कुल व्यय अनुपात (TER)

कुल व्यय अनुपात (TER) क्या है?

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) एक म्यूचुअल फंड जैसे निवेश फंड के प्रबंधन और संचालन से जुड़ी कुल लागत का एक उपाय है । इन लागतों में मुख्य रूप से प्रबंधन शुल्क और अतिरिक्त व्यय शामिल होते हैं, जैसे ट्रेडिंग शुल्क, कानूनी शुल्क, लेखा परीक्षक शुल्क और अन्य परिचालन व्यय।

फंड की कुल लागत को फंड की कुल परिसंपत्तियों द्वारा प्रतिशत राशि पर पहुंचने के लिए विभाजित किया गया है, जो TER का प्रतिनिधित्व करता है। TER को शुद्ध व्यय अनुपात या प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात के बाद भी कहा जाता है ।

चाबी छीन लेना

• कुल व्यय अनुपात (टीईआर) संपत्ति के सापेक्ष म्यूचुअल फंड परिचालन लागत का एक उपाय है।
• निवेशक यह निर्धारित करने के लिए व्यय अनुपात पर ध्यान देते हैं कि क्या कोई फंड फीस के बाद उनके लिए एक उचित निवेश है।
• कुल व्यय अनुपात को “शुद्ध व्यय अनुपात” या “प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात के बाद” के रूप में भी जाना जाता है।

कुल व्यय अनुपात का सूत्र और गणना

नीचे कुल व्यय अनुपात की गणना के लिए सूत्र और चरण दिए गए हैं:

कुल व्यय अनुपात की गणना करने के लिए:

• फंड की कुल संपत्ति को प्राप्त करें, जो वित्तीय खुलासे से प्राप्त किया जा सकता है कि म्यूचुअल फंड नियामकों को रिपोर्ट करते हैं या एक प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से विश्लेषकों और निवेशकों को प्रसारित किया जाता है।
• प्रॉस्पेक्टस से कुल लागतों को प्राप्त करें, जो अधिक चुनौतीपूर्ण हो सकता है, क्योंकि टीईआर निवेश निधि के संचालन से जुड़ी सभी लागतों के लिए होता है, जिसमें ट्रेडिंग लागत, प्रबंधन लागत, और शुल्क, ओवरहेड और प्रशासन लागत (जैसे 12 बी -1 शुल्क शामिल हैं, जो फंड की मार्केटिंग की लागतें हैं)।

कुल व्यय अनुपात आपको क्या बता सकता है

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) का आकार निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है, क्योंकि फंड से लागत वापस ले ली जाती है, जिससे निवेशकों का रिटर्न प्रभावित होता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई फंड वर्ष के लिए 7% की वापसी करता है, लेकिन 4% का TER है, तो 7% लाभ लगभग 3% तक कम हो जाता है।

टीईआर एक विशेष निधि को कवर करने के लिए वार्षिक लागतों के लिए एक रास्ता प्रदान करता है। यह फंड के संचालन से जुड़ी सभी ज्ञात लागतों को लेता है और उन्हें एक ही संख्या के रूप में व्यक्त करता है, आम तौर पर एक प्रतिशत के रूप में, फंड से जुड़ी परिसंपत्तियों से इसका आधार खींचता है। इसका मतलब यह है कि टीईआर के रूप में प्रदान की गई राशि विशेष निधि की सफलता पर निर्भर है। टीईआर के माध्यम से आपूर्ति की गई धनराशि का उपयोग फंड से जुड़े प्रबंधन, व्यापार और कानूनी फीस के साथ-साथ किसी भी ऑडिट लागत या सामान्य परिचालन व्यय के लिए किया जाता है ।

जब भी कोई फंड उच्च या निम्न परिचालन व्यय को वहन करता है, तो उन परिवर्तनों को TER के भीतर पारित होने की संभावना है। जितना अधिक सक्रिय रूप से फंड का प्रबंधन होता है, उतना ही संबंधित टीईआर। यह कर्मियों की लागत में वृद्धि के साथ-साथ लेन-देन-आधारित शुल्क में वृद्धि के कारण है। उदाहरण के लिए, फंड मैनेजर हर बार ब्रोकरेज शुल्क का भुगतान करता है जब खरीद और बिक्री व्यापार निष्पादित होता है, जो फंड के व्यय अनुपात में अंतर्निहित होता है। ट्रेडों की अधिक संख्या, लेन-देन की लागत अधिक होती है और टीईआर

तुलनात्मक रूप से, एक स्वचालित या निष्क्रिय फंड में ऑपरेशन की लागत काफी कम होती है, जिसके परिणामस्वरूप कम TER होता है।

ऑपरेटिंग खर्चों को समझना

परिचालन व्यय, या परिचालन लागत, निधि के प्रबंधन और संबंधित लेनदेन से जुड़े किसी भी निवर्तमान वित्तीय दायित्वों को कवर करते हैं। इसमें कर्मचारी मुआवजा और दलाली शुल्क, साथ ही किसी भी लेखाकार शुल्क शामिल हो सकते हैं।

अन्य सामान्य खर्चों में शेयरधारक संचार और वित्तीय विवरण, रिकॉर्ड रखने वाले तंत्र और निगरानी संगठन या परिसंपत्ति प्रबंधक से सुरक्षा सेवाएँ शामिल हैं।

टीईआर का एक छोटा प्रतिशत अन्य व्यवसाय संचालन लागतों के लिए निर्देशित किया जा सकता है। इसमें व्यवसाय के लिए अंतरिक्ष किराये और उपयोगिताओं के रूप में सरल खर्च शामिल हो सकते हैं। अक्सर, इन खर्चों को ओवरहेड के रूप में संदर्भित किया जाता है और इसमें कोई भी वित्तीय दायित्व शामिल होता है जो जरूरी नहीं कि किसी अच्छे या सेवा के वास्तविक उत्पादन के लिए निर्देशित हो।

कुल व्यय अनुपात और सकल व्यय अनुपात के बीच अंतर

सकल व्यय अनुपात (GER) एक म्यूचुअल फंड की संपत्ति का कुल प्रतिशत है कि निधि चल रहा करने के लिए समर्पित कर रहे हैं। कुछ मामलों में, फंड के कुछ शुल्क माफ करने, उसकी प्रतिपूर्ति करने या उसे वापस लेने के लिए एक स्थान पर समझौते हो सकते हैं। नए फंडों के लिए अक्सर ऐसा ही होता है। एक निवेश कंपनी और उसके फंड मैनेजर निवेशकों के लिए व्यय अनुपात कम रखने के लिए एक नए फंड के लॉन्च के बाद कुछ शुल्क माफ करने के लिए सहमत हो सकते हैं।

कुल व्यय अनुपात किसी भी छूट, प्रतिपूर्ति, और पुन: भुगतान के बाद निधि से लिए गए शुल्क का प्रतिनिधित्व करता है। ये शुल्क कटौती आम तौर पर एक निर्दिष्ट समय-सीमा के लिए होती है, जिसके बाद फंड सभी पूर्ण लागतों को लागू कर सकता है।

कुल व्यय अनुपात का उपयोग करने की सीमाएं

टीईआर पूरी लागत पर कब्जा करने के लिए है जो एक निवेशक एक निवेश कोष के मालिक से उम्मीद कर सकता है। हालांकि, कुछ शुल्क, विशेष रूप से वे जो केवल एक बार ही बनते हैं, या जो निवेश पूंजी से बनाए जाते हैं, उन्हें टीईआर में शामिल नहीं किया जा सकता है। इनमें प्रारंभिक शुल्क शामिल हैं, जैसे कमीशन, स्टॉकब्रोकर फीस, प्रतिभूति हस्तांतरण कर, और वार्षिक सलाहकार शुल्क।