परिवर्तनीय दर बंधक
एक परिवर्तनीय दर बंधक क्या है?
एक परिवर्तनीय दर बंधक एक प्रकार का गृह ऋण है जिसमें ब्याज दर तय नहीं होती है। इसके बजाय, ब्याज भुगतान एक विशिष्ट बेंचमार्क या संदर्भ दर से ऊपर के स्तर पर समायोजित किया जाएगा, जैसे कि लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) + 2 अंक। उधारकर्ता एक बंधक ऋण के जीवन पर उधारकर्ताओं को परिवर्तनीय दर ब्याज की पेशकश कर सकते हैं । वे हाइब्रिड एडजस्टेबल-रेट मॉर्गेज (ARM) की पेशकश भी कर सकते हैं, जिसमें एक शुरुआती निश्चित अवधि शामिल होती है, इसके बाद एक वैरिएबल रेट होता है जो समय-समय पर रीसेट होता है।
हाइब्रिड एआरएम की सामान्य किस्मों में 5/1 एआरएम शामिल है, 5 साल की निश्चित अवधि के बाद शेष ऋण पर एक चर दर (आमतौर पर 25 अधिक वर्ष) होती है।
चाबी छीन लेना
- एक परिवर्तनीय दर बंधक एक तयशुदा ब्याज दर रखने के बजाय, ऋण या ऋण अवधि के सभी पर एक अस्थायी दर को नियोजित करता है।
- परिवर्तनीय दर अक्सर एक सूचकांक दर का उपयोग करेगा, जैसे कि एलआईबीओआर या फेड फंड्स दर, और फिर इसके ऊपर एक ऋण मार्जिन जोड़ें।
- सबसे आम उदाहरण एक समायोज्य दर बंधक है, या एआरएम, जिसमें आमतौर पर कुछ वर्षों की प्रारंभिक निश्चित-दर अवधि होती है, इसके बाद शेष ऋण के लिए नियमित समायोज्य दर होती है।
एक परिवर्तनीय दर बंधक की मूल बातें
एक परिवर्तनीय दर बंधक एक निश्चित दर बंधक से भिन्न होती है उस दर में जब ऋण की अवधि के कुछ हिस्से को फ्लोटिंग के रूप में संरचित किया जाता है, और निश्चित नहीं किया जाता है। लेंडर्स दोनों वैरिएबल रेट स्ट्रक्चर के साथ वेरिएबल रेट और एडजस्टेबल रेट मॉर्गेज लोन प्रोडक्ट्स ऑफर करते हैं।
आम तौर पर, उधारदाता उधारकर्ताओं को या तो पूरी तरह से परिशोधन या गैर-परिशोधन ऋण प्रदान कर सकते हैं जो विभिन्न परिवर्तनीय दर ब्याज संरचनाओं को शामिल करते हैं। परिवर्तनीय दर ऋण आमतौर पर उधारकर्ताओं द्वारा इष्ट होते हैं जो मानते हैं कि समय के साथ दरें गिर जाएंगी। गिरती दर के वातावरण में, उधारकर्ता पुनर्वित्त के बिना घटती दरों का लाभ उठा सकते हैं क्योंकि बाजार दर के साथ उनकी ब्याज दरें घट जाती हैं।
पूर्ण अवधि के परिवर्तनीय दर ऋण ऋण लेने वालों को ऋण के पूरे जीवनकाल में ब्याज दर वसूल करेंगे। एक परिवर्तनीय दर ऋण में, उधारकर्ता की ब्याज दर अनुक्रमित दर और आवश्यक किसी भी मार्जिन पर आधारित होगी। ऋण पर ब्याज दर ऋण के जीवनकाल के दौरान किसी भी समय उतार-चढ़ाव हो सकती है।
परिवर्तनीय दर
परिवर्तनीय दरों को एक अनुक्रमित दर शामिल करने के लिए संरचित किया जाता है, जिसमें एक चर दर मार्जिन जोड़ा जाता है। यदि एक उधारकर्ता को एक चर दर का शुल्क लिया जाता है, तो उन्हें हामीदारी प्रक्रिया में एक मार्जिन सौंपा जाएगा। अधिकांश परिवर्तनीय दर बंधक इस प्रकार पूरी तरह से अनुक्रमित दर को शामिल करेंगे जो अनुक्रमित दर और मार्जिन पर आधारित है।
एक समायोज्य दर बंधक पर अनुक्रमित दर वह है जो उधारकर्ता के लिए पूरी तरह से अनुक्रमित दर में उतार-चढ़ाव का कारण बनती है। एआरएम जैसे परिवर्तनीय दर उत्पादों में, ऋणदाता एक विशिष्ट बेंचमार्क चुनता है जिसके लिए आधार ब्याज दर को अनुक्रमित करना है। इंडेक्स में LIBOR, ऋणदाता की प्रमुख दर और विभिन्न प्रकार के अमेरिकी कोष शामिल हो सकते हैं। क्रेडिट समझौते में एक चर दर उत्पाद की अनुक्रमित दर का खुलासा किया जाएगा। अनुक्रमित दर में कोई भी परिवर्तन उधारकर्ता की पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर के लिए एक बदलाव का कारण होगा।
एआरएम मार्जिन एक समायोज्य दर बंधक पर एक उधारकर्ता की पूरी तरह से अनुक्रमित दर में शामिल दूसरा घटक है। एआरएम में अंडरराइटर एक एआरएम मार्जिन स्तर निर्धारित करता है जिसे पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर बनाने के लिए अनुक्रमित दर में जोड़ा जाता है जो उधारकर्ता को भुगतान करने की उम्मीद है। उच्च क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ताओं से कम एआरएम मार्जिन की उम्मीद की जा सकती है, जिसके परिणामस्वरूप ऋण पर कुल ब्याज दर कम होती है। कम क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ताओं के पास उच्च एआरएम मार्जिन होगा जो उन्हें अपने ऋण पर ब्याज की उच्च दरों का भुगतान करने की आवश्यकता होती है ।
कुछ उधारकर्ता केवल अनुक्रमित दर का भुगतान करने के लिए अर्हता प्राप्त कर सकते हैं, जो एक चर दर ऋण में उच्च क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ताओं से शुल्क लिया जा सकता है। अनुक्रमित दरों को आमतौर पर ऋणदाता की प्रधान दर पर बेंचमार्क किया जाता है; हालाँकि, इसे LIBOR को भी बेंचमार्क किया जा सकता है। ट्रेजरी की दरें। एक परिवर्तनीय दर ऋण उधारकर्ता ब्याज को चार्ज करेगा जो कि अनुक्रमित दर में परिवर्तन के साथ उतार-चढ़ाव करता है।
परिवर्तनीय दर बंधक का उदाहरण: समायोज्य दर बंधक ऋण (एआरएम)
एडजस्टेबल रेट मॉर्गेज लोन (ARM) एक सामान्य प्रकार के वैरिएबल रेट मॉर्गेज लोन प्रॉडक्ट होते हैं, जो कि मॉर्गेज लोनर्स द्वारा दिया जाता है । ये ऋण उधारकर्ता से ऋण के पहले कुछ वर्षों में एक निश्चित ब्याज दर लेते हैं, उसके बाद एक परिवर्तनीय ब्याज दर के बाद।
विशेष उत्पाद पेशकश द्वारा ऋण की शर्तें अलग-अलग होंगी। उदाहरण के लिए, 2/28 एआरएम ऋण में, एक उधारकर्ता दो वर्ष की निर्धारित ब्याज दर का भुगतान करेगा, जिसके बाद 28 वर्ष का परिवर्तनीय ब्याज किसी भी समय बदल सकता है।
5/1 एआरएम ऋण में, उधारकर्ता पहले पांच वर्षों के लिए परिवर्तनीय दर ब्याज के साथ निश्चित दर ब्याज का भुगतान करेगा, जबकि 5/1 चर दर ऋण में, उधारकर्ता की परिवर्तनीय दर ब्याज पूरी तरह से हर साल के आधार पर रीसेट होगा रीसेट दिनांक के समय अनुक्रमित दर ।