कुल ऋण-से-कुल-संपत्ति अनुपात

कुल ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात क्या है?

कुल ऋण-से-कुल संपत्ति एक उत्तोलन अनुपात है जो किसी कंपनी के स्वामित्व वाली संपत्ति के सापेक्ष ऋण की कुल राशि को परिभाषित करता है । इस मीट्रिक का उपयोग करके, विश्लेषकों का कहना है कि एक ही उद्योग में अन्य कंपनियों के साथ एक कंपनी के उत्तोलन की तुलना की जा सकती है। यह जानकारी प्रतिबिंबित कर सकती है कि कंपनी कितनी वित्तीय रूप से स्थिर है। अनुपात जितना अधिक होगा, उत्तोलन (डीओएल) की डिग्री उतनी ही अधिक होगी और परिणामस्वरूप, उस कंपनी में निवेश करने का जोखिम अधिक होगा।

चाबी छीन लेना

• कुल-ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात उस डिग्री को दर्शाता है जिस पर किसी कंपनी ने अपनी संपत्ति का वित्तपोषण करने के लिए ऋण का उपयोग किया है।
• गणना कंपनी के सभी ऋणों पर विचार करती है, न कि केवल ऋणों और बांडों को देय होती है, और सभी परिसंपत्तियों को शामिल करती है, जिसमें अंतरंग भी शामिल हैं।
• यदि किसी कंपनी का कुल ऋण-से-कुल संपत्ति का अनुपात 0.4 है, तो उसकी संपत्ति का 40% लेनदारों द्वारा वित्तपोषित है, और 60% मालिकों (शेयरधारकों) इक्विटी द्वारा वित्तपोषित है।

कुल ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात को समझना

कुल-ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात लंबी अवधि और अल्पकालिक ऋण (एक वर्ष के भीतर परिपक्व होने वाले उधार), साथ ही सभी संपत्तियां – जैसे कि सद्भावना, दोनों को मिलाकर कंपनी की बैलेंस शीट का विश्लेषण करता है । यह इंगित करता है कि किसी फर्म की संपत्ति को ले जाने के लिए कितना ऋण का उपयोग किया जाता है, और उन परिसंपत्तियों का उपयोग सेवा ऋण के लिए कैसे किया जा सकता है। इसलिए यह लाभ उठाने की एक फर्म की डिग्री को मापता है ।

ऋण सेवा भुगतान सभी परिस्थितियों में किया जाना चाहिए, अन्यथा कंपनी अपनी ऋण की वाचाओं का उल्लंघन करेगी और लेनदारों द्वारा दिवालिया होने के लिए मजबूर होने के जोखिम को चलाएगी। जबकि अन्य देयताएं जैसे कि देय खाते और लंबी अवधि के पट्टों पर कुछ हद तक बातचीत की जा सकती है, कर्ज की वाचाओं के साथ बहुत कम “wiggle कमरा” है।

उत्तोलन की एक उच्च डिग्री वाली कंपनी इस प्रकार कम उत्तोलन के साथ एक से अधिक मंदी के दौरान आगे रहना मुश्किल हो सकती है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कुल ऋण माप में देय देयताएं जैसे कि देय खाते और पूंजीगत पट्टे और पेंशन योजना दायित्वों जैसे दीर्घकालिक देयताएं शामिल नहीं हैं ।

कुल ऋण-से-कुल संपत्ति के लिए सूत्र है

कुल ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात आपको क्या बताता है?

कुल ऋण-से-कुल संपत्ति कंपनी की संपत्ति का एक उपाय है जो इक्विटी के बजाय ऋण द्वारा वित्तपोषित है। जब कई वर्षों में गणना की जाती है, तो यह उत्तोलन अनुपात दिखाता है कि किसी कंपनी ने समय के एक समारोह के रूप में अपनी संपत्ति कैसे बढ़ाई और हासिल की।

निवेशक यह मूल्यांकन करने के लिए अनुपात का उपयोग करते हैं कि क्या कंपनी के पास अपने वर्तमान ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए और कंपनी अपने निवेश पर रिटर्न का भुगतान कर सकती है या नहीं। लेनदार इस अनुपात का उपयोग यह देखने के लिए करते हैं कि कंपनी के पास पहले से कितना कर्ज है और क्या कंपनी अपना मौजूदा कर्ज चुका सकती है। यह निर्धारित करेगा कि अतिरिक्त ऋण फर्म को बढ़ाया जाएगा या नहीं।

1 से अधिक अनुपात से पता चलता है कि परिसंपत्तियों का एक बड़ा हिस्सा ऋण द्वारा वित्त पोषित है। दूसरे शब्दों में, कंपनी के पास परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक देनदारियां हैं । एक उच्च अनुपात यह भी इंगित करता है कि एक कंपनी अपने ऋणों पर चूक के जोखिम में खुद को डाल सकती है यदि ब्याज दरों में अचानक वृद्धि हुई थी।

इस बीच, 1 से नीचे का अनुपात इंगित करता है कि किसी कंपनी की संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी द्वारा वित्त पोषित है।

कुल ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात का वास्तविक विश्व उदाहरण

आइए तीन कंपनियों के लिए कुल-ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात की जांच करें – वित्तीय वर्ष (वित्तीय वर्ष) के लिए वॉल्ट डिज़नी कंपनी, चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल, इंक। और सियर्स होल्डिंग्स कॉर्पोरेशन – 2017 (31 दिसंबर, 2016) को चिपोटल के लिए समाप्त हो गया। ) का है।

ऊपर दिए गए उदाहरण से, सियर्स को डिज़नी और चिपोटल की तुलना में बहुत अधिक मात्रा में लाभ उठाने के लिए दिखाया गया है और इसलिए, वित्तीय लचीलेपन की कम डिग्री। कुल ऋण में $ 13 बिलियन से अधिक के साथ, यह समझना आसान है कि अक्टूबर 2018 में Sears को अध्याय 11 को दिवालिया घोषित करने के लिए क्यों मजबूर किया गया था। निवेशकों और लेनदारों ने Sears को एक बहुत ही लाभकारी कंपनी होने के कारण निवेश करने और ऋण देने के लिए एक जोखिम भरा कंपनी माना।

कुल ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात की सीमाएँ

कुल-ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात में एक कमी यह है कि यह परिसंपत्ति गुणवत्ता का कोई संकेत नहीं देता है क्योंकि यह सभी मूर्त और अमूर्त संपत्ति को एक साथ देता है। उदाहरण के लिए, ऊपर के उदाहरण से मान लें कि डिज़नी ने एक प्रतियोगी का अधिग्रहण करने के लिए 50.8 बिलियन डॉलर का दीर्घकालिक ऋण लिया और इस अधिग्रहण के लिए एक सद्भावना अमूर्त संपत्ति के रूप में $ 20 बिलियन बुक किया ।

यदि अधिग्रहण उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन नहीं करता है और पूरी सद्भावना संपत्ति में परिणाम होता है, तो कुल संपत्ति का कुल ऋण का अनुपात (जो अब $ 95.8 बिलियन – $ 20 बिलियन = $ 75.8 बिलियन) 0.67 होगा।

अन्य सभी अनुपातों की तरह, समय के साथ कुल ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात की प्रवृत्ति का मूल्यांकन किया जाना चाहिए । इससे यह आकलन करने में मदद मिलेगी कि कंपनी की वित्तीय जोखिम प्रोफ़ाइल में सुधार हो रहा है या बिगड़ रहा है। उदाहरण के लिए, एक बढ़ती प्रवृत्ति इंगित करती है कि एक व्यवसाय अनिच्छुक है या अपने ऋण का भुगतान करने में असमर्थ है, जो भविष्य में एक डिफ़ॉल्ट संकेत दे सकता है।