स्टॉक रिटर्न्स ETFs के पीछे का सच जोखिम है
अपने पोर्टफोलियो से स्थिर आय की तलाश में निवेशक अक्सर पसंदीदा शेयरों का चयन करते हैं, जो ट्रेजरी प्रतिभूतियों, कॉर्पोरेट बॉन्ड या बॉन्ड को होल्ड करने वाले ट्रेडेड फंडों के बजाय स्टॉक और बॉन्ड की सुविधाओं को जोड़ते हैं। पूंजीगत प्रशंसा की संभावना के साथ उच्च लाभांश और आकर्षक लाभांश उपज, ऋण प्रतिभूतियों के बजाय पसंदीदा शेयरों में निवेश करने के निर्णय के पीछे मुख्य कारण हैं।
बॉन्ड के बजाय पसंदीदा शेयरों के मालिक होने का एक और फायदा यह है कि उनके लाभांश पर आय के बजाय योग्य लाभांश पर आईआरएस नियमों का ध्यान रखना चाहिए क्योंकि सभी लाभांशों पर कम दर से कर नहीं लगता है।
चाबी छीन लेना
- हालांकि पसंदीदा स्टॉक ईटीएफ कुछ लाभ प्रदान करते हैं, निवेश करने से पहले विचार करने के लिए जोखिम भी हैं।
- ट्रेजरी बॉन्ड्स की तरह सुरक्षित समझी जाने वाली प्रतिभूतियों से बढ़ी प्रतिस्पर्धा के कारण पसंदीदा शेयरों के शेयर की कीमतें अक्सर गिरती रहती हैं।
- कुछ जोखिम वाले शेयरों के साथ कॉल जोखिम भी एक विचार है क्योंकि कंपनियां जरूरत पड़ने पर शेयरों को भुना सकती हैं।
- PFF और FPE एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स के उदाहरण हैं जो पसंदीदा स्टॉक के शेयर रखते हैं।
- कुछ निवेशक पसंदीदा स्टॉक ईटीएफ में विविधीकरण की कमी के बारे में चिंतित हो सकते हैं, क्योंकि पोर्टफोलियो अक्सर वित्तीय और उपयोगिताओं में केंद्रित होते हैं।
हालांकि पसंदीदा स्टॉक कुछ लाभ प्रदान कर सकते हैं, इन निवेशों में जोखिम भी हैं। हम यहां उन जोखिमों की समीक्षा करते हैं और दो लोकप्रिय पसंदीदा स्टॉक ETF पर भी नज़र डालते हैं: iShares US Preferred Stock ETF ( PFF ) और फर्स्ट ट्रस्ट प्रेफ़र्ड सिक्योरिटीज़ एंड इनकम ETF ( FPE )।
सामान्य जोखिम
ट्रेजरी को शेयरिंग शेयरों की तुलना में अधिक सुरक्षित माना जाता है, और बाकी सभी समान होने पर, पैसा पसंदीदा स्टॉक से और ट्रेजरी बांड में प्रवाहित होगा यदि दोनों निवेश समान पैदावार प्रदान करते हैं।
पसंदीदा शेयरों में निवेश करते समय विचार करने के लिए एक अन्य कारक कॉल जोखिम है क्योंकि जारी करने वाली कंपनियां आवश्यकतानुसार शेयरों को भुना सकती हैं। यह कॉल करने योग्य पसंदीदा स्टॉक के साथ हो सकता है जब ब्याज दरें गिरती हैं – जारी करने वाली कंपनी तब प्रॉस्पेक्टस में निर्दिष्ट मूल्य के लिए उन शेयरों को भुना सकती है और कम लाभांश पैदावार के साथ नए शेयर जारी कर सकती है।
साथ की तरह सामान्य शेयर, वरीय शेयरों भी परिसमापन जोखिम है। यदि कोई कंपनी दिवालिया है और उसे परिसमाप्त किया जाना चाहिए, उदाहरण के लिए, उसे अपने सभी लेनदारों को पहले भुगतान करना होगा, और फिर बॉन्डहोल्डर्स, इससे पहले कि पसंदीदा शेयरधारक किसी भी संपत्ति का दावा करते हैं।
विशेष रूप से जोखिम
पसंदीदा स्टॉक को उसी क्रेडिट एजेंसियों द्वारा रेट किया जाता है जो बांड को रेट करते हैं। शीर्ष तीन रेटिंग एजेंसियां मूडीज, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स और फिच रेटिंग्स हैं। जबकि पसंदीदा स्टॉक निवेश-ग्रेड रेटिंग अर्जित कर सकते हैं, कई में बीबीबी से नीचे की रेटिंग होती है और उन्हें सट्टा या कबाड़ माना जाता है।
कुछ पसंदीदा स्टॉक ईटीएफ ने अपनी होल्डिंग को निवेश-ग्रेड शेयरों तक सीमित कर दिया है, जबकि अन्य में सट्टा स्टॉक का महत्वपूर्ण आवंटन शामिल है। सतर्क निवेशक को ETF की विशेष निवेश रणनीति और पोर्टफोलियो होल्डिंग्स से परिचित होना चाहिए। उद्योग क्षेत्रों के अपने विशेष जोखिम हैं, जैसा कि तेल और गैस उद्योग जैसे क्षेत्रों द्वारा सहन की गई कठिनाइयों द्वारा प्रदर्शित किया गया है ।
iShares US पसंदीदा स्टॉक ETF
टिकर प्रतीक PFF के तहत सूचीबद्ध, iShares US Preferred Stock और Income Securities ETF $ 16.80 बिलियन की कुल संपत्ति के साथ सबसे बड़ा पसंदीदा स्टॉक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है। फंड की 12 महीने की लाभांश उपज 5.50% है, और इसका व्यय अनुपात 0.46% है।
यह ETF S & P US Preferred Stock Index के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। इसकी 501 पोर्टफोलियो का केवल 5% हिस्सेदारी के बाहर संयुक्त राज्य अमेरिका के वित्तीय 18.9% शामिल प्रतिभूतियों कर रहे हैं और ईटीएफ वित्तीय क्षेत्र की ओर भारी विषम है, इसका वजन के 27.50% शामिल क्षेत्र प्रतिभूतियों बैंकिंग के साथ विविध, और बीमा क्षेत्र 10.30 के लिए लेखांकन पोर्टफोलियो वजन का%। यूटिलिटीज में पोर्टफोलियो का 14.1% हिस्सा है।
वित्तीय और उपयोगिताओं में एकाग्रता और बाद में पीएफएफ जैसे कुछ पसंदीदा स्टॉक ईटीएफ के विविधीकरण की कमी, जोखिम वाले निवेशकों की एक बड़ी संख्या को अलग कर सकती है जो एक और वित्तीय संकट से डरते हैं।
पहला ट्रस्ट पसंदीदा प्रतिभूतियों और आय ईटीएफ
प्रमुख पसंदीदा स्टॉक ईटीएफ में से, फर्स्ट ट्रस्ट प्रेफर्ड सिक्योरिटीज और इनकम ईटीएफ 260 होल्डिंग्स, $ 5.4 बिलियन की कुल शुद्ध संपत्ति और टिकर प्रतीक एफपीई के साथ सबसे बड़ा है। फंड की 12 महीने की लाभांश उपज 5.35% है। फंड 0.85% के व्यय अनुपात के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ है ।
ईटीएफ की केवल 24% हिस्सेदारी निवेश ग्रेड (बीबीबी या उच्चतर) है। सट्टा-ग्रेड निवेश, बीबीबी से रेटिंग के साथ- बी के माध्यम से, फंड की होल्डिंग का 69.8% और 4.4% के लिए खाता अनारक्षित था।
जोखिम से प्रभावित निवेशकों को इस फंड की विविधता में कमी के बारे में भी चिंता हो सकती है, क्योंकि इसमें वित्तीय क्षेत्र की ओर भारी आवंटन है। बैंकों के पास फंड के पोर्टफोलियो के वजन का 40.1%, 12% पर बीमा प्रतिभूतियों और 11.1% पर पूंजी बाजार है। फंड की संपत्ति का 11% अतिरिक्त उपयोगिताओं और तेल और गैस क्षेत्र में 5.7% है।