भिन्नता मार्जिन

विविधता वैराग्य क्या है

भिन्नता मार्जिन एक परिवर्तनीय मार्जिन भुगतान है, जो वायदा ब्रोकर के रूप में, अपने संबंधित क्लियरिंग कॉन्ट्रैक्ट्स के आधार पर अपने सदस्यों को रखने वाले क्लीयर ब्रोकर के द्वारा किया जाता है । उच्च जोखिम वाले पदों को ले कर बनाए गए जोखिम को कम करने के लिए दैनिक या इंट्राडे आधार पर सदस्यों को साफ़ करके भिन्नता का भुगतान किया जाता है। अपने सदस्यों से भिन्न मार्जिन की मांग करके, समाशोधन गृह जोखिम के एक उपयुक्त स्तर को बनाए रखने में सक्षम होते हैं जो उस क्लियरिंग हाउस का उपयोग करके सभी व्यापारियों के लिए व्यवस्थित भुगतान और धन की प्राप्ति की अनुमति देता है। 

चाबी छीन लेना

• भिन्नता मार्जिन से तात्पर्य ट्रेडिंग के लिए मार्जिन स्तरों को सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक धनराशि से है।
• यह कई कारकों पर निर्भर करता है, जिसमें अपेक्षित मूल्य आंदोलनों, संपत्ति का प्रकार और बाजार की स्थिति शामिल हैं।

भिन्नता का आधार मार्जिन

भिन्नता मार्जिन का उपयोग पूंजी को मार्जिन स्तर तक एक खाते में लाने के लिए किया जाता है। यह मार्जिन, और संबंधित प्रारंभिक और रखरखाव मार्जिन, तरल फंडों द्वारा बनाए रखा जाना चाहिए, जो इसे किसी भी नुकसान के खिलाफ संपार्श्विक के रूप में कार्य करने की अनुमति देता है, जिसके परिणामस्वरूप ट्रेडों का परिणाम हो सकता है। 

उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी एक वायदा अनुबंध खरीदता है, तो उस अनुबंध पर प्रारंभिक मार्जिन $ 3,000 हो सकता है। यह वह राशि है जो उन्हें व्यापार लेने के लिए उनके खाते में होनी चाहिए। रखरखाव मार्जिन $ 2,500 हो सकता है। इसका मतलब यह है कि यदि खाते में धन $ 2,500 से नीचे गिर जाता है, तो व्यापारी को खाते को $ 3,000 तक फिर से ऊपर करने की आवश्यकता होती है, क्योंकि वे अपनी स्थिति (ओं) पर $ 500 खो देते हैं जो उनके खाते में बफर को अस्वीकार्य स्तर तक कम कर देता है। भविष्य के ट्रेडों को सुनिश्चित करने के लिए खाते को स्वीकार्य स्तर पर लाने के लिए आवश्यक राशि को भिन्नता मार्जिन के रूप में जाना जाता है।

अब, कल्पना कीजिए कि एक दलाल के पास हजारों व्यापारी हैं, सभी विभिन्न पदों पर हैं और दोनों पैसा बनाते और खोते हैं। ब्रोकर या क्लियरिंग सदस्य को इन सभी पदों को ध्यान में रखना चाहिए, और फिर क्लियरिंग हाउसों को धन जमा करना चाहिए जो उनके सभी ट्रेडों द्वारा लिए गए जोखिम को कवर करता है।

भिन्न मार्जिन की मात्रा दिन के पाठ्यक्रम पर अनुभव की गई सटीक बाजार स्थितियों और मूल्य आंदोलन के आधार पर भिन्न होती है। अतिरिक्त धनराशि का परिवर्तन मार्जिन भुगतान एक दलाल द्वारा आवश्यक समझा जा सकता है जब इक्विटी खाता शेष रखरखाव मार्जिन या प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता से नीचे आता है। निधियों के लिए यह अनुरोध मार्जिन कॉल के रूप में संदर्भित किया जाता है ।

मार्जिन कॉल

मार्जिन कॉल तब होता है जब एक दलाल को आवश्यक न्यूनतम मार्जिन राशि को पूरा करने के लिए एक निवेशक को अतिरिक्त धनराशि का योगदान करना पड़ता है। यह तब लागू किया जाता है जब खाते में धन की हानि होती है, या अतिरिक्त पद लिए जाते हैं, जिससे इक्विटी शेष उन पदों को धारण करने के लिए आवश्यक न्यूनतम से नीचे गिर जाता है। यदि निवेशक मार्जिन कॉल को पूरा करने में सक्षम नहीं है, तो ब्रोकरेज तब तक खाते में प्रतिभूतियों को बेच सकता है जब तक कि राशि पूरी नहीं हो जाती है या स्वीकार्य स्तर तक जोखिम कम हो जाता है।

रखरखाव मार्जिन आवश्यकता

भिन्नता मार्जिन की गणना करते समय विचार करने के लिए रखरखाव मार्जिन एक महत्वपूर्ण कारक है। यह उस राशि को संदर्भित करता है जो एक निवेशक को अपने मार्जिन खाते में रखना चाहिए  जब ट्रेडिंग स्टॉक। यह आम तौर पर ट्रेडों को बनाने के लिए आवश्यक प्रारंभिक मार्जिन से कम है। यह आवश्यकता निवेशक को दलाली से उधार लेने की क्षमता देती है। यह मार्जिन निवेशक द्वारा उधार ली गई राशि के खिलाफ संपार्श्विक के रूप में कार्य करता है।

वित्तीय उद्योग विनियामक प्राधिकरण (FINRA) रखरखाव मार्जिन शेयरों के लिए 25% की एक न्यूनतम पर सेट किया जा करने के लिए की आवश्यकता है। अन्य ब्रोकरेज जोखिम के स्तर और इसमें शामिल निवेशक के आधार पर उच्चतर न्यूनतम 50% निर्धारित कर सकते हैं।

वायदा कारोबार करते समय, रखरखाव मार्जिन का मतलब कुछ अलग होता है। यह वह स्तर है जिस पर एक निवेशक को प्रारंभिक मार्जिन राशि के लिए अपने खाते को ऊपर करना आवश्यक है। 

विविधता का उदाहरण

मान लीजिए कि कोई व्यापारी $ 10 के लिए स्टॉक एबीसी के 100 शेयर खरीदता है। खरीद के लिए दलाल द्वारा निर्धारित प्रारंभिक मार्जिन 50% है। इसका मतलब है कि ट्रेड करने के लिए ब्रोकर के पास हर समय अपने खाते में $ 500 होना चाहिए। यह भी मान लें कि रखरखाव मार्जिन $ 300 है।

यदि एबीसी की कीमत $ 7 तक गिरती है, तो व्यापार में $ 300 की हानि प्रारंभिक मार्जिन खाते से काट ली जाती है। इसका अर्थ है कि प्रारंभिक मार्जिन खाता शेष अब $ 200 है, जो पहले निर्दिष्ट $ 300 रखरखाव मार्जिन राशि से नीचे है। नई प्रारंभिक मार्जिन राशि $ 350 ($ 700 का 50%) है। व्यापार जारी रखने के लिए व्यापारी को $ 150 के साथ अपने खाते को ऊपर करना होगा।