ट्रेडेड एवरेज प्राइस ऑप्शन (TAPO)
ट्रेडेड एवरेज प्राइस ऑप्शन (TAPO) क्या है?
एक ट्रेडेड एवरेज प्राइस ऑप्शन (TAPO) एक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट है जिसमें निवेशक का लाभ या हानि स्ट्राइक प्राइस और औसत मूल्य के बीच अंतर पर आधारित होता है, और केवल समाप्ति पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत पर नहीं।
पहली बार 1987 में टोक्यो में बैंकर ट्रस्ट द्वारा प्रस्तावित, TAPOs को एशियाई विकल्पों के रूप में भी जाना जाता है । जबकि पहले TAPO तेल के लिए थे, अब यह यंत्र मुख्य रूप से धातुओं में व्यापार करता है।
चाबी छीन लेना
- ट्रेडेड एवरेज प्राइस ऑप्शन (TAPO) में, लाभ या हानि स्ट्राइक और टर्म के दौरान परिसंपत्ति की औसत कीमत के बीच का अंतर है।
- मानक विकल्प अनुबंधों की तुलना में, TAPO के पास अक्सर कम जीवनकाल के कारण कम प्रीमियम होता है। जिस तरह से ये विशिष्ट अनुबंध अपने मूल्य प्राप्त करते हैं, उसके कारण प्रीमियम भी एक्सचेंज-ट्रेडेड अनुबंधों से कम है।
- TAPO व्यापारियों को अस्थिरता जोखिम का प्रबंधन करने और मानक सूचीबद्ध विकल्पों के लिए एक लागत प्रभावी विकल्प प्रदान करने में सक्षम बनाते हैं।
कैसे एक ट्रेडेड एवरेज प्राइस ऑप्शन (TAPO) काम करता है
एक व्यापार औसत मूल्य विकल्प एक ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) उत्पाद है। इसकी अदायगी में एक निर्दिष्ट समय सीमा से अधिक अंतर्निहित परिसंपत्ति की औसत कीमत होती है। औसत मूल्य का निर्धारण अनुबंध निर्माण पर है। उदाहरण के लिए, निपटान मूल्य स्ट्राइक मूल्य और विकल्प अनुबंध के जीवन पर चुनी गई तारीखों पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की औसत कीमत के बीच अंतर से उत्पन्न होता है।
मानक विकल्प अनुबंधों की तुलना में , TAPO के पास अक्सर कम जीवनकाल के कारण कम प्रीमियम होता है। जिस तरह से ये विशिष्ट अनुबंध अपने मूल्य प्राप्त करते हैं, उसके कारण प्रीमियम भी एक्सचेंज-ट्रेडेड अनुबंधों से कम है। एक दैनिक मूल्य वाले अनुबंध के बजाय, आप कुछ दिनों तक एक औसत मूल्य प्राप्त कर रहे हैं। एशियाई विकल्पों में अधिक जोखिम होता है, जो उनके कम प्रीमियम में परिलक्षित होता है।
फंसे औसत मूल्य विकल्प का उपयोग कौन करता है?
TAPO व्यापारियों को अस्थिरता जोखिम का प्रबंधन करने और मानक सूचीबद्ध विकल्पों के लिए लागत प्रभावी विकल्प प्रदान करने में सक्षम बनाते हैं। वे एक मूल्य के साथ विकल्प अनुबंध हैं जो परिपक्वता पर निर्धारित मूल्य के विपरीत एक अवधि के दौरान अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत से निर्धारित होता है। TAPOs नियमित विकल्पों से कम खर्च करते हैं और निवेशकों को बाजार में उतार-चढ़ाव के जोखिम से बचाते हैं। एक अमेरिकी निष्पादन होने के बाद, धारक निर्दिष्ट तारीखों पर अनुबंध के जीवन के दौरान किसी भी समय व्यायाम कर सकते हैं। एशियाई विकल्प विदेशी विकल्पों की श्रेणी में आते हैं, और कमोडिटी आपूर्तिकर्ताओं के साथ उनका उपयोग लाभ के पक्ष में है।
एशियाई विकल्पों के सामान्य उपयोग में शामिल हैं:
- एक व्यवसाय जो लंबी अवधि में औसत विनिमय दर के बारे में चिंतित है
- जब समय में एक विशेष बिंदु पर एक मूल्य हेरफेर करने के लिए प्रवण हो सकता है
- इस घटना में कि अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए बाजार अत्यधिक अस्थिर हो जाता है
- यदि पतले कारोबार, कम तरलता वाले बाजारों के कारण मूल्य अप्रभावी हो जाता है
TAPO के लिए ट्रेडिंग एक्सचेंज
एक एक्सचेंज जहां TAPOs का कारोबार होता है, वह है लंदन मेटल एक्सचेंज (LME), जो अल्युमीनियम, कॉपर, लेड और जिंक जैसी अलौह धातुओं में वायदा के लिए एक उल्लेखनीय बाजार है। ये कॉल और पुट ऑप्शन एक से 27 कैलेंडर महीने तक की अनुबंध लंबाई में आते हैं, और मासिक औसत निपटान मूल्य उनकी निपटान कीमत निर्धारित करता है। TAPO, ट्रेड किए गए विकल्प और वायदा सभी को हेजिंग टूल के रूप में उपयोग किया जाता है।