भारित औसत शेष पद (WART)

भारित औसत शेष अवधि (WART) क्या है?

भारित औसत शेष अवधि (WART) एक मीट्रिक है जो परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों (एबीएस) के पोर्टफोलियो की परिपक्वता के लिए औसत समय को पकड़ती है । वेटेड औसत परिपक्वता के रूप में भी जाना जाता है, WART का उपयोग अक्सर बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (MBS) के संबंध में किया जाता है ।

चाबी छीन लेना

• WART एक पोर्टफोलियो की परिपक्वता के लिए औसत समय का एक उपाय है।
• यह अक्सर एमबीएस और अन्य एबीएस के संबंध में उपयोग किया जाता है।
• कुछ निवेशक विशेष परिपक्वता प्रोफाइल के साथ निवेश के संपर्क में रहना पसंद कर सकते हैं, जिससे WART वैकल्पिक निवेश की तुलना के लिए एक सहायक उपकरण बन सकता है।

कैसे काम करता है WART

पोर्टफोलियो का WART एक सहायक मीट्रिक है क्योंकि यह निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि क्या पोर्टफोलियो के भीतर परिसंपत्तियों की परिपक्वता का समय अपेक्षाकृत कम या लंबा है। उदाहरण के लिए, एक एमबीएस जिसके अंतर्निहित बंधक सभी अपनी शर्तों के अंत के बहुत करीब हैं, कम समग्र WART होगा, जबकि एक बंधक जो केवल हाल ही में शुरू किया गया है, एक उच्च WART होगा। उनकी जोखिम सहिष्णुता और धन के स्रोतों के आधार पर, कुछ निवेशक परिपक्वता के लिए एक विशेष समय के साथ निवेश के संपर्क में रहना पसंद कर सकते हैं।

किसी पोर्टफोलियो की WART की गणना करने के लिए, निवेशक पहले अंतर्निहित परिसंपत्तियों के बकाया राशि को एक साथ जोड़ता है और उस कुल के संबंध में प्रत्येक संपत्ति के आकार की गणना करता है। फिर, निवेशक प्रत्येक परिसंपत्ति के सापेक्ष आकार का उपयोग करके प्रत्येक परिसंपत्ति की परिपक्वता के लिए शेष समय का वजन करेगा। अंतिम चरण के रूप में, वे पूरे पोर्टफोलियो के लिए WART पर पहुंचने के लिए प्रत्येक परिसंपत्ति की परिपक्वता के लिए भारित समय को जोड़ देंगे।

WART का उपयोग आमतौर पर MBS से जुड़े प्रकटीकरण सामग्रियों में किया जाता है, जैसे कि फ्रेडी मैक द्वारा पेश किए गए । इस संदर्भ में, WART दो प्रतिभूतियों की तुलना करने के लिए नहीं बल्कि सुरक्षा की WART पर पूर्व भुगतान जैसे बाहरी बलों के प्रभावों का प्रदर्शन करने के लिए कार्य करता है । एक निवेशक एक फ्रेडी मैक सुरक्षा पर विचार करते हुए इन WART गणनाओं पर विचार करेगा, जब यह एक वैकल्पिक निवेश से तुलना करता है या जब एक पोर्टफोलियो बनाने की मांग करता है जिसमें विभिन्न WARTs होते हैं।

वास्तविक दुनिया उदाहरण एक WART की

वर्णन करने के लिए, एक MBS पर विचार करें जिसमें चार बंधक ऋण शामिल हैं, जिसमें ऋण 1 में 5 वर्षों में शेष मूलधन का 150,000 डॉलर है, ऋण 2 में 7 वर्षों के कारण $ 200,000 है, ऋण 3 में 10 वर्षों के कारण $ 50,000 है, और ऋण 4 के कारण $ 100,000 है। 20 साल में। इसलिए ऋणों का कुल शेष मूल्य $ 500,000 है। 

WART की गणना करने के लिए, हमारा अगला कदम कुल शेष मूल्य के प्रत्येक बंधक के हिस्से की गणना करना होगा। कुल 500,000 डॉलर द्वारा प्रत्येक बंधक के शेष मूल को विभाजित करके, हम पाएंगे कि ऋण 1 कुल का 30% दर्शाता है, ऋण 2 40% का प्रतिनिधित्व करता है, ऋण 3 10% का प्रतिनिधित्व करता है, और ऋण 4 20% का प्रतिनिधित्व करता है।

फिर हम कुल 500,000 डॉलर के अपने हिस्से की परिपक्वता के लिए अपने समय को गुणा करके प्रत्येक बंधक के भारित शेष अवधि की गणना कर सकते हैं। ऐसा करते हुए, हमें निम्नलिखित भारित शेष शब्द मिलते हैं:

• ऋण 1: 5 वर्ष x 30% = 1.5 भारित वर्ष
• ऋण 2: 7 वर्ष x 40% = 2.8 भारित वर्ष
• ऋण 3: 10 वर्ष x 10% = 1 भारित वर्ष
• ऋण 4: 20 वर्ष x 20% = 4 भारित वर्ष

हमारा अंतिम चरण केवल इन भारित वर्षों को एक साथ जोड़ना है, पूरे पोर्टफोलियो के लिए WART पर पहुंचना है। इस मामले में, हमारा WART है: 1.5 + 2.8 + 1 + 4 = 9.3 वर्ष।