अधीनस्थ ऋण परिभाषा

अधीनस्थ ऋण क्या है?

अधीनस्थ ऋण (जिसे एक अधीनस्थ डिबेंचर के रूप में भी जाना जाता है) एक असुरक्षित ऋण या बांड है जो संपत्ति या कमाई पर दावों के संबंध में अन्य, अधिक वरिष्ठ ऋण या प्रतिभूतियों से नीचे रैंक करता है।अधीनस्थ डिबेंचर को इस प्रकार कनिष्ठ प्रतिभूतियों के रूप में भी जाना जाता है।उधारकर्ता डिफ़ॉल्ट के मामले में, लेनदारों को जो अधीनस्थ ऋण के मालिक हैं, तब तक भुगतान नहीं किया जाएगा जब तक कि वरिष्ठ बांडधारकों को पूर्ण भुगतान नहीं किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• अधीनस्थ ऋण वह ऋण होता है जिसे वरिष्ठ देनदारों द्वारा पूरा चुकाने के बाद चुकाया जाता है।
• यह असंतुलित ऋण की तुलना में जोखिम भरा है और बैलेंस शीट पर असंतृप्त ऋण के बाद एक दीर्घकालिक देयता के रूप में सूचीबद्ध है।

अधीनस्थ ऋण को समझना

अधीनस्थ ऋण असुरक्षित ऋण की तुलना में जोखिम भरा होता है।अधीनस्थ ऋण किसी भी प्रकार का ऋण है जिसे अन्य सभी कॉर्पोरेट ऋणों के बाद भुगतान किया जाता है और ऋणों को चुकाया जाता है, उधारकर्ता डिफ़ॉल्ट के मामले में।अधीनस्थ ऋण के उधारकर्ता आमतौर पर बड़े निगम या अन्य व्यावसायिक संस्थाएं हैं।अधीनस्थ ऋण, असुरक्षित ऋण के ठीक विपरीत होता है, जिसे वरिष्ठ ऋण को दिवालियापन या डिफ़ॉल्ट स्थितियों में उच्चतर प्राथमिकता दी जाती है।

अधीनस्थ ऋण: चुकौती यांत्रिकी

जब एक निगम ऋण लेता है, तो यह आम तौर पर दो या अधिक बांड प्रकारों को जारी करता है जो या तो असंबद्ध ऋण या अधीनस्थ ऋण हैं।यदि कंपनी दिवालियापन के लिए चूक करती है और फाइल करती है, तो एक दिवालियापन अदालत ऋण पुनर्भुगतान को प्राथमिकता देगी और इसके लिए आवश्यक होगा कि कंपनी अपनी संपत्ति से बकाया ऋण चुकाए।जिस ऋण को प्राथमिकता में कम माना जाता है वह अधीनस्थ ऋण है।उच्च प्राथमिकता वाले ऋण को असंतृप्त ऋण माना जाता है।

दिवालिया कंपनी की तरल संपत्ति का उपयोग सबसे पहले असुरक्षित ऋण का भुगतान करने के लिए किया जाएगा।असिंचित ऋण से अधिक किसी भी नकदी को तब अधीनस्थ ऋण में आवंटित किया जाएगा।अधीनस्थ ऋण के धारकों को पूरी तरह से चुकाया जाएगा यदि पुनर्भुगतान के लिए हाथ में पर्याप्त नकदी है।यह भी संभव है कि अधीनस्थ ऋण धारकों को आंशिक भुगतान प्राप्त होगा या कोई भुगतान नहीं होगा।

चूंकि अधीनस्थ ऋण जोखिम भरा है, इसलिए संभावित ऋणदाताओं के लिए किसी कंपनी के सॉल्वेंसी, अन्य ऋण दायित्वों और कुल परिसंपत्तियों का ध्यान रखना जरूरी है जब एक जारी किए गए बॉन्ड की समीक्षा करते हैं।हालांकि अधीनस्थ ऋण उधारदाताओं के लिए जोखिम भरा है, फिर भी किसी भी इक्विटी धारकों से पहले भुगतान किया जाता है।अधीनस्थ ऋण के बॉन्डधारक भी डिफ़ॉल्ट के संभावित जोखिम की भरपाई के लिए ब्याज की उच्च दर का एहसास करने में सक्षम हैं।

जबकि अधीनस्थ ऋण विभिन्न संगठनों द्वारा जारी किया जाता है, बैंकिंग उद्योग में इसके उपयोग पर विशेष ध्यान दिया गया है।ऐसा ऋण बैंकों के लिए आकर्षक है क्योंकि ब्याज भुगतान कर-कटौती योग्य हैं।  फेडरल रिजर्व द्वारा 1999 के एक अध्ययन में सिफारिश की गई है कि बैंक अपने जोखिम स्तरों को आत्म-अनुशासन के लिए अधीनस्थ ऋण जारी करते हैं।अध्ययन के लेखकों ने तर्क दिया कि बैंकों द्वारा ऋण जारी करने के लिए जोखिम के स्तर की रूपरेखा की आवश्यकता होगी, जो ग्लास-स्टीगल अधिनियम के निरसन के बाद महत्वपूर्ण परिवर्तन के समय में बैंक के वित्त और संचालन में एक खिड़की प्रदान करेगा।  कुछ मामलों में, टियर 2 पूंजी के लिए विनियामक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अपने बचत को संतुलित करने के लिए आपसी बचत बैंकों द्वारा अधीनस्थ ऋण का उपयोग किया जा रहा है।

अधीनस्थ ऋण: निगमों के लिए रिपोर्टिंग

अन्य सभी ऋण दायित्वों की तरह, अधीनस्थ ऋण को कंपनी की बैलेंस शीट पर देयता माना जाता है। वर्तमान देनदारियों को पहले बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध किया गया है। वरिष्ठ ऋण, या असंतृप्त ऋण, तब एक दीर्घकालिक देयता के रूप में सूचीबद्ध होता है। अंत में, अधीनस्थ ऋण को बैलेंस शीट पर भुगतान प्राथमिकता के क्रम में सूचीबद्ध किया जाता है, जो कि किसी भी असमान ऋण के नीचे है। जब कोई कंपनी अधीनस्थ ऋण जारी करती है और एक ऋणदाता, उसके नकद खाते या उसकी संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण (पीपीई) खाते से नकदी प्राप्त करती है, बढ़ती है, और एक देयता उसी राशि के लिए दर्ज की जाती है।

अधीनस्थ ऋण बनाम वरिष्ठ ऋण: एक अवलोकन

अधीनस्थ ऋण और वरिष्ठ ऋण के बीच का अंतर प्राथमिकता है जिसमें ऋण दावों का भुगतान दिवालियापन या परिसमापन में एक फर्म द्वारा किया जाता है। यदि किसी कंपनी के पास अधीनस्थ ऋण और वरिष्ठ ऋण दोनों हैं और उसे दिवालिया होने या परिसमापन के लिए दायर करना है, तो वरिष्ठ ऋण को अधीनस्थ ऋण से पहले वापस भुगतान किया जाता है। एक बार जब वरिष्ठ ऋण पूरी तरह से वापस मिल जाता है, तो कंपनी अधीनस्थ ऋण को चुका देती है।

वरिष्ठ ऋण की सर्वोच्च प्राथमिकता है और इसलिए सबसे कम जोखिम है। इस प्रकार, इस प्रकार का ऋण आमतौर पर कम ब्याज दर प्रदान करता है या प्रदान करता है। इस बीच, अधीनस्थ ऋण उच्च ब्याज दरों को वहन करता है जो पेबैक के दौरान इसकी कम प्राथमिकता देता है।

वरिष्ठ ऋण आम तौर पर बैंकों द्वारा वित्त पोषित होता है। बैंक पुनर्भुगतान क्रम में कम जोखिम वाले वरिष्ठ दर्जे को लेते हैं क्योंकि वे आम तौर पर जमा और बचत खातों से अपने कम लागत के स्रोत को देखते हुए कम दर को स्वीकार कर सकते हैं। इसके अलावा, नियामक बैंकों के लिए कम जोखिम वाले ऋण पोर्टफोलियो को बनाए रखने की वकालत करते हैं।

अधीनस्थ ऋण वह ऋण होता है जो वरिष्ठ ऋण के अंतर्गत आता है। हालांकि, अधीनस्थ ऋण की प्राथमिकता और सामान्य इक्विटी पर प्राथमिकता होती है। अधीनस्थ ऋण के उदाहरणों में मेजेनाइन ऋण शामिल है , जो कि ऋण है जिसमें एक निवेश भी शामिल है। इसके अतिरिक्त, परिसंपत्ति समर्थित प्रतिभूतियों में आम तौर पर एक अधीनस्थ सुविधा होती है, जहां कुछ किश्तों को वरिष्ठ किश्तों के अधीनस्थ माना जाता है। एसेट-समर्थित प्रतिभूतियां वित्तीय प्रतिभूतियां हैं जो ऋण, पट्टों, क्रेडिट कार्ड ऋण, रॉयल्टी, या प्राप्य वस्तुओं सहित परिसंपत्तियों के एक पूल द्वारा संपार्श्विक हैं। ट्रैन्च ऋण या प्रतिभूतियों के भाग हैं जिन्हें जोखिम या समूह विशेषताओं को विभाजित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है ताकि वे विभिन्न निवेशकों के लिए विपणन योग्य हो सकें।