एक बैंक के लिए ऋण-से-इक्विटी अनुपात क्या है?
ऋण के लिए इक्विटी (डी / ई) अनुपात एक लाभ उठाने अनुपात कि शो कितना एक कंपनी के वित्त पोषण ऋण या इक्विटी से आता है। एक उच्च डी / ई अनुपात का मतलब है कि कंपनी का अधिक वित्तपोषण ऋण बनाम इक्विटी के शेयर जारी करने से है। बैंकों के पास डी / ई अनुपात अधिक है क्योंकि वे ग्राहकों को उधार देने के लिए पूंजी उधार लेते हैं। उदाहरण के लिए, उनके पास पर्याप्त अचल संपत्ति है, अर्थात, स्थानीय शाखाएँ।
डी / ई अनुपात की गणना
डी / ई अनुपात की गणना कुल शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा विभाजित कुल देनदारियों के रूप में की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि, बैलेंस शीट के अनुसार, किसी व्यवसाय का कुल कर्ज 60 मिलियन डॉलर है और कुल इक्विटी 130 मिलियन डॉलर है, तो डेट-टू-इक्विटी 0.46 है। दूसरे शब्दों में, इक्विटी में प्रत्येक डॉलर के लिए, फर्म के पास उत्तोलन में 46 सेंट हैं। 1 का अनुपात बताता है कि लेनदार और निवेशक कंपनी की संपत्ति के संबंध में संतुलित हैं। डी / ई अनुपात को एक महत्वपूर्ण वित्तीय मीट्रिक माना जाता है क्योंकि यह संभावित वित्तीय जोखिम को इंगित करता है।
डी / ई अनुपात और जोखिम
अपेक्षाकृत उच्च डी / ई अनुपात आमतौर पर एक कंपनी द्वारा आक्रामक वृद्धि की रणनीति को इंगित करता है क्योंकि यह ऋण पर लिया गया है। निवेशकों के लिए, इसका अर्थ है संभावित रूप से हानि के जोखिम में वृद्धि के साथ वृद्धि हुई। यदि कंपनी जो अतिरिक्त ऋण लेती है, वह अतिरिक्त ऋण की ब्याज लागत से अधिक शुद्ध लाभ बढ़ाने में सक्षम बनाता है, तो कंपनी को निवेशकों को इक्विटी (आरओई) पर एक उच्च रिटर्न देना चाहिए ।
हालांकि, यदि अतिरिक्त ऋण की ब्याज लागत से राजस्व में उल्लेखनीय वृद्धि नहीं होती है, तो अतिरिक्त ऋण बोझ से कंपनी की लाभप्रदता कम हो जाएगी। सबसे खराब स्थिति में, यह कंपनी को वित्तीय रूप से प्रभावित कर सकता है और परिणामस्वरूप दिवालिया हो सकता है और अंततः दिवालियापन हो सकता है।
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ऋण-से-इक्विटी के किस स्तर को वांछनीय माना जाता है?
एक उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात हमेशा कंपनी के मुनाफे के लिए हानिकारक नहीं होता है। अगर कंपनी यह प्रदर्शित कर सकती है कि उसके ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह है और उत्तोलन में इक्विटी रिटर्न बढ़ रहा है, तो यह वित्तीय मजबूती का संकेत हो सकता है। इस मामले में, अधिक कर्ज लेने और डी / ई अनुपात बढ़ाने से कंपनी के आरओई को बढ़ावा मिलता है। इक्विटी के बजाय ऋण का उपयोग करने का मतलब है कि इक्विटी खाता छोटा है और इक्विटी पर रिटर्न अधिक है।
31 मार्च, 2019 को समाप्त होने वाले तीन महीनों के लिए बैंक ऑफ अमेरिका का डी / ई अनुपात 0.96 था। मार्च 2009 में, मैक्रोट्रेंड्स के अनुसार, वित्तीय संकट के दौरान, अनुपात 2.65 तक पहुंच गया।
आमतौर पर, ऋण की लागत इक्विटी की लागत से कम होती है। इसलिए, डी / ई अनुपात को बढ़ाने में एक और फायदा यह है कि एक फर्म की पूंजी (WACC) की भारित औसत लागत, या औसत दर जो एक कंपनी को अपने सुरक्षा धारकों को अपनी परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए भुगतान करने की उम्मीद है, नीचे जाती है।
कुल मिलाकर, हालांकि, 1.5 या उससे कम के डी / ई अनुपात को वांछनीय माना जाता है, और 2 से अधिक का अनुपात कम अनुकूल माना जाता है। D / E अनुपात उद्योगों के बीच काफी भिन्न होता है, इसलिए निवेशकों को समान उद्योग में समान कंपनियों के अनुपात की तुलना करनी चाहिए।
बैंकिंग और वित्तीय सेवा क्षेत्र में, अपेक्षाकृत उच्च डी / ई अनुपात आम है। बैंक अधिक मात्रा में ऋण लेते हैं क्योंकि उनके पास शाखा नेटवर्क के रूप में पर्याप्त अचल संपत्ति है।