टर्टल ट्रेडिंग: ए मार्केट लेजेंड

1983 में, दिग्गज  कमोडिटी व्यापारियों  रिचर्ड डेनिस और विलियम एकहार्ट ने कछुए के प्रयोग को साबित करने के लिए आयोजित किया ताकि किसी को भी व्यापार करने के लिए सिखाया जा सके। अपने स्वयं के पैसे और व्यापारिक नौसिखियों का उपयोग करते हुए, प्रयोग कैसे किराया था?

कछुआ प्रयोग

1980 के दशक की शुरुआत में, डेनिस को व्यापक रूप से व्यापारिक दुनिया में एक भारी सफलता के रूप में मान्यता दी गई थी। उन्होंने 5,000 डॉलर से कम की शुरुआती हिस्सेदारी को $ 100 मिलियन से अधिक में बदल दिया था। उनकी और उनके साथी, एकहार्ट ने, उनकी सफलता के बारे में लगातार चर्चा की। डेनिस का मानना ​​था कि किसी को वायदा बाजारों में व्यापार करना सिखाया जा सकता है, जबकि एकहार्ट ने गिना कि डेनिस के पास एक विशेष उपहार था जो उन्हें व्यापार से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता था।

इस बहस को अंतत: निपटाने के लिए डेनिस ने प्रयोग किया था। डेनिस को अपने नियमों को सिखाने के लिए लोगों का एक समूह मिलेगा, और फिर उन्हें असली पैसे के साथ व्यापार करना होगा। डेनिस अपने विचारों में इतनी दृढ़ता से विश्वास करता था कि वह वास्तव में व्यापारियों को व्यापार करने के लिए अपना पैसा देगा। प्रशिक्षण दो सप्ताह तक चलेगा और इसे बार-बार दोहराया जा सकता है। उन्होंने अपने छात्रों को कछुओं के खेतों को याद करने के बाद ” कछुए ” कहा, जो उन्होंने सिंगापुर का दौरा किया था और यह फैसला किया था कि वे व्यापारियों को खेत-विकसित कछुओं के रूप में जल्दी और कुशलता से विकसित कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• टर्टल ट्रेडिंग प्रयोग को जबरदस्त सफलता के रूप में देखा गया।
• बाजार की स्थितियां हमेशा बदलती रहती हैं, और कुछ सवाल यह भी है कि क्या आज की बाजारों में ट्रेडिंग की यह शैली बच सकती है।
• कछुआ ट्रेडिंग एक ब्रेकआउट के दौरान एक स्टॉक या अनुबंध खरीदने और जल्दी से एक रिट्रेसमेंट या मूल्य गिरने पर बेचने पर आधारित है।
• टर्टल ट्रेडिंग सिस्टम सबसे प्रसिद्ध प्रवृत्ति-निम्नलिखित रणनीतियों में से एक है।

कछुओं को ढूंढना

दांव को निपटाने के लिए, डेनिस ने द वॉल स्ट्रीट जर्नल में एक विज्ञापन रखा , और कमोडिटी ट्रेडिंग की दुनिया में व्यापक रूप से स्वीकार किए गए स्वामी के चरणों में व्यापार सीखने के लिए हजारों ने आवेदन किया। केवल 14 व्यापारियों को पहले “कछुए” कार्यक्रम के माध्यम से बनाया जाएगा। डेनिस द्वारा उपयोग किए गए सटीक मानदंड किसी को नहीं पता, लेकिन इस प्रक्रिया में सच्चे या गलत प्रश्नों की एक श्रृंखला शामिल थी; जिनमें से कुछ आप नीचे पा सकते हैं:

1. ट्रेडिंग में बड़ी रकम तब बनती है जब कोई बड़ी गिरावट के बाद लंबी अवधि के लिए मिल सकता है ।
2. यह बाजारों में प्रत्येक ट्रेडों को देखने के लिए उपयोगी नहीं है।
3. बाजार के अन्य लोगों की राय का पालन करना अच्छा है।
4. यदि किसी के पास जोखिम के लिए $ 10,000 हैं, तो प्रत्येक व्यापार पर $ 2,500 का जोखिम उठाना चाहिए।
5. दीक्षा पर किसी को पता होना चाहिए कि नुकसान होने पर उसे कहां से लिक्विड करना चाहिए ।

रिकॉर्ड के लिए, कछुए की विधि के अनुसार, 1 और 3 झूठे हैं; 2, 4, और 5 सत्य हैं।

नियम

कछुओं को विशेष रूप से सिखाया जाता था कि एक प्रवृत्ति-निम्नलिखित रणनीति को कैसे लागू किया जाए । विचार यह है कि “प्रवृत्ति आपका दोस्त है,” इसलिए आपको ट्रेडिंग रेंज के उलट वायदा खरीदना चाहिए और कम नकारात्मक ब्रेकआउट बेचना चाहिए । व्यवहार में, इसका मतलब है, उदाहरण के लिए, एक प्रवेश संकेत के रूप में नए चार सप्ताह के उच्च को खरीदना। चित्र 1 में एक विशिष्ट कछुआ ट्रेडिंग रणनीति दिखाई गई है ।

चित्र 1: 40 दिनों के ब्रेकआउट का उपयोग करके चांदी खरीदना नवंबर 1979 में अत्यधिक लाभकारी व्यापार का कारण बना

स्रोत: उत्पत्ति व्यापार नेविगेटर

यह व्यापार 40 दिन की ऊँचाई पर शुरू किया गया था। निकास संकेत 20-दिन के निचले स्तर के करीब था। डेनिस द्वारा उपयोग किए गए सटीक मापदंडों को कई वर्षों तक गुप्त रखा गया था, और अब विभिन्न कॉपीराइट द्वारा संरक्षित किया जाता है। “द कम्प्लीट टर्टलट्रेडर: द लेजेंड, द सबक, द रिजल्ट्स” (2007), लेखक माइकल कॉवेल कुछ नियमों में कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान करता है:

• अपने व्यापारिक निर्णय लेने के लिए टेलीविजन या समाचार पत्र टिप्पणीकारों की जानकारी पर निर्भर रहने के बजाय कीमतों को देखें।
• अपने खरीदने और बेचने के संकेतों को निर्धारित करने में कुछ लचीलापन रखें । विभिन्न बाजारों के लिए विभिन्न मापदंडों का परीक्षण करें ताकि यह पता लगाया जा सके कि आपके व्यक्तिगत दृष्टिकोण से सबसे अच्छा क्या काम करता है।
• अपने प्रवेश की योजना बनाते समय अपने निकास की योजना बनाएं। जानिए आप कब मुनाफा लेंगे और कब घाटा काटेंगे।
• अस्थिरता की गणना करने के लिए औसत सही सीमा का उपयोग करें और अपनी स्थिति के आकार को अलग करने के लिए इसका उपयोग करें। कम अस्थिर बाजारों में बड़े पदों को लें और सबसे अस्थिर बाजारों में अपने जोखिम को कम करें।
• कभी भी एकल ट्रेड पर अपने खाते का 2% से अधिक जोखिम न लें।
• यदि आप बड़े रिटर्न बनाना चाहते हैं, तो आपको बड़ी गिरावट के साथ सहज होने की जरूरत है ।

काम किया?

पूर्व कछुआ रसेल सैंड्स के अनुसार, एक समूह के रूप में, कछुए डेनिस के दो वर्गों ने व्यक्तिगत रूप से प्रशिक्षित केवल पाँच वर्षों में 175 मिलियन डॉलर से अधिक की कमाई की। डेनिस ने एक संदेह से परे साबित किया था कि शुरुआती सफलतापूर्वक व्यापार करना सीख सकते हैं। सैंड्स ने कहा कि प्रणाली अभी भी अच्छी तरह से काम करती है और कहा कि यदि आपने 2007 की शुरुआत में $ 10,000 के साथ शुरू किया था और मूल कछुआ नियमों का पालन किया था, तो आपने $ 25,000 के साथ वर्ष का अंत किया होगा।

यहां तक ​​कि डेनिस की मदद के बिना, लोग कछुए के व्यापार के मूल नियमों को अपने स्वयं के व्यापार पर लागू कर सकते हैं। सामान्य विचार यह है कि कीमतों को समेकित या रिवर्स करना शुरू करने पर ब्रेकआउट खरीदना और व्यापार बंद करना है। लघु ट्रेडों इस प्रणाली के तहत एक ही सिद्धांतों के अनुसार क्योंकि एक बाजार दोनों का अनुभव करता है बनाया जाना चाहिए uptrends और downtrends। जबकि किसी भी समय सीमा का उपयोग प्रवेश सिग्नल के लिए किया जा सकता है, लाभदायक ट्रेडों को अधिकतम करने के लिए निकास सिग्नल को काफी कम होना चाहिए।

हालांकि, इसकी बड़ी सफलताओं के बावजूद, कछुए के व्यापार के लिए नकारात्मक पक्ष कम से कम ऊपर के रूप में महान है। किसी भी ट्रेडिंग सिस्टम के साथ ड्रॉडाउन की उम्मीद की जानी चाहिए, लेकिन वे प्रवृत्ति-निम्नलिखित रणनीतियों के साथ विशेष रूप से गहरे होते हैं। यह कम से कम आंशिक रूप से इस तथ्य के कारण है कि अधिकांश ब्रेकआउट में झूठी चालें होती हैं, जिसके परिणामस्वरूप बड़ी संख्या में ट्रेडों को खोना पड़ता है। अंत में, चिकित्सकों का कहना है कि इस समय के 40-50% सही होने और बड़े ड्रॉडाउन के लिए तैयार रहने की उम्मीद है।

तल – रेखा

गैर-व्यापारियों के एक समूह ने बड़े मुनाफे के लिए व्यापार करना कैसे सीखा, इसकी कहानी शेयर बाजार के दिग्गजों में से एक है। यह भी एक महान सबक है कि कैसे सिद्ध मानदंडों के एक विशिष्ट सेट से चिपके रहने से व्यापारियों को अधिक रिटर्न का एहसास हो सकता है। इस मामले में, हालांकि, परिणाम एक सिक्का फ़्लिप करने के करीब हैं, इसलिए यह तय करना आपके लिए है कि यह रणनीति आपके लिए है या नहीं।