अंदाज

स्टाइल क्या है?

शैली उस निवेश दृष्टिकोण या उद्देश्य को संदर्भित करती है जो एक फंड मैनेजर उपयोग करता है। शैली मार्गदर्शन करती है कि कैसे एक फंड मैनेजर अपने ज्ञान, कौशल और बाजार की समझ के आधार पर फंड के पोर्टफोलियो के लिए प्रतिभूतियों का चयन करता है। जबकि कई प्रकार की शैलियाँ हैं, इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम फंड दोनों के लिए नौ मूल निवेश शैलियाँ हैं। स्टॉक फंडों के लिए, कंपनी का आकार और मूल्य / वृद्धि की विशेषताएं शैली निर्धारित करती हैं। बांड के लिए, शैली परिपक्वताओं और क्रेडिट गुणवत्ता द्वारा परिभाषित की जाती है।

चाबी छीन लेना

• शैली निवेश दृष्टिकोण को संदर्भित करती है जो एक फंड मैनेजर अपने निवेश फंड में उपयोग करता है।
• चुनी गई शैली यह निर्धारित करती है कि कैसे एक निवेश प्रबंधक प्रतिभूतियों को चुनता है, जोखिमों का प्रबंधन करता है और निधि के पाठ्यक्रम को निर्देशित करता है।
• नौ बुनियादी निवेश शैलियाँ हैं जो भिन्नता के साथ आती हैं यदि यह शैली इक्विटी या निश्चित आय पर केंद्रित है।
• एक फंड प्रॉस्पेक्टस में निवेश शैली रखी गई है, जिसमें न केवल शैली का विवरण है, बल्कि जोखिम सहिष्णुता, फीस, खर्च और प्रदर्शन भी है।
• एक निवेश प्रबंधक की शैली का मूल्यांकन करने के लिए, एक भावी निवेशक फंड के प्रदर्शन के साथ-साथ वित्तीय सेवा कंपनियों से समीक्षा भी देख सकता है।

समझ शैली

नौ मूल निवेश शैलियों हैं:

• बड़ा मूल्य
• बड़ा मिश्रण
• बड़ी वृद्धि
• मध्यम मूल्य
• मध्यम मिश्रण
• मध्यम वृद्धि
• छोटा मूल्य
• छोटा मिश्रण
• छोटी वृद्धि

इक्विटी निवेश की शैली आकार और मूल्य / विकास विशेषताओं द्वारा निर्धारित की जाती है। शेयरों के लिए विशिष्ट आकार के पैरामीटर बड़े हैं, मध्य- और छोटे आकार की कंपनियां, जो बाजार पूंजीकरण द्वारा निर्धारित की जाती हैं । स्टॉक के लिए मूल्य, वृद्धि और तटस्थ तीन बुनियादी मूल्य / विकास श्रेणियां हैं।

फिक्स्ड-इनकम निवेश की शैली टर्म और क्रेडिट द्वारा निर्धारित की जाती है। बॉन्ड की परिपक्वता को लघु अवधि, मध्यवर्ती अवधि और लंबी अवधि के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। क्रेडिट गुणवत्ता को एक सरकार या एजेंसी के मुद्दे के रूप में एक बॉन्ड की स्थिति और ‘AAA’ के कॉर्पोरेट्स और municipals से ‘AA’ (उच्च), ‘A’ से ‘BBB’ (मध्यम) और ‘BB’ से ” के लिए क्रेडिट रेटिंग द्वारा निर्धारित किया जाता है। C ‘(कम)। इन रेटिंग्स को आमतौर पर निवेश ग्रेड या गैर-निवेश ग्रेड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है ।

इन मूल श्रेणियों के रूपांतर और संयोजन, साथ ही साथ विशेष उद्योगों, उद्योग क्षेत्रों और भौगोलिक स्थिति पर विचार करते हुए, प्रत्येक के लिए मूल नौ श्रेणियों से परे स्टॉक और बॉन्ड फंड दोनों के लिए निवेश शैली बनाते हैं।

निवेश की शैली जो एक निवेश प्रबंधक अपने कोष में उपयोग करने का चयन करता है, वह उपरोक्त विशेषताओं के उनके ज्ञान पर आधारित है। अपने फंड में वे जिस शैली को लागू करते हैं, वह आमतौर पर कभी नहीं बदलती, क्योंकि यही कारण है कि निवेशक उस विशिष्ट फंड का चयन करते हैं।

शैली प्रकटीकरण

निवेश उद्योग में सभी प्रकार के निवेश प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित फंड में निवेश दस्तावेज शामिल होते हैं जो फंड की निवेश शैली पर गहराई से विवरण प्रदान करते हैं। 1933 के सिक्योरिटीज एक्ट और 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम द्वारा निर्देशित, पंजीकृत फंड अधिक पारदर्शी हैं । हेज फंड और अन्य वैकल्पिक फंड भी अपने निवेशकों के लिए विभिन्न रूपों में निवेश शैली का खुलासा करेंगे।

पंजीकृत ब्रह्मांड में, धन को अपने पंजीकरण के साथ एक प्रॉस्पेक्टस और अतिरिक्त जानकारी का विवरण दर्ज करना होगा । फंड के निवेश की शैली को समझने के इच्छुक निवेशकों के लिए फंड का प्रॉस्पेक्टस आम तौर पर जानकारी का प्राथमिक स्रोत होता है। निवेश शैली के साथ, प्रॉस्पेक्टस इस बात का भी खुलासा करेगा कि एक निवेशक फंड, फीस, खर्च, प्रदर्शन, और उन निवेशकों के प्रकार के बारे में जोखिमों के स्तर के बारे में जानकारी दे सकता है, जो फंड को सबसे उपयुक्त मानते हैं।

यदि निवेश प्रबंधक यह तय करता है कि वे फंड की शैली को बदल देंगे, तो ऐसा करने से पहले निवेशकों को अच्छी तरह से अवगत कराना होगा; निवेशकों को अपने पैसे को भुनाने के लिए पर्याप्त समय दिया जाता है अगर वे अब उस शैली में निवेश नहीं करना चाहते हैं।

मूल्यांकन शैली

एक निवेश प्रबंधक की शैली का मूल्यांकन करने का सबसे आसान तरीका फंड के प्रदर्शन को देखना है। यदि फंड लगातार सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न कर रहा है, तो यह स्पष्ट है कि निवेश प्रबंधक कुशल है और चुनी गई निवेश शैली काम कर रही है।

यह सुनिश्चित करने के लिए कि फंड ने कई व्यावसायिक चक्रों के माध्यम से संचालित किया है, एक लंबी अवधि में फंड के प्रदर्शन का आकलन करना महत्वपूर्ण है । उछाल वाली अर्थव्यवस्था में एक वर्ष के लिए एक फंड के लिए अच्छा प्रदर्शन करना आसान हो सकता है, लेकिन जब अर्थव्यवस्था मंदी में प्रवेश करती है तो यह फंड कैसे प्रदर्शन करेगा? लंबी अवधि में निवेश शैली का मूल्यांकन यह इंगित कर सकता है कि प्रबंधक अर्थव्यवस्था में कठिन समय को कैसे संभालेंगे।

कई वित्तीय सेवा फर्म भी हैं जो फंडों और उनकी निवेश शैलियों का मूल्यांकन करते हैं, कई कारकों का आकलन करते हैं और रेटिंग प्रदान करते हैं। सबसे लोकप्रिय कंपनियों में से एक जो फंड का विश्लेषण और रैंक करता है वह मॉर्निंगस्टार है ।