वेगा तटस्थ

वेगा तटस्थ क्या है?

वेगा तटस्थ अंतर्निहित संपत्ति की निहित अस्थिरता के खिलाफ बचाव स्थापित करके विकल्प ट्रेडिंग में जोखिम का प्रबंधन करने की एक विधि है।

वेगा डेल्टा, गामा, आरएचओ और थीटा के साथ-साथ यूनानी में से एक है । वेगा ग्रीक है जो अस्थिरता के लिए ब्लैक-स्कोल्स मूल्य कारक के साथ मेल खाता है, लेकिन यह अस्थिरता के लिए एक विकल्प की कीमत की संवेदनशीलता का प्रतिनिधित्व करता है और स्वयं अस्थिरता नहीं। एक विकल्प व्यापारी एक शाकाहारी तटस्थ रणनीति का उपयोग करेगा जब वह मानता है कि अस्थिरता मुनाफे के लिए एक जोखिम प्रस्तुत करती है।

कैसे वेगा तटस्थ काम करता है

वेगा तटस्थ अन्य यूनानियों के लिए तटस्थ पदों के रूप में लोकप्रिय नहीं है। वेगा अनिवार्य रूप से व्यापारियों को बताता है कि कैसे एक विकल्प के निहित अस्थिरता (IV) में 1% परिवर्तन मूल्य को प्रभावित करता है। तो वेगा एक उपाय है कि विकल्प प्रीमियम के प्रति संवेदनशीलता कितनी अस्थिरता है। एक शाकाहारी तटस्थ स्थिति विकल्प व्यापारियों के लिए उनकी गणना से संवेदनशीलता को हटाने का एक तरीका है। यदि कोई स्थिति वेगा तटस्थ है, तो निहित अस्थिरता में परिवर्तन होने पर यह पैसा नहीं बनाता या खोता नहीं है।

एक वेगा तटस्थ पोर्टफोलियो का निर्माण

सभी प्रमुख व्यापारिक प्लेटफार्मों पर एकल स्थिति का वेगा प्रदर्शित होता है। एक विकल्प पोर्टफोलियो के वेगा की गणना करने के लिए, आप बस सभी पदों के वेगास का योग करते हैं। छोटे पदों पर वेगा को लंबे पदों (सभी द्वारा भारित) पर वेगा द्वारा घटाया जाना चाहिए। एक वेगा तटस्थ पोर्टफोलियो में, सभी पदों का कुल वेगा शून्य होगा।

वेगा तटस्थ का उदाहरण

उदाहरण के लिए, यदि किसी विकल्प व्यापारी के पास $ 100 के 100 स्ट्राइक कॉल हैं, जिसमें प्रत्येक $ 10 का एक वेगा है, तो व्यापारी 1,000 डॉलर मूल्य के वेगा को समाप्त करने के लिए एक ही अंतर्निहित उत्पाद को देखेगा- मान लें कि 200 लॉट के $ 110 के स्ट्राइक कॉल एक वेगा के साथ हैं $ 5।

हालांकि, यह इसकी देखरेख कर रहा है, हालांकि, यह विभिन्न समाप्ति या किसी भी अन्य जटिलताओं को ध्यान में नहीं रखता है। वास्तव में, यदि विकल्पों की अलग-अलग एक्सपायरी डेट होती है, तो सच्ची वेगा तटस्थता प्राप्त करना मुश्किल हो जाता है क्योंकि निहित अस्थिरता आम तौर पर अलग-अलग शब्दों के साथ विकल्पों में समान राशि से नहीं चलती है।

निहित अस्थिरता अवधि संरचना से पता चलता है कि अधिकांश विकल्पों की समाप्ति महीने के आधार पर उतार-चढ़ाव चतुर्थ है। समाप्ति की समस्या से निपटने के लिए, एक समय-भारित वेगा का उपयोग कैवेट के साथ किया जा सकता है कि यह एक बड़ी धारणा बना रहा है कि IV मुख्य रूप से समाप्ति के समय से प्रभावित होता है।

इसी तरह, यदि कोई व्यापारी विभिन्न अंतर्निहित उत्पादों पर विकल्पों के साथ वेगा तटस्थ स्थिति बनाने की कोशिश कर रहा है, तो उन्हें दो अंतर्निहित उत्पादों के IV के बीच सहसंबंध की डिग्री में बहुत आश्वस्त होना होगा। 

वेगा तटस्थ रणनीति आमतौर पर पुट और कॉल में निहित अस्थिरता के बीच निहित अस्थिरता या तिरछा में फैल बोली से लाभ का प्रयास कर रहे हैं। कहा जाता है कि, डेल्टा तटस्थ / शाकाहारी तटस्थ व्यापार या लंबे गामा / वेगा तटस्थ व्यापार के रूप में, अन्य यूनानियों के साथ संयोजन में वेगा तटस्थ का उपयोग अधिक बार किया जाता है।