CBOE नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (VXN)
CBOE नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (VXN) क्या है?
CBOE नैस्डैक वोलैटिलिटी इंडेक्स (VXN) नैस्डैक 100 इंडेक्स केलिए30-दिन की अस्थिरता के बाजार की उम्मीदों का एक उपाय है, जैसा किइस सूचकांक पर सूचीबद्ध विकल्पों की कीमतों से निहित है।शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज ( CBOE ) ने 23 जनवरी, 2001 को VXN लॉन्च किया।
चाबी छीन लेना
- CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) आने वाले 30 दिनों में Nasdaq 100 सूचकांक में अस्थिरता के लिए बाजार की उम्मीदों का प्रतिनिधित्व करने वाला एक वास्तविक समय बाजार सूचकांक है।
- VXN को VIX के समकक्ष के रूप में बनाया गया था, जो S & P 500 की अस्थिरता को मापता है, क्योंकि टेक-हैवी नास्डैक अक्सर व्यापक बाजार से विचलन करता है।
- VXN, VIX की तरह, नैस्डैक 100 इंडेक्स पर सूचीबद्ध विकल्पों की निहित अस्थिरता का उपयोग करके गणना की जाती है और प्रौद्योगिकी क्षेत्र के बारे में “डर गेज” या बाजार की घबराहट के संकेतक के रूप में सबसे अच्छा काम करता है।
CBOE नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (VXN) को समझना
VXN सूचकांक नैस्डैक -100 के लिए बाजार की भावना और अस्थिरता का एक व्यापक रूप से देखा जाने वाला गेज है, जिसमें नैस्डैक पर सूचीबद्ध बाजार पूंजीकरण द्वारा शीर्ष 100 यूएस और अंतर्राष्ट्रीय गैर-वित्तीय प्रतिभूतियां शामिल हैं।VXN को प्रतिशत के संदर्भ में उद्धृत किया गया है, अपने बेहतर समकक्ष CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX) की तरह, जो S & P 500 सूचकांक के लिए 30-दिन की निहित अस्थिरता को मापता है।
CBOE नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक 2001 में शुरू किया गया था क्योंकि प्रौद्योगिकी शेयरों में डॉट-कॉम बुलबुला था। 1999 के प्रारंभ से व्यापक अमेरिकी इक्विटी बाजार की तुलना में नैस्डैक बाजार में देखी गई अस्थिरता के बीच बड़े पैमाने पर विचलन के कारण CBOE ने VXN विकसित किया।
दरअसल, नैस्डैक 137% एक 15 महीने की अवधि में जनवरी 1999 5132 के अपने चरम स्तर तक से मार्च 2000 में, बढ़ गई दिसंबर तक सिर्फ 2,500 के नीचे करने के लिए 52% जल्दी से आगे बढ़नेवाला से पहले 2000 के एस एंड पी 500 तुलनात्मक रूप से, केवल प्राप्त की जनवरी 1999 से मार्च 2000 के शिखर तक 26%, और फिर 2000 के अंत तक 15% गिरावट आई।1
वीएक्सएन स्तर जितना अधिक होगा, नैस्डैक -100 की अस्थिरता के लिए उतना ही अधिक होगा। VIX की तरह, VXN “डर गेज” या प्रौद्योगिकी क्षेत्र के बारे में बाजार की घबराहट के संकेतक के रूप में सबसे अच्छा काम करता है।
इसकी शुरुआत के बाद से, वीएक्सएन द्वारा सितंबर 2001 में उच्चतम स्तर 91.79 पर पहुंच गया, 9/11 हमले से लाया गया।अन्य उल्लेखनीय चोटियों में अक्टूबर 2008 में 86.52, वैश्विक वित्तीय संकट की ऊंचाई पर, और मार्च 2020 में 84.67 शामिल हैं, जैसा कि दुनिया COVID-19 हमले के तहत रील की गई थी।मार्च 2017 में निम्नतम स्तर 9.75 था। इस अवधि में वीएक्सएन के लिए औसत स्तर 21.14 था। तुलना के माध्यम से, इस समय सीमा में VIX के लिए औसत स्तर 19.89 था। ये दो अस्थिरता उपाय आमतौर पर VXN के साथ निकटता से संबंध रखते हैं जो आमतौर पर थोड़ा उच्च अस्थिरता दिखाते हैं।सीओवीआईडी -19 प्रेरित वीएक्सएन स्पाइक अल्पकालिक साबित हुआ क्योंकि 30 के दशक में गेज वापस स्तरों पर लौट आया।
VXN पद्धति और व्याख्या
CBOE द्वारा VXN की गणना करने के लिए उपयोग की जाने वाली कार्यप्रणाली – जिसका मूल्य यह ट्रेडिंग के घंटों के दौरान लगातार प्रसारित होता है – VIX के लिए उपयोग किए गए समान है। VXN घटक निकट-अवधि (समाप्ति के लिए कम से कम एक सप्ताह के साथ) डालते हैं और विकल्प चुनते हैं, और पहले और दूसरे Nasdaq-100 अनुबंध महीनों में अगले विकल्प (23 दिनों से अधिक और समाप्ति के 37 दिनों से कम समय के साथ विकल्प) । चयनित विकल्प नैस्डैक -100 मनी-स्ट्राइक मूल्य पर केंद्रित आउट-ऑफ-द-मनी हैं।
VXN में आंदोलन नैस्डैक 100 सूचकांक पर सूचीबद्ध विकल्पों की कीमतों से निहित अस्थिरता के स्तर का प्रतिनिधित्व करता है । वीएक्सएन और सकारात्मक आंदोलन में वृद्धि उनके औसत से अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत में उच्चतर भिन्नताओं का प्रतिनिधित्व करती है। यह आमतौर पर अनिश्चितता के साथ होता है। वीएक्सएन और नकारात्मक आंदोलन में गिरावट कम अस्थिरता का प्रतिनिधित्व करती है और एक तंग सीमा में व्यापार करने के लिए कीमतों के लिए अधिक से अधिक प्रवृत्ति। सूचकांक की कीमतों में सकारात्मक या नकारात्मक आंदोलनों के संबंध में अस्थिरता को समझने के लिए आमतौर पर वीएक्सएन का उपयोग नैस्डैक 100 के साथ किया जाता है ।