पैसे बनाम पैसे से बाहर: क्या अंतर है?
धन बनाम बाहर धन में: एक अवलोकन
ऑप्शंस ट्रेडिंग में, “मनी” (आईटीएम) और “आउट ऑफ मनी” (ओटीएम) के बीच का अंतर स्ट्राइक प्राइस की स्थिति का है जो अंतर्निहित स्टॉक के बाजार मूल्य के सापेक्ष है, जिसे उसका पैसा कहा जाता है।
आईटीएम विकल्प एक स्ट्राइक मूल्य के साथ है जो पहले से ही मौजूदा स्टॉक मूल्य से आगे निकल गया है। ओटीएम विकल्प एक ऐसा स्ट्राइक प्राइस होता है जिसे अंतर्निहित सुरक्षा तक पहुंचना बाकी है, जिसका अर्थ है कि विकल्प का कोई आंतरिक मूल्य नहीं है ।
चाबी छीन लेना
- ऑप्शंस ट्रेडिंग में, “मनी” (आईटीएम) और “आउट ऑफ मनी” (ओटीएम) के बीच का अंतर स्ट्राइक प्राइस की स्थिति का है जो अंतर्निहित स्टॉक के बाजार मूल्य के सापेक्ष है, जिसे उसका पैसा कहा जाता है।
- क्योंकि आईटीएम विकल्पों में आंतरिक मूल्य होता है और एक ही श्रृंखला में ओटीएम विकल्पों की तुलना में अधिक कीमत होती है, और तुरंत अभ्यास किया जा सकता है।
- ओटीएम विकल्पों में आईटीएम विकल्पों की तुलना में कम बाहरी (समय) मूल्य होता है, जो बदले में उन्हें थोड़ी मात्रा में पूंजी के साथ व्यापारियों के लिए अधिक वांछनीय बनाता है।
- ओटीएम विकल्प आमतौर पर रणनीतियों जैसे कि कवर किए गए कॉल या सुरक्षात्मक पुट के लिए कारोबार किया जाता है।
पैसे में
ITM विकल्पों में उनके उपयोग हैं। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी अपनी स्थिति को हेज या आंशिक रूप से हेज करना चाह सकता है । वे ऐसा विकल्प भी खरीदना चाहते हैं जिसमें कुछ आंतरिक मूल्य हो, न कि केवल समय मूल्य। क्योंकि ITM विकल्पों में आंतरिक मूल्य होता है और एक ही श्रृंखला में OTM विकल्पों की तुलना में अधिक होता है, मूल्य चाल (%) अपेक्षाकृत छोटे होते हैं। कहने का तात्पर्य यह नहीं है कि ITM विकल्प में बड़ी मूल्य चालें नहीं होंगी, वे कर सकते हैं और कर सकते हैं, लेकिन, OTM विकल्पों की तुलना में प्रतिशत चालें छोटी हैं।
कुछ रणनीतियाँ आईटीएम विकल्पों के लिए कहती हैं, जबकि अन्य ओटीएम विकल्पों के लिए कॉल करते हैं, और कभी-कभी दोनों। एक दूसरे से बेहतर नहीं है; यह सिर्फ सवाल में रणनीति के लिए सबसे अच्छा काम करने के लिए नीचे आता है।
कॉल
एक कॉल विकल्प विकल्प खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर शेयरों को खरीदने का अधिकार देता है अगर ऐसा करना फायदेमंद है। इसलिए, मनी कॉल विकल्प एक है, जो एक स्ट्राइक मूल्य है जो मौजूदा स्टॉक मूल्य से कम है। उदाहरण के लिए, $ 132.50 के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प, ITM माना जाएगा, यदि अंतर्निहित स्टॉक का मूल्य $ 135 प्रति शेयर है, क्योंकि स्ट्राइक मूल्य पहले ही पार कर चुका है। 135 डॉलर से अधिक की स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन को ओटीएम माना जाएगा क्योंकि स्टॉक अभी तक इस स्तर तक नहीं पहुंचा है।
$ 135 के स्टॉक ट्रेडिंग के मामले में, और $ 132.50 के विकल्प स्ट्राइक में, विकल्प में $ 2.50 का आंतरिक मूल्य होगा, लेकिन विकल्प को खरीदने के लिए $ 5 का खर्च आ सकता है। इसकी लागत $ 5 है क्योंकि आंतरिक मूल्य का $ 2.50 है और बाकी विकल्प लागत, जिसे प्रीमियम कहा जाता है, समय मूल्य से बना है। आप समय मूल्य के लिए अधिक भुगतान करते हैं आगे विकल्प समाप्ति से है क्योंकि अधिक संभावना के कारण अंतर्निहित स्टॉक मूल्य समाप्ति से पहले चले जाएंगे, जो विकल्प खरीदार को एक अवसर प्रदान करता है और विकल्प लेखक को जोखिम देता है जिसके लिए उन्हें मुआवजा दिया जाना चाहिए।
डालता है
व्यापारियों द्वारा स्टॉक विकल्प खरीदे जाते हैं, जो मानते हैं कि स्टॉक की कीमत कम हो जाएगी। इसलिए, ITM ने विकल्प रखे हैं, जो मौजूदा स्टॉक मूल्य से ऊपर की कीमतें हैं। 75 डॉलर के स्ट्राइक प्राइस के साथ पुट ऑप्शन को पैसे में माना जाता है अगर अंतर्निहित स्टॉक का मूल्य $ 72 है, क्योंकि स्टॉक की कीमत पहले ही स्ट्राइक से नीचे चली गई है। यदि अंतर्निहित स्टॉक $ 80 पर कारोबार कर रहा है, तो वही पुट विकल्प पैसे से बाहर होगा।
पैसे के विकल्पों में पैसे के विकल्पों की तुलना में अधिक प्रीमियम होता है, क्योंकि ऊपर चर्चा किए गए समय मूल्य के मुद्दे के कारण।
आउट ऑफ द मनी
पैसे में या पैसे के विकल्प में दोनों के पास अपने पेशेवरों और विपक्ष हैं। एक दूसरे से बेहतर नहीं है। बल्कि, एक विकल्प श्रृंखला में विभिन्न हड़ताल की कीमतें सभी प्रकार के व्यापारियों और विकल्प रणनीतियों को समायोजित करती हैं।
जब आईटीएम या ओटीएम के विकल्प खरीदने की बात आती है, तो विकल्प अंतर्निहित सुरक्षा, वित्तीय स्थिति और आप जो हासिल करने की कोशिश कर रहे हैं, उसके लिए आपके दृष्टिकोण पर निर्भर करता है।
ओटीएम विकल्प आईटीएम विकल्पों की तुलना में कम महंगे हैं, जो बदले में उन्हें कम पूंजी वाले व्यापारियों के लिए अधिक वांछनीय बनाता है। हालांकि, जूता-स्ट्रिंग बजट पर व्यापार करने की सलाह नहीं दी जाती है। ओटीएम विकल्प के कुछ उपयोगों में विकल्प खरीदना शामिल है यदि आप स्टॉक में बड़े कदम की उम्मीद करते हैं। चूंकि ओटीएम विकल्पों में आईटीएम विकल्पों की तुलना में कम अग्रिम लागत (कोई आंतरिक मूल्य नहीं) है, इसलिए ओटीएम विकल्प खरीदना एक उचित विकल्प है। यदि कोई स्टॉक वर्तमान में $ 100 पर ट्रेड करता है, तो आप $ 102.50 की स्ट्राइक के साथ OTM कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं, अगर उन्हें लगता है कि स्टॉक में यथोचित रूप से $ 102.50 से अधिक वृद्धि होगी।
OTM विकल्प अक्सर ITM विकल्पों की तुलना में बड़े प्रतिशत लाभ / हानि का अनुभव करते हैं। चूंकि ओटीएम विकल्पों की कीमत कम है, इसलिए उनकी कीमत में एक छोटा सा बदलाव बड़े प्रतिशत रिटर्न और अस्थिरता में बदल सकता है । उदाहरण के लिए, एक एकल ट्रेडिंग डे के दौरान OTM कॉल ऑप्शन के मूल्य में 0.10 डॉलर से 0.15 डॉलर तक की कमी होना असामान्य नहीं है, जो कि 50 प्रतिशत मूल्य परिवर्तन के बराबर है। फ्लिप पक्ष यह है कि ये विकल्प आपके खिलाफ बहुत तेज़ी से आगे बढ़ सकते हैं, हालांकि जोखिम विकल्प के लिए भुगतान की गई राशि तक सीमित है (यह मानते हुए कि आप विकल्प खरीदार हैं और विकल्प लेखक नहीं हैं)।