बाजार के मुनाफे के लिए स्ट्रैडल रणनीति को समझना
व्यापार में, व्यापारियों के सफल होने के लिए कई परिष्कृत व्यापारिक रणनीतियों को तैयार किया गया है, भले ही बाजार ऊपर या नीचे चला जाए। कुछ और अधिक परिष्कृत रणनीतियाँ, जैसे कि लोहे के कंडेर्स और लोहे की तितलियाँ, विकल्पों की दुनिया में प्रसिद्ध हैं। उन्हें विभिन्न स्ट्राइक कीमतों पर कई विकल्पों की जटिल खरीद और बिक्री की आवश्यकता होती है। अंतिम परिणाम यह सुनिश्चित करने के लिए है कि कोई व्यापारी किसी भी मामले में लाभ नहीं ले सकता है, जहां स्टॉक, मुद्रा या कमोडिटी की अंतर्निहित कीमत समाप्त हो जाती है।
हालांकि, कम से कम परिष्कृत विकल्प रणनीतियों में से एक ही बाजार तटस्थ उद्देश्य को बहुत कम परेशानी के साथ पूरा कर सकता है । रणनीति को स्ट्रैडल के रूप में जाना जाता है । इसके लिए केवल एक पुट की खरीद या बिक्री और एक कॉल सक्रिय होने की आवश्यकता होती है। इस लेख में, हम विभिन्न प्रकार के स्ट्रैडल्स और प्रत्येक के लाभ और नुकसान पर एक नज़र डालेंगे।
स्ट्रैडल्स के प्रकार
स्ट्रैडल एक स्ट्राइक स्ट्रेट प्राइस और एक्सपायरी डेट के साथ समान संख्या में पुट और कॉल पकड़कर पूरी की जाने वाली रणनीति है। निम्नलिखित दो प्रकार के स्ट्रैडल पोजीशन हैं।
- लॉन्ग स्ट्रैडल – लंबी स्ट्रैड को पुट की खरीद और सटीक स्ट्राइक प्राइस और एक्सपायरी डेट पर कॉल के आसपास बनाया गया है । लंबी गति का मतलब बढ़ी हुई अस्थिरता का फायदा उठाकर बाजार मूल्य परिवर्तन का लाभ उठाना है। भले ही बाजार की कीमत किस दिशा में बढ़ रही हो, लेकिन इसका फायदा उठाने के लिए आपके पास एक लंबी स्थिति होगी।
- शॉर्ट स्ट्रैडल – शॉर्ट स्ट्रैडल के लिए व्यापारी को एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि पर पुट और कॉल ऑप्शन दोनों बेचने की आवश्यकता होती है । विकल्पों को बेचकर, एक व्यापारी लाभ के रूप में प्रीमियम एकत्र करने में सक्षम है। एक व्यापारी केवल तभी पनपता है जब एक छोटी स्ट्रैडल बाजार में कम या कोई अस्थिरता के साथ होती है। लाभ का अवसर बाजार के ऊपर या नीचे जाने की क्षमता की कमी पर 100% आधारित होगा। यदि बाजार किसी तरह से पूर्वाग्रह विकसित करता है, तो एकत्र किया गया कुल प्रीमियम खतरे में है।
किसी भी स्ट्रैडल की सफलता या असफलता प्राकृतिक सीमाओं पर आधारित होती है, जो बाजार के समग्र गति के साथ स्वाभाविक रूप से विकल्प होते हैं ।
लंबी स्ट्रैडल
एक लंबी स्ट्रैडल को विशेष रूप से एक व्यापारी की सहायता करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जहां कोई भी बाज़ार जाने का फैसला नहीं करता है। तीन दिशाओं में एक बाजार हो सकता है: ऊपर, नीचे या बग़ल में । जब बाजार बग़ल में चल रहा है, तो यह जानना मुश्किल है कि क्या यह उल्टा या नीचे तक टूट जाएगा। बाजार के ब्रेकआउट के लिए सफलतापूर्वक तैयार करने के लिए, दो विकल्पों में से एक उपलब्ध है:
- व्यापारी एक पक्ष चुन सकता है और आशा करता है कि बाजार उस दिशा में टूट जाएगा।
- व्यापारी अपने दांव हेज कर सकता है और दोनों पक्षों को एक साथ चुन सकता है। यहीं से लंबी छलाँग आती है।
एक पुट और एक कॉल खरीदकर, व्यापारी अपनी दिशा की परवाह किए बिना बाजार की चाल को पकड़ने में सक्षम है। यदि बाजार बढ़ता है, तो कॉल होता है; अगर बाजार नीचे चला जाता है, तो पुट वहाँ है। चित्र 1 में, हम यूरो बाजार के 17-दिवसीय स्नैपशॉट को देखते हैं। यह स्नैपशॉट $ 1.5660 और $ 1.54 के बीच फंसा हुआ यूरो पाता है।
जबकि बाजार ऐसा लगता है कि यह $ 1.5660 मूल्य के माध्यम से टूट सकता है, इसकी कोई गारंटी नहीं है। इस अनिश्चितता के आधार पर, स्ट्रैड खरीदने से हमें बाजार को पकड़ने की अनुमति मिलेगी यदि यह उल्टा हो जाता है या यदि यह 1.54 डॉलर के स्तर तक वापस आ जाता है। यह व्यापारी को किसी भी आश्चर्य से बचने की अनुमति देता है।
लंबी स्ट्रैडल में कमियां
निम्नलिखित लंबी स्ट्रैड में तीन मुख्य कमियां हैं।
- व्यय
- नुकसान का खतरा
- अस्थिरता का अभाव