अधीनस्थ समझौता
एक अधीनता समझौता क्या है?
एक अधीनता समझौता एक कानूनी दस्तावेज है जो एक ऋणी से पुनर्भुगतान एकत्र करने के लिए प्राथमिकता में दूसरे के पीछे रैंकिंग के रूप में एक ऋण स्थापित करता है । ऋणों की प्राथमिकता अत्यंत महत्वपूर्ण हो सकती है जब एक देनदार भुगतान पर चूक करता है या दिवालिया घोषित करता है।
एक अधीनता समझौता मानता है कि एक पार्टी का दावा या ब्याज उस स्थिति में किसी अन्य पार्टी से बेहतर है कि कर्ज चुकाने के लिए उधारकर्ता की संपत्ति को तरल किया जाना चाहिए।
अधीनस्थ पार्टी केवल एक ऋण पर बकाया होगी, जब प्राथमिक ऋणदाता को दायित्व फौजदारी और परिसमापन की स्थिति में पूरी तरह से संतुष्ट हो गया है।
एक अधीनता समझौता कैसे काम करता है
व्यक्तियों और व्यवसायों को उधार देने वाली संस्थाओं की ओर मुड़ते हैं, जब उन्हें धन उधार लेने की आवश्यकता होती है। ऋणदाता को तब भुगतान किया जाता है, जब उसे उधार ली गई राशि पर ब्याज भुगतान मिलता है, जब तक कि और उधारकर्ता उसके भुगतानों पर चूक नहीं करता। ऋणदाता को अपने हितों की रक्षा के लिए एक अधीनस्थ समझौते की आवश्यकता हो सकती है, उधारकर्ता को संपत्ति के खिलाफ अतिरिक्त देनदारियों को रखना चाहिए, जैसे कि वह एक दूसरे बंधक को बाहर निकालना था।
“कनिष्ठ” या दूसरे ऋण को अधीनस्थ ऋण के रूप में जाना जाता है । जिस ऋण का परिसंपत्ति पर अधिक दावा होता है, वह वरिष्ठ ऋण होता है।
वरिष्ठ ऋणों के उधारदाताओं को पूर्ण रूप से चुकाए जाने का कानूनी अधिकार है, जब अधीनस्थ ऋणों के उधारदाताओं को कोई भी भुगतान प्राप्त होता है। अक्सर ऐसा होता है कि एक देनदार के पास सभी ऋणों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन नहीं होता है, या फौजदारी और बिक्री तरल आय के रास्ते में पर्याप्त उत्पादन नहीं करती है, इसलिए कम प्राथमिकता वाले ऋणों को कम या बिल्कुल भी भुगतान नहीं मिल सकता है।
एक अधीनता समझौता मानता है कि एक पार्टी का दावा या ब्याज उस स्थिति में किसी अन्य पार्टी से बेहतर है कि उधारकर्ता की संपत्ति को समाप्त कर दिया जाना चाहिए।
अधीनस्थ समझौते का उदाहरण
एक व्यवसाय पर विचार करें जिसमें वरिष्ठ ऋण में $ 670,000, अधीनस्थ ऋण में $ 460,000, और कुल संपत्ति मूल्य $ 900,000 है। दिवालियापन और उसकी परिसंपत्तियों के लिए व्यापारिक फाइलें बाजार मूल्य पर $ 900,000 में तरल हो जाती हैं।
वरिष्ठ डिबॉल्डर्स को पूर्ण रूप से भुगतान किया जाएगा, और शेष $ 230,000 को अधीनस्थ डिबॉल्डर्स के बीच वितरित किया जाएगा, आमतौर पर डॉलर पर 50 सेंट के लिए। अधीनस्थ कंपनी में शेयरधारकों को परिसमापन प्रक्रिया में कुछ भी नहीं मिलेगा क्योंकि शेयरधारकों सभी लेनदारों के अधीनस्थ हैं।
उच्च प्राथमिकता वाले ऋणों की तुलना में अधीनस्थ ऋण जोखिमपूर्ण होते हैं, इसलिए ऋणदाताओं को आमतौर पर इस जोखिम को लेने के लिए मुआवजे के रूप में उच्च ब्याज दरों की आवश्यकता होती है।
चाबी छीन लेना
- एक अधीनस्थ समझौता संपार्श्विक ऋणों को प्राथमिकता देता है, एक फौजदारी या दिवालियापन की स्थिति में एक देनदार से पुनर्भुगतान एकत्र करने के प्रयोजनों के लिए एक दूसरे के पीछे रैंकिंग।
- एक दूसरी इन-लाइन लेनदार केवल तभी जमा करता है, जब प्राथमिकता लेनदार को पूरी तरह से भुगतान किया गया हो।
- उच्च प्राथमिकता वाले ऋणों की तुलना में अधीनस्थ ऋण जोखिम भरा होता है, इसलिए ऋणदाताओं को आमतौर पर इस जोखिम को लेने के लिए मुआवजे के रूप में उच्च ब्याज दर की आवश्यकता होती है।
- अधीनता समझौतों को आमतौर पर तब नियोजित किया जाता है जब एक संपत्ति के खिलाफ कई बंधक मौजूद हों।
अधीनस्थ समझौतों के प्रकार
अधीनस्थ समझौतों का उपयोग विभिन्न परिस्थितियों में किया जा सकता है, जिसमें जटिल कॉर्पोरेट ऋण संरचनाएं शामिल हैं।
संपार्श्विक के बिना असुरक्षित बांड को सुरक्षित बांड के अधीनस्थ माना जाता है । क्या दिवालिया होने के कारण कंपनी को अपने ब्याज भुगतान में चूक करनी चाहिए, सुरक्षित बॉन्डधारकों को असुरक्षित बॉन्डधारकों से पहले अपनी ऋण राशि चुकानी होगी। असुरक्षित बॉन्ड पर ब्याज दर आमतौर पर सुरक्षित बॉन्ड की तुलना में अधिक होती है, निवेशक के लिए उच्च रिटर्न अर्जित करते हुए जारीकर्ता को अपने भुगतान पर अच्छा करना चाहिए।
विशेष ध्यान
बंधक क्षेत्र में अधीनस्थ समझौते सबसे आम हैं। जब कोई व्यक्ति दूसरे बंधक को निकालता है, तो पहले बंधक की तुलना में उस दूसरी बंधक की प्राथमिकता कम होती है, लेकिन मूल ऋण को पुनर्वित्त करके इन प्राथमिकताओं को परेशान किया जा सकता है।
बंधक को अनिवार्य रूप से भुगतान करना और एक नया ऋण प्राप्त करना है जब एक पहले बंधक को पुनर्वित्त किया जाता है, तो नया, सबसे हाल का ऋण अब लाइन में दूसरा है। पहले ऋण के लिए मौजूदा दूसरा ऋण बढ़ता है। पहले बंधक पुनर्वित्त के ऋणदाता को अब आवश्यकता होगी कि एक ऋणदाता ऋण पुनर्भुगतान के लिए सर्वोच्च प्राथमिकता में इसे पुनर्व्यवस्थित करने के लिए दूसरे बंधक ऋणदाता द्वारा एक अधीनस्थ समझौते पर हस्ताक्षर किया जाए। प्रत्येक लेनदार के प्राथमिकता वाले हितों को समझौते से बदल दिया जाता है जो वे अन्यथा बन जाते थे।
हस्ताक्षरित समझौते को एक नोटरी द्वारा स्वीकार किया जाना चाहिए और काउंटी के आधिकारिक रिकॉर्ड में लागू किया जाना चाहिए।