विकल्प प्रीमियम

एक विकल्प प्रीमियम क्या है?

एक विकल्प प्रीमियम एक विकल्प अनुबंध का वर्तमान बाजार मूल्य है। यह इस प्रकार एक विकल्प अनुबंध के विक्रेता (लेखक) द्वारा किसी अन्य पार्टी को प्राप्त की गई आय है । इन-मनी विकल्प प्रीमियम दो कारकों से बने होते हैं: आंतरिक और बाहरी मूल्य। आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों के प्रीमियम में केवल बाहरी मूल्य होते हैं।

स्टॉक विकल्पों के लिए, प्रीमियम को प्रति शेयर डॉलर की राशि के रूप में उद्धृत किया जाता है, और अधिकांश अनुबंध 100 शेयरों की प्रतिबद्धता का प्रतिनिधित्व करते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक विकल्प पर प्रीमियम बाजार में इसकी कीमत है।
• ऑप्शन प्रीमियम में बाहरी अनुबंधों के लिए बाहरी, या समय मूल्य शामिल होगा और इन-मनी विकल्पों के लिए आंतरिक और बाह्य दोनों मूल्य होंगे।
• एक विकल्प के प्रीमियम को आम तौर पर समाप्ति और / या अधिक निहित अस्थिरता के लिए अधिक समय दिया जाएगा।

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ऑप्शन प्रीमियम को समझना

निवेशक जो लिखते हैं, जिसका अर्थ है कि इस मामले में बिक्री करना, कॉल या पुट का उपयोग करना है, जो वर्तमान आय के स्रोत के रूप में एक व्यापक निवेश रणनीति के साथ सभी या पोर्टफोलियो के एक हिस्से को हेज करने के लिए उपयोग करते हैं। एक विनिमय पर उद्धृत विकल्प मूल्य, जैसे कि शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (सीबीओई) को एक नियम के रूप में प्रीमियम माना जाता है, क्योंकि विकल्पों में स्वयं कोई अंतर्निहित मूल्य नहीं है।

एक विकल्प प्रीमियम के घटकों में इसका समय मूल्य और अंतर्निहित परिसंपत्ति की निहित अस्थिरता शामिल है। जैसा कि विकल्प अपनी समाप्ति तिथि के निकट है, समय मान $ 0 के करीब और करीब आ जाएगा, जबकि आंतरिक मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत और अनुबंध की स्ट्राइक मूल्य के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करेगा।

विकल्प प्रीमियम के कारक

एक विकल्प की कीमत को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत, धन, विकल्प के उपयोगी जीवन और निहित अस्थिरता हैं। अंतर्निहित सुरक्षा के मूल्य में बदलाव के साथ, विकल्प प्रीमियम में परिवर्तन होता है। जैसे ही अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत बढ़ती है, कॉल विकल्प का प्रीमियम बढ़ता है, लेकिन पुट विकल्प का प्रीमियम घट जाता है। जैसा कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत कम हो जाती है, पुट विकल्प का प्रीमियम बढ़ता है, और कॉल विकल्पों के लिए विपरीत सच है।

धनराशि विकल्प के प्रीमियम को प्रभावित करती है क्योंकि यह इंगित करता है कि निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य से अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य कितनी दूर है। जैसे-जैसे एक विकल्प और आगे बढ़ता जाता है, विकल्प का प्रीमियम सामान्य रूप से बढ़ता जाता है। इसके विपरीत, विकल्प के घटते बढ़ते रहने के साथ साथ विकल्प प्रीमियम घटता जाता है । उदाहरण के लिए, एक विकल्प के रूप में आगे पैसे के बाहर हो जाता है, विकल्प प्रीमियम आंतरिक मूल्य खो देता है, और मूल्य मुख्य रूप से समय मूल्य से उपजा है।

समाप्ति तक का समय, या उपयोगी जीवन, विकल्प के प्रीमियम के समय मूल्य भाग को प्रभावित करता है। जैसा कि विकल्प अपनी समाप्ति तिथि के करीब आता है, विकल्प का प्रीमियम मुख्य रूप से आंतरिक मूल्य से उपजा है। उदाहरण के लिए, एक ट्रेडिंग डे में समाप्त होने वाले गहरे आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प सामान्य रूप से $ 0 के लायक होंगे, या $ 0 के बहुत करीब होंगे।

निहित अस्थिरता और विकल्प मूल्य

निहित अस्थिरता विकल्प की कीमत से ली गई है, जो कि भविष्य में स्टॉक की कीमत कितनी अस्थिर हो सकती है, यह इंगित करने के लिए एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल में प्लग किया गया है। इसके अलावा, यह विकल्प प्रीमियम के बाहरी मूल्य भाग को प्रभावित करता है। यदि निवेशक लंबे विकल्प हैं, तो निहित अस्थिरता में वृद्धि मूल्य में इजाफा करेगी। ऐसा इसलिए है क्योंकि अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता जितनी अधिक होती है, विकल्प में पैसे खत्म होने की संभावना उतनी ही अधिक होती है। विपरीत सच है अगर निहित अस्थिरता कम हो जाती है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि 20% की वार्षिक निहित अस्थिरता के साथ एक निवेशक एक लंबा विकल्प है। इसलिए, यदि विकल्प के जीवन के दौरान निहित अस्थिरता 50% तक बढ़ जाती है, तो कॉल विकल्प प्रीमियम मूल्य में सराहना करेगा। एक विकल्प का वेगा प्रीमियम में इसका परिवर्तन है, जिसमें निहित अस्थिरता में 1% परिवर्तन दिया गया है।