मार्केट वैल्यू बनाम नोटिअल वैल्यू: क्या अंतर है?
मार्केट वैल्यू बनाम नोटिअल वैल्यू: एक अवलोकन
काल्पनिक मूल्य और बाजार मूल्य दोनों एक सुरक्षा के मूल्य का वर्णन करते हैं। डेरिवेटिव संविदा या ऋण दायित्वों के माध्यम से संवैधानिक मूल्य एक सुरक्षा सैद्धांतिक रूप से कुल मूल्य को नियंत्रित करने के लिए बोलता है। दूसरी ओर, बाजार मूल्य अभी एक सुरक्षा की कीमत है जिसे एक्सचेंज में या ब्रोकर के माध्यम से खरीदा या बेचा जा सकता है।
बाजार मूल्य का उपयोग सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी के बाजार पूंजीकरण को संदर्भित करने के लिए भी किया जाता है और वर्तमान शेयर की कीमत से बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करके निर्धारित किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- संवैधानिक मूल्य एक स्थिति या दायित्व द्वारा नियंत्रित कुल मूल्य है; उदाहरण के लिए, एक डेरिवेटिव अनुबंध द्वारा कितने मूल्य का प्रतिनिधित्व किया जाता है।
- बाजार मूल्य आपूर्ति और मांग के माध्यम से बाजार में खरीदारों और विक्रेताओं द्वारा निर्धारित सुरक्षा की कीमत है।
- उदाहरण के लिए, $ 40 के स्ट्राइक मूल्य के साथ XYZ स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करने वाला एक कॉल विकल्प $ 1.20 प्रति अनुबंध (100 x $ 1.20 = $ 120 बाजार मूल्य) के लिए बाजार में व्यापार कर सकता है, लेकिन $ 4,000 (100 x $ 40) के एक संवैधानिक मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है।
वैचारिक मूल्य
संवैधानिक मूल्य एक सुरक्षा की अंतर्निहित परिसंपत्ति की कुल राशि है। संवैधानिक मूल्य निवेश किए गए धन की राशि और पूरे लेनदेन से जुड़े धन की राशि के बीच अंतर करता है। काल्पनिक मूल्य की गणना हाजिर अनुबंध द्वारा एक अनुबंध में इकाइयों को गुणा करके की जाती है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक एक सोने का वायदा अनुबंध खरीदना चाहता है। वायदा अनुबंध में खरीदार को सोने के 100 ट्रॉय औंस की लागत होती है । यदि सोने का वायदा 1,300 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, तो एक सोने के वायदा अनुबंध का मूल्य $ 130,000 है।
वायदा और स्टॉक में नोटिअल वैल्यू का इस्तेमाल किया जा सकता है। लेकिन यह अक्सर निम्न पांच तरीकों से देखा और उपयोग किया जाता है: ब्याज दर स्वैप, कुल रिटर्न स्वैप, इक्विटी विकल्प, विदेशी मुद्रा विनिमय और विदेशी मुद्रा डेरिवेटिव्स, और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से।
ब्याज दर विनिमय के साथ, कल्पित मूल्य की राशि के साथ आने के लिए प्रयोग किया जाता है देय ब्याज । कुल रिटर्न स्वैप के साथ, नोटिफिक वैल्यू का उपयोग स्वैप की दरों को निर्धारित करने वाली कई गणनाओं के हिस्से के रूप में किया जाता है। इक्विटी विकल्पों के साथ, संवैधानिक मूल्य उस मूल्य को संदर्भित करता है जो विकल्प नियंत्रित करता है। विदेशी मुद्रा विनिमय और विदेशी मुद्रा व्युत्पत्ति के साथ, मुद्राओं को महत्व देने के लिए नोटिअल वैल्यू का उपयोग किया जाता है।
स्थिति के कुल मूल्य के लिए संवैधानिक मूल्य खाते हैं, जबकि बाजार मूल्य वह मूल्य है जिस पर स्थिति को खरीदा या बेचा जा सकता है, जैसा कि बाजार द्वारा निर्धारित किया गया है।
बाजारी मूल्य
बाजार मूल्य संवैधानिक मूल्य से बहुत अलग है। बाजार मूल्य एक सुरक्षा की कीमत है जो खरीदार और विक्रेता बाजार में सहमत हैं। सुरक्षा के बाजार मूल्य की गणना सुरक्षा की आपूर्ति और मांग को निर्धारित करके की जाती है । संवैधानिक मूल्य के विपरीत, जो अपने अनुबंध विनिर्देश के आधार पर सुरक्षा के कुल मूल्य को निर्धारित करता है, बाजार मूल्य सुरक्षा की एक इकाई की कीमत है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि एसएंडपी 500 इंडेक्स फ्यूचर्स 2,700 डॉलर पर कारोबार कर रहे हैं। एसएंडपी 500 इंडेक्स की एक इकाई का बाजार मूल्य 2,700 डॉलर है। इसके विपरीत, एक एसएंडपी इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का $ 675,000 ($ 2,700 * 250) का सांकेतिक मूल्य है क्योंकि एक एस एंड पी इंडेक्स वायदा अनुबंध इंडेक्स की 250 इकाइयों का लाभ उठाता है।
एक कंपनी का बाजार मूल्य निवेशकों की अपनी व्यावसायिक संभावनाओं की धारणा का एक अच्छा संकेत है। बाजार में बाजार मूल्यों की सीमा बहुत बड़ी है, जो दुनिया की सबसे बड़ी और सबसे सफल कंपनियों के लिए सबसे छोटी कंपनियों के लिए $ 1 मिलियन से कम है।
बाजार मूल्य समय की अवधि में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव कर सकता है और व्यापार चक्र से काफी प्रभावित होता है। बाजार के मूल्यों में मंदी के साथ आने वाले भालू बाजारों के दौरान गिरावट आ सकती है, और अक्सर आर्थिक बाजारों की विशेषता वाले बैल बाजारों के दौरान वृद्धि होती है।
तल – रेखा
बाजार मूल्य और उल्लेखनीय मूल्य प्रत्येक अलग-अलग रकम का प्रतिनिधित्व करते हैं जो निवेशकों को समझने के लिए महत्वपूर्ण हैं। संवैधानिक मूल्य एक दायित्व या अनुबंध द्वारा कितना मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है – उदाहरण के लिए विकल्प अनुबंध है, जो 1,000 डॉलर के गेहूं या एक कॉर्पोरेट बांड को नियंत्रित करता है, जिसका चेहरा मूल्य $ 1,000 की परिपक्वता पर होता है। इन दायित्वों का बाजार मूल्य, हालांकि, आपूर्ति और मांग और मौजूदा बाजार स्थितियों के कारण भिन्न होगा। उदाहरण के लिए, यदि विकल्प अनुबंध पैसे से बहुत दूर है, तो इसका बाजार मूल्य शून्य के करीब हो सकता है, या यदि ब्याज दरें काफी बढ़ जाती हैं, तो बांड का बाजार मूल्य $ 1,000 से कम होगा।