सप्ताहांत प्रभाव
सप्ताहांत प्रभाव क्या है?
सप्ताहांत के प्रभाव वित्तीय बाजारों में एक घटना है जिसमें सोमवार को स्टॉक रिटर्न अक्सर शुक्रवार के तुरंत बाद की तुलना में काफी कम होता है।
सप्ताहांत प्रभाव को सोमवार के प्रभाव के रूप में भी जाना जाता है ।
चाबी छीन लेना
- सप्ताहांत के प्रभाव वित्तीय बाजारों में एक घटना है जिसमें सोमवार को स्टॉक रिटर्न अक्सर शुक्रवार के तुरंत बाद की तुलना में काफी कम होता है।
- सप्ताहांत प्रभाव को सोमवार के प्रभाव के रूप में भी जाना जाता है।
- हालांकि सप्ताहांत प्रभाव के कारण पर बहस की जाती है, व्यक्तिगत निवेशकों का व्यापारिक व्यवहार इस पैटर्न में कम से कम एक कारक योगदान देता है।
- सप्ताहांत के प्रभाव को समझाने की कोशिश करने वाले कुछ सिद्धांत कंपनियों के बाजार के करीब आने के बाद शुक्रवार को बुरी खबर जारी करने की प्रवृत्ति की ओर इशारा करते हैं, जो सोमवार को स्टॉक की कीमतों को कम करती है।
सप्ताहांत प्रभाव को समझना
सप्ताहांत के प्रभाव के लिए एक स्पष्टीकरण तर्कहीन रूप से कार्य करने की मनुष्यों की प्रवृत्ति है; व्यक्तिगत निवेशकों का व्यापारिक व्यवहार इस पैटर्न में योगदान देने वाला कम से कम एक कारक प्रतीत होता है। अनिश्चितता का सामना करते हुए, मनुष्य अक्सर ऐसे निर्णय लेते हैं जो उनके सर्वोत्तम निर्णय को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। कभी-कभी, पूंजी बाजार अपने प्रतिभागियों की तर्कहीनता को दर्शाता है, खासकर जब स्टॉक की कीमतों और बाजारों की उच्च अस्थिरता पर विचार करते हैं; निवेशकों के निर्णय बाहरी कारकों (और कभी-कभी अनजाने में) से प्रभावित हो सकते हैं। इसके अलावा, निवेशक सोमवार को स्टॉक के अधिक सक्रिय विक्रेता हैं, खासकर बाजार में बुरी खबर के बाद।
1973 में, फ्रैंक क्रॉस ने पहली बार “द बिहेवियर ऑफ स्टॉक प्राइस ऑन फ्राइडे एंड मॉन्डेस” नामक एक लेख में नकारात्मक सोमवार के विसंगतियों की सूचना दी, जो वित्तीय विश्लेषकों के जर्नल में प्रकाशित हुई थी। लेख में, वह दर्शाता है कि शुक्रवार को औसत रिटर्न सोमवार को औसत रिटर्न से अधिक था, और उन दिनों के बीच मूल्य परिवर्तन के पैटर्न में अंतर है। पिछले कारोबारी दिन (आमतौर पर शुक्रवार) पर बढ़त के बाद स्टॉक की कीमतें सोमवार को गिरती हैं। यह समय शेयर बाजार में शुक्रवार से सोमवार तक एक कम या नकारात्मक औसत रिटर्न में बदल जाता है।
सप्ताहांत के प्रभाव को समझाने की कोशिश करने वाले कुछ सिद्धांत कंपनियों के बाजार के करीब आने के बाद शुक्रवार को बुरी खबर जारी करने की प्रवृत्ति की ओर इशारा करते हैं, जो सोमवार को स्टॉक की कीमतों को कम करती है। अन्य लोगों का कहना है कि सप्ताहांत के प्रभाव को कम बिक्री से जोड़ा जा सकता है, जो उच्च लघु ब्याज वाले शेयरों को प्रभावित करेगा । वैकल्पिक रूप से, प्रभाव बस व्यापारियों के शुक्रवार और सोमवार के बीच लुप्त होती आशावाद का परिणाम हो सकता है।
सप्ताहांत प्रभाव कई वर्षों के लिए शेयर ट्रेडिंग पैटर्न की एक नियमित विशेषता रही है। फेडरल रिजर्व के एक अध्ययन के अनुसार, 1987 से पहले, सप्ताहांत में सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण नकारात्मक रिटर्न था। हालांकि, अध्ययन ने उल्लेख किया कि यह नकारात्मक वापसी 1987 और 1998 के बीच की अवधि में गायब हो गई थी। 1998 के बाद से, सप्ताहांत में अस्थिरता फिर से बढ़ गई है, और सप्ताहांत के प्रभाव की घटना का कारण एक बहुत बहस का विषय बना हुआ है।
विशेष ध्यान
सप्ताहांत प्रभाव उल्टा
“रिवर्स सप्ताहांत प्रभाव” पर शोध का विरोध कई विश्लेषकों द्वारा किया गया है, जो बताते हैं कि सोमवार रिटर्न वास्तव में अन्य दिनों की तुलना में अधिक है। कुछ शोध फर्म आकार के आधार पर कई सप्ताहांत प्रभाव के अस्तित्व को दिखाते हैं, जिसमें छोटी कंपनियों के सोमवार को छोटे रिटर्न और बड़ी कंपनियों के सोमवार को उच्च रिटर्न होते हैं। उल्टे सप्ताहांत के प्रभाव को भी अमेरिकी स्टॉक में केवल शेयर बाजारों में होने के लिए पोस्ट किया गया है।