इक्विटी की भारित औसत लागत (WACE)

इक्विटी (WACE) की भारित औसत लागत क्या है?

इक्विटी की भारित औसत लागत (WACE) एक कंपनी की इक्विटी की लागत की गणना करने का एक तरीका है जो कॉर्पोरेट संरचना में उनके अनुपात के अनुसार विभिन्न प्रकार के इक्विटी को अलग-अलग वजन देता है। इसके बजाय लादू के प्रतिधारित कमाई, सामान्य शेयर, और पसंदीदा स्टॉक एक साथ, वेस एक कंपनी की कुल की एक अधिक सटीक विचार प्रदान करता है इक्विटी की लागत ।

किसी फर्म के लिए इक्विटी की सटीक लागत का निर्धारण करना उस फर्म के लिए अभिन्न है जो अपनी पूंजी की लागत की गणना करने में सक्षम हो । बदले में, पूंजी की लागत का एक सटीक माप आवश्यक है जब एक फर्म यह तय करने की कोशिश कर रहा है कि भविष्य की परियोजना लाभदायक होगी या नहीं।

इक्विटी (WACE) की भारित औसत लागत कैसे काम करती है

इक्विटी (WACE) की भारित औसत लागत अनिवार्य रूप से पूंजी की परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) से संबंधित इक्विटी की लागत के समान है । इक्विटी की लागत को औसतन निकालने के बजाय, उस समय कंपनी में उस इक्विटी प्रकार के मिश्रण को दर्शाने वाला एक वेटिंग लागू किया जाता है। अगर इक्विटी की लागत को भारित किए बिना औसत किया गया था, तो इक्विटी की लागत में आउटलेयर ओवरस्टैटमेंट या लागत का बोध पैदा कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• इक्विटी (WACE) की भारित औसत लागत एक कंपनी के लिए आनुपातिक रूप से औसत आंकड़े के औसत के बजाय आनुपातिक लागत को मापती है।
• इक्विटी की भारित औसत लागत के साथ, एक विशेष इक्विटी प्रकार की लागत उस पूंजी संरचना के प्रतिशत से कई गुना अधिक होती है जो इसका प्रतिनिधित्व करती है।
• अधिकांश फॉर्मूलों में उपयोग की जाने वाली इक्विटी की लागत आमतौर पर इक्विटी की एक भारित औसत लागत होती है, भले ही यह स्पष्ट रूप से नहीं कहा गया हो।

इक्विटी की भारित औसत लागत (WACE) की गणना

इक्विटी की भारित औसत लागत की गणना ऋण की लागत की गणना के रूप में सीधी नहीं है। सबसे पहले, आपको नए आम स्टॉक की लागत, पसंदीदा स्टॉक की लागत और अलग-अलग कमाई की लागत की गणना करनी चाहिए। ऐसा करने का सबसे आम तरीका CAPM सूत्र है:

इक्विटी की लागत = वापसी की जोखिम मुक्त दर + [ बीटा एक्स (वापसी की बाजार दर – जोखिम मुक्त दर))

आम तौर पर, सामान्य स्टॉक के लिए इक्विटी की लागत, पसंदीदा स्टॉक, और बरकरार रखी गई कमाई आमतौर पर एक तंग सीमा के भीतर होगी। इस उदाहरण के लिए, आइए हम सामान्य स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक, और बनाए रखी गई आय की लागत क्रमशः 14%, 12% और 11% मान लें।

अब, कुल इक्विटी के हिस्से की गणना करें जो कि प्रत्येक प्रकार के इक्विटी पर कब्जा कर लिया गया है। फिर से, मान लें कि यह 50%, 25% और 25% है, सामान्य स्टॉक के लिए, क्रमशः स्टॉक और पसंदीदा कमाई।

अंत में, कुल इक्विटी के अपने हिस्से और मूल्यों के योग द्वारा इक्विटी के प्रत्येक रूप की लागत को गुणा करें, जिसके परिणामस्वरूप WACE होता है। हमारा उदाहरण 19.5% के WACE में परिणाम है।

WACE = (.14 x.50) + (.12 x.25) + (.11 x.25) = 0.1275 / 12.8%

उपरोक्त उदाहरण में श्रेणियों में इक्विटी की लागत को औसतन 12.3% की इक्विटी की लागत से प्राप्त किया जाएगा। यह कहा गया है, औसत शायद ही कभी किया जाता है क्योंकि इक्विटी की भारित औसत लागत आमतौर पर कंपनी की पूंजी (WACC) की भारित औसत लागत की बड़ी गणना के हिस्से के रूप में उपयोग की जाती है ।

क्यों इक्विटी (WACE) मामलों की भारित औसत लागत

संभावित खरीदार जो एक कंपनी का अधिग्रहण करने पर विचार कर रहे हैं, वे इक्विटी की भारित औसत लागत का उपयोग करके उन्हें लक्ष्य कंपनी के भविष्य के नकदी प्रवाह के लिए एक मूल्य प्रदान करने में मदद कर सकते हैं। इस फार्मूले के परिणामों को अन्य संकेतकों के साथ भी जोड़ा जा सकता है, जैसे कि मूल्यांकन करने के लिए ऋण की कर-लागत। जैसा कि उल्लेख किया गया है, इक्विटी की भारित औसत लागत को आमतौर पर पूंजी की एक औसत भारित औसत लागत (WACC) की गणना के लिए ऋण की भारित औसत लागत के साथ जोड़ा जाता है।

WACC के हिस्से के रूप में, WACE का उपयोग कंपनी के भीतर बेहतर मूल्यांकन के लिए किया जाता है कि उसके अभियान और पूंजी-गहन परियोजनाएं शेयरधारकों के लिए कमाई पर समग्र रिटर्न में कैसे अनुवाद करती हैं। एक स्टैंड-अलोन मीट्रिक के रूप में, इक्विटी की भारित औसत लागत एक कंपनी के नए स्टॉक को जारी करने के लिए गुस्सा करती है यदि यह अधिक पूंजी जुटाने का प्रयास कर रहा है। बांड के रूप में ऋण ज्यादातर कंपनियों के लिए पूंजी जुटाने का एक सस्ता तरीका है, और निवेशकों के लिए बैलेंस शीट विश्लेषण करते समय ऋण की पूंजी लागत की गणना करना आसान है।