क्या मैक्सिमाइजिंग स्टॉक की कीमत मैक्सिमाइजिंग प्रॉफिट की तरह है?
स्टॉक की कीमतों को अधिकतम करना और कॉर्पोरेट लाभ को अधिकतम करना किसी भी कंपनी के लिए महत्वपूर्ण लक्ष्य हैं। किसी कंपनी को विकसित करने के लिए दोनों की आवश्यकता होती है और दोनों कंपनी के समग्र स्वास्थ्य और भलाई को दर्शाते हैं। लेकिन क्या वे एक ही विचार हैं? सीधे शब्दों में कहें: हाँ, लेकिन पूर्ण उत्तर अधिक सूक्ष्म है।
चाबी छीन लेना
- किसी कंपनी के लाभ को अधिकतम करना और स्टॉक मूल्य को अधिकतम करना एक ही अंतिम लक्ष्य है: किसी कंपनी को पनपे हुए देखना और उसके निवेशकों के लिए पैसा कमाना।
- जबकि लक्ष्य समान है, मुनाफे और स्टॉक की कीमतों के ड्राइवर थोड़ा अलग हैं।
- मजबूत मुनाफे और उत्साहित पूर्वानुमान उन कारकों में से हैं जो स्टॉक कीमतों को बढ़ाते हैं, हालांकि खेल में उद्योग-विशिष्ट और आर्थिक कारक भी हैं।
- स्टॉक मूल्य को प्रभावित करने वाले अन्य कारकों में प्रबंधन, नए उत्पाद लॉन्च और विशेष उद्योग के भीतर किसी भी विकास की धारणा शामिल है।
कैसे प्रभावित होता है स्टॉक की कीमतें
जबकि एक कंपनी के शेयर की कीमत कई अलग-अलग चर में होगी, जिसमें कंपनी जिस प्रकार का उद्योग संचालित करती है, उसके मुनाफे (या कमाई ) कंपनी के शेयर की कीमत के लिए एक बहुत मजबूत प्रॉक्सी हैं।
कम समय में, एक कंपनी की शेयर की कीमत समाचार रिलीज और कमाई की रिपोर्ट के आधार पर, छोटे से बड़े मूल्य समायोजन कर सकती है । लंबे समय में, एक फर्म की स्टॉक कीमत काफी हद तक फर्म की समग्र आय पर निर्भर करेगी। इसलिए कमाई, या मुनाफा, कंपनी के स्टॉक के लिए सबसे मजबूत ड्राइवरों में से एक होगा।
मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात अपनी प्रति शेयर कमाई के सापेक्ष एक फर्म के मौजूदा स्टॉक मूल्य को देखता है, ताकि कंपनी के शेयरों के मूल्य का आकलन किया जा सके; आमतौर पर, एक उच्च पी / ई अनुपात उच्च विकास का सुझाव देता है।
पी / ई अनुपात कैसे काम करता है
मूल्य-आय (पी / ई) अनुपात एक मीट्रिक है कैसे कमाई एक कंपनी के शेयर मूल्य में शामिल कर रहे हैं मूल्यांकन करने के लिए इस्तेमाल किया। ऐसा कोई भी अनुपात नहीं है जो सभी शेयरों पर विचार करने के लिए उपयुक्त हो। ऐसा इसलिए है क्योंकि अनुपात उद्योग से उद्योग और फर्म से अलग होगा क्योंकि व्यक्तिगत उद्योगों और कंपनियों के बीच अलग-अलग आय वृद्धि के अवसर हैं। एक पुराने उद्योग बनाम एक नए उद्योग में वृद्धि की क्षमता काफी पर्याप्त हो सकती है।
उदाहरण के लिए, एक रेल कंपनी में आय में वृद्धि की संभावना एक बायोटेक कंपनी के लिए आय में वृद्धि की क्षमता से भिन्न होगी , केवल इसलिए कि रेल परिवहन परिमित संभावनाओं के साथ एक ज्ञात इकाई है, जबकि बायोटेक क्षेत्र में संभावनाएं लगभग असीम हैं।
कल के बारे में सोच रहा था
अल्पावधि में, किसी विशेष स्टॉक में कई पर्याप्त मूल्य परिवर्तन हो सकते हैं, लेकिन इन मूल्य पारियों का अधिकांश हिस्सा भविष्य की संभावित कमाई में बदलाव के कारण होता है। स्टॉक के दीर्घकालिक मूल्यांकन के बारे में भी यही कहा जा सकता है: कमाई स्टॉक की कीमत का मुख्य चालक होगा। आखिरकार, निवेशक ऐसी कंपनी में निवेश नहीं करेंगे जो न तो बना रही है और न ही कभी बनाएगी। यह तकनीकी कारणों में से एक है- बुलबुला फटना: टेक कंपनियां सैकड़ों की तादाद में बड़े पैमाने पर कारोबार कर रही थीं- लेकिन वे कोई पैसा नहीं कमा रही थीं।
निवेशक स्टॉक की कीमत में अधिक मूलभूत कारकों जैसे कि प्रबंधन विशेषताओं और उद्योग के अर्थशास्त्र में भी कारक होंगे । ये सभी कारक फर्म की कमाई क्षमता को प्रभावित करते हैं।
तल – रेखा
अपने सबसे बुनियादी स्तर पर, मुनाफे को अधिकतम करना और अंततः स्टॉक की कीमतें राजस्व और घटते हुए उत्पादों या सेवाओं के साथ जुड़े लागत में वृद्धि पर निर्भर करती हैं । अच्छा प्रबंधन कमाई और उद्योग की वृद्धि का उत्पादन करेगा, जो फर्म-विशिष्ट बिक्री को बढ़ावा देगा। संक्षेप में, ऐसे व्यवसाय जो अपने स्टॉक मूल्य को अधिकतम करना चाहते हैं, दीर्घकालिक रूप से कमाई को अधिकतम करने की दिशा में काम करेंगे।