स्टॉक विकल्प परिभाषा

स्टॉक विकल्प क्या है?

एक स्टॉक विकल्प एक निवेशक को एक अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, कीमत और तारीख पर एक स्टॉक खरीदने या बेचने के लिए। दो प्रकार के विकल्प हैं: पुट, जो एक शर्त है कि एक शेयर गिर जाएगा, या कॉल, जो एक शर्त है कि एक शेयर बढ़ जाएगा। 

चाबी छीन लेना

• विकल्प एक व्यापारी को सहमत-मूल्य और तारीख पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। 
• विकल्प दो प्रकार के होते हैं: कॉल और पुट्स। 
• एक अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है। 

विकल्प समझना

शैलियों

विकल्पों की दो अलग-अलग शैलियाँ हैं: अमेरिकी और यूरोपीय । खरीद और समाप्ति तिथि के बीच किसी भी समय अमेरिकी विकल्पों का उपयोग किया जा सकता है। यूरोपीय विकल्प, जो कम सामान्य हैं, केवल समाप्ति तिथि पर ही अभ्यास किया जा सकता है।

समाप्ति तिथि

विकल्प न केवल किसी व्यापारी को स्टॉक के ऊपर या गिरने पर दांव लगाने की अनुमति देते हैं, बल्कि व्यापारी को एक विशिष्ट तिथि चुनने में सक्षम करते हैं जब वे स्टॉक के बढ़ने या गिरने की उम्मीद करते हैं। इसे समाप्ति तिथि के रूप में जाना जाता है । समाप्ति की तारीख महत्वपूर्ण है क्योंकि यह व्यापारियों को पुट और कॉल के मूल्य की कीमत देने में मदद करता है, जिसे समय मूल्य के रूप में जाना जाता है, और ब्लैक स्कोल्स मॉडल जैसे विभिन्न विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल में उपयोग किया जाता है ।

हड़ताल की कीमत

स्ट्राइक प्राइस यह निर्धारित करता है कि क्या विकल्प का प्रयोग किया जाना चाहिए। यह वह मूल्य है जो एक व्यापारी को उम्मीद है कि समाप्ति की तारीख तक स्टॉक ऊपर या नीचे होगा। यदि कोई व्यापारी शर्त लगा रहा है कि भविष्य में अंतर्राष्ट्रीय व्यापार मशीन कॉर्प ( आईबीएम ) बढ़ेगा, तो वे एक विशिष्ट महीने के लिए एक कॉल और एक विशेष स्ट्राइक मूल्य खरीद सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी शर्त लगा रहा है कि आईबीएम का शेयर जनवरी के मध्य तक $ 150 से ऊपर बढ़ जाएगा। वे फिर एक $ 150 कॉल खरीद सकते हैं।

ठेके

अनुबंध उन विकल्पों की संख्या का प्रतिनिधित्व करते हैं जिन्हें एक व्यापारी खरीदना चाह रहा है। एक अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों के बराबर है। पिछले उदाहरण का उपयोग करते हुए, एक व्यापारी पांच कॉल अनुबंध खरीदने का फैसला करता है। अब व्यापारी 5 जनवरी को $ 150 कॉल करेगा। यदि समाप्ति तिथि तक स्टॉक $ 150 से ऊपर हो जाता है, तो व्यापारी के पास मौजूदा स्टॉक मूल्य की परवाह किए बिना आईबीएम के स्टॉक के 500 शेयरों को खरीदने या खरीदने का विकल्प होगा। यदि स्टॉक $ 150 से कम मूल्य का है, तो विकल्प बेकार हो जाएंगे, और व्यापारी विकल्पों को खरीदने के लिए खर्च की गई पूरी राशि खो देगा, जिसे प्रीमियम भी कहा जाता है।

प्रीमियम

प्रीमियम कॉल की कीमत ले रहे हैं और खरीदा ठेके की संख्या से यह गुणा, तो 100 से यह गुणा उदाहरण में, यदि एक व्यापारी खरीदता 5 जनवरी आईबीएम $ 150 कॉल अनुबंध $ 1 प्रति के लिए, व्यापारी $ 500 खर्च होगा द्वारा निर्धारित किया जाता । हालांकि, अगर कोई व्यापारी स्टॉक पर दांव लगाना चाहता है तो वे पुट खरीदेंगे।

ट्रेडिंग विकल्प

एक व्यापारी जिस रणनीति का उपयोग कर रहा है, उसके आधार पर विकल्प भी बेचे जा सकते हैं। उपरोक्त उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, यदि कोई व्यापारी सोचता है कि आईबीएम के शेयरों में वृद्धि की संभावना है, तो वे कॉल खरीद सकते हैं, या वे पुट को बेचने या लिखने का विकल्प भी चुन सकते हैं। इस मामले में, पुट का विक्रेता प्रीमियम का भुगतान नहीं करेगा, लेकिन प्रीमियम प्राप्त करेगा। 5 आईबीएम जनवरी $ 150 पुट के एक विक्रेता को $ 500 प्राप्त होगा। $ 150 से ऊपर स्टॉक ट्रेड होना चाहिए, यह विकल्प बेकार की अवधि को समाप्त कर देगा, जिससे विक्रेता के प्रीमियम को रखने की अनुमति मिल सके। हालांकि, स्टॉक को स्ट्राइक प्राइस से नीचे होना चाहिए, विक्रेता को $ 150 के स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदना होगा। यदि ऐसा होता है, तो यह प्रीमियम और अतिरिक्त पूंजी का नुकसान पैदा करेगा, क्योंकि व्यापारी अब शेयर प्रति शेयर 150 डॉलर पर है, इसके बावजूद यह निचले स्तर पर कारोबार कर रहा है।

स्टॉक विकल्प का वास्तविक विश्व उदाहरण

नीचे दिए गए उदाहरण में, एक व्यापारी का मानना ​​है कि एनवीडिया कॉर्प ( एनवीडीए ) का स्टॉक भविष्य में $ 170 से अधिक होने जा रहा है। वे 10 जनवरी को $ 170 कॉल्स खरीदने का फैसला करते हैं जो 16.10 डॉलर प्रति अनुबंध की कीमत पर व्यापार करते हैं। इससे व्यापारी को कॉल खरीदने के लिए $ 16,100 खर्च होंगे। हालांकि, व्यापारी को लाभ कमाने के लिए, शेयर को स्ट्राइक मूल्य और कॉल्स की लागत से ऊपर या $ 18.8.10 पर उठना होगा। क्या स्टॉक $ 170 से ऊपर नहीं बढ़ना चाहिए, विकल्प बेकार हो जाएगा, और व्यापारी पूरे प्रीमियम को खो देगा।

इसके अतिरिक्त, यदि व्यापारी भविष्य में शर्त लगाता है कि एनवीडिया भविष्य में गिर जाएगा, तो वे अनुबंध के अनुसार $ 11.70 प्रति अनुबंध के लिए 10 जनवरी $ 120 पुट खरीद सकते हैं। इससे व्यापारी को कुल $ 11,700 की लागत आएगी। व्यापारी को लाभ कमाने के लिए शेयर को $ 108.30 से नीचे गिरना होगा। क्या स्टॉक $ 120 से ऊपर बंद होना चाहिए, विकल्प बेकार हो जाएगा, जिसके परिणामस्वरूप प्रीमियम का नुकसान होगा।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

स्टॉक विकल्प क्या है?

वित्तीय बाजारों में, स्टॉक विकल्प व्यापारी को एक अंतर्निहित स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं। अनिवार्य रूप से, एक स्टॉक विकल्प एक निवेशक को भविष्य में एक निश्चित तारीख तक किसी दिए गए स्टॉक के उदय या गिरावट पर दांव लगाने की अनुमति देता है। अक्सर, बड़े निगम किसी सुरक्षा को जोखिम जोखिम से बचाव के लिए स्टॉक विकल्प खरीदेंगे। दूसरी ओर, विकल्प भी निवेशकों को स्टॉक की कीमत पर सट्टा लगाने की अनुमति देते हैं, आमतौर पर उनके जोखिम को बढ़ाते हैं। 

दो प्रकार के स्टॉक विकल्प क्या हैं?

जब निवेशक स्टॉक विकल्प का व्यापार करते हैं, तो वे कॉल विकल्प या पुट विकल्प के बीच चयन कर सकते हैं। एक कॉल विकल्प में, निवेशक अनुमान लगाता है कि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत बढ़ जाएगी। एक पुट ऑप्शन एक मंदी की स्थिति लेता है, जहां निवेशक शर्त लगाता है कि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में गिरावट होगी। विकल्प अनुबंध के रूप में खरीदे जाते हैं, जो अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों के बराबर हैं। जब एक अनुबंध लिखा जाता है, तो यह उस कीमत को निर्धारित करता है जो अंतर्निहित स्टॉक को स्ट्राइक-इन-मनी के रूप में पहुंचना चाहिए, जिसे स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है। एक विकल्प मूल्य अंतर्निहित स्टॉक मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच के अंतर से निर्धारित होता है। 

स्टॉक विकल्प का एक उदाहरण क्या है?

एक निवेशक पर विचार करें जो अनुमान लगाता है कि स्टॉक ए की कीमत 3 महीने में बढ़ जाएगी। वर्तमान में, स्टॉक ए का मूल्य $ 10 है। निवेशक तब $ 50 स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प खरीदता है, जो कि वह कीमत है जो निवेशक को लाभ कमाने के लिए स्टॉक को पार करना चाहिए। समाप्ति की तारीख के लिए तेजी से आगे, जहां अब, स्टॉक ए $ 70 तक बढ़ गया है। यह कॉल विकल्प $ 20 के बराबर होगा क्योंकि स्टॉक A की कीमत $ 50 के स्ट्राइक मूल्य से $ 20 अधिक है। इसके विपरीत, एक निवेशक पुट विकल्प से लाभान्वित होगा यदि अंतर्निहित स्टॉक समाप्ति तिथि तक उसकी स्ट्राइक मूल्य से नीचे गिरना था।