीआईआर डेरिवेटिव की श्रेणी में वायदा, विकल्प और स्वैप शामिल हैं।
चाबी छीन लेना
- शॉर्ट टर्म इंटरेस्ट रेट (एसटीआईआर) डेरिवेटिव अक्सर तीन महीने की ब्याज दर प्रतिभूतियों पर आधारित होते हैं।
- इनका प्राथमिक उपयोग अल्पकालिक उधार में ब्याज दर जोखिम के खिलाफ बचाव करना है।
- एसटीआईआर प्रतिभूतियों पर खरीदार या कॉल या वायदा ब्याज दरों में वृद्धि कर रहे हैं, पुट के खरीदार ब्याज दरों में गिरावट आएंगे।
एसटीआईआर फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस को समझना
एसटीआईआर वायदा और विकल्प के लिए अंतर्निहित संपत्ति तीन महीने की ब्याज दर सुरक्षा है। दो मुख्य व्यापारिक अनुबंध यूरोडोलर और यूरिबोर हैं, जो एक ट्रिलियन डॉलर और यूरो से अधिक का व्यापार पूरी तरह से इलेक्ट्रॉनिक स्थान पर कर सकते हैं। इस श्रेणी में अन्य अल्पकालिक बेंचमार्क भी शामिल हैं, जैसे कि ऑस्ट्रेलिया में ASX 90-दिवसीय बैंक द्वारा स्वीकृत बिल और अल्पकालिक फ़्लोटिंग ब्याज दरें, जैसे कि लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) और हांगकांग ( HIBOR ) में इसके समकक्ष। टोक्यो (TIBOR) और अन्य वित्तीय केंद्र। कई कंपनियां और वित्तीय संस्थान उधार या उधार देने के जोखिम के खिलाफ एसटीआईआर अनुबंध का उपयोग करते हैं।
जबकि सट्टेबाज ट्रेडिंग एसटीआईआर को लाभदायक पा सकते हैं, सबसे आम उपयोग कैप, फर्श और कॉलर जैसे विकल्प रणनीतियों के साथ हेजिंग के लिए है । केंद्रीय बैंक मौद्रिक नीति निर्णयों से पहले बाजार की उम्मीदों को पूरा करने के लिए एसटीआईआर वायदा देख सकते हैं । इसलिए, एसटीआईआर वायदा में परिवर्तन उस नीति का पूर्वानुमान लगाने के इच्छुक लोगों के लिए उपयोगी हो सकता है।
एसटीआईआर फ्यूचर्स और ऑप्शंस का उपयोग करना
ब्याज दर वायदा बाजार में व्यापार करने वाले किसी भी व्यक्ति की राय है कि वायदा अनुबंध के अल्प जीवनकाल के दौरान दरों में गिरावट आएगी या नहीं। किसी भी वायदा अनुबंध के साथ, खरीदार का मानना है कि वे अनुबंध खरीद सकते हैं और अनुबंध समाप्त होने पर अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में वृद्धि से लाभ प्राप्त कर सकते हैं। ये वायदा नकदी में बसता है इसलिए लाभ बस निपटान या वितरण मूल्य और खरीद मूल्य के बीच का अंतर है। अन्य वायदा, जैसे कि वस्तुओं पर वायदा, विक्रेता द्वारा खरीदार को अंतर्निहित परिसंपत्ति की भौतिक डिलीवरी के साथ तय करता है।
विशिष्ट अनुबंध आकार और न्यूनतम मूल्य में उतार-चढ़ाव के अलावा, एसटीआईआर वायदा और विकल्प और अन्य मानक वायदा और विकल्प के बीच बहुत कम अंतर है। एसटीआईआर “लंबी अवधि की परिपक्वताओं” के अल्पकालिक समतुल्य है, जो केवल उपज वक्र के एक हिस्से का वर्णन करता है, यद्यपि बाजारों में (यूरोडोलर, एलआईबीओआर, आदि)।
सबसे सक्रिय एसटीआईआर वायदा और विकल्प में ट्रेडिंग हेजर्स के लिए उच्च दक्षता, तरलता और पारदर्शिता प्रदान करती है। यह एक कंपनी को ओवर-द-काउंटर मार्केट में जटिल रणनीतियों से बचाव करने और प्रतिपक्ष जोखिम लेने से बचाता है।
अनुबंध का विवरण
हालांकि प्रत्येक एक्सचेंज अपने स्वयं के अनुबंध विनिर्देशों को निर्धारित करता है लेकिन कुछ सामान्य नियम हैं। समाप्ति तिथियां आम तौर पर मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर के तीसरे बुधवार को अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार (आईएमएम) की तारीखों का पालन करती हैं । अपवादों में ऑस्ट्रेलियाई बिल और न्यूजीलैंड के बिल उल्लेखनीय अपवाद हैं। कभी-कभी “धारावाहिक” अनुबंध होते हैं जो तीसरे बुधवार को सभी महीनों में समाप्त हो जाते हैं।
कॉन्ट्रैक्ट मूल्य को 100 माइनस के रूप में उद्धृत किया जाता है, जो प्रासंगिक तीन महीने की ब्याज दर है, इसलिए 2.5% की दर से 97.50 की कीमत मिलती है।