निष्क्रिय और सक्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन के बीच अंतर क्या है?

एसेट मैनेजमेंट दो मुख्य निवेश रणनीतियों का उपयोग करता है जिनका उपयोग रिटर्न उत्पन्न करने के लिए किया जा सकता है: सक्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन और निष्क्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन। सक्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन एक बेंचमार्क जैसे कि एसएंडपी 500 इंडेक्स को बेहतर बनाने पर ध्यान केंद्रित करता है, जबकि निष्क्रिय प्रबंधन का लक्ष्य किसी विशेष बेंचमार्क इंडेक्स की परिसंपत्ति होल्डिंग्स की नकल करना है।

निष्क्रिय और सक्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन के बीच अंतर की व्याख्या करना

निवेशक और पोर्टफोलियो प्रबंधक जो एक सक्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन रणनीति को लागू करते हैं, स्टॉक, विकल्प और वायदा जैसे प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के द्वारा बेंचमार्क इंडेक्स को बेहतर बनाने का लक्ष्य रखते हैं। सक्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन में बाजार के रुझान, आर्थिक और राजनीतिक डेटा, और कंपनी के विशिष्ट समाचारों का विश्लेषण करना शामिल है। इस प्रकार के आंकड़ों का विश्लेषण करने के बाद, सक्रिय निवेशक संपत्ति की खरीद या बिक्री करते हैं। सक्रिय प्रबंधकों का उद्देश्य फंड मैनेजरों की तुलना में अधिक रिटर्न उत्पन्न करना है जो एक इंडेक्स पर सूचीबद्ध प्रतिभूतियों की होल्डिंग को प्रतिबिंबित करते हैं। आम तौर पर, सक्रिय विभागों और धन पर मूल्यांकन प्रबंधन शुल्क अधिक होते हैं।

सलाहकार इनसाइट

केविन मिशेल्स, सीएफपी®, ईए मेडिकस वेल्थ प्लानिंग, ड्रेपर, यूटी

कई म्यूचुअल फंड सक्रिय प्रबंधन का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, एक म्यूचुअल फंड जो यूएस की बड़ी कंपनियों में निवेश करता है, वह संभवतः S & P 500 इंडेक्स को अपने बेंचमार्क के रूप में उपयोग करेगा। फंड का उद्देश्य एसएंडपी 500 की वापसी को बेहतर बनाना होगा। फंड ऐसा मैनेजर और विश्लेषकों की एक टीम को नियुक्त करके करेगा। फंड मैनेजर उन शेयरों को चुनेगा जो उसे विश्वास है कि एस एंड पी 500 को बेहतर बनाएंगे।

आम तौर पर, आप फंड मैनेजर की विशेषज्ञता के लिए भुगतान करने के बाद से सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में निवेश करने के लिए अधिक भुगतान करते हैं।

निष्क्रिय प्रबंधन आमतौर पर ईटीएफ या इंडेक्स म्यूचुअल फंड के माध्यम से किया जाता है, जो एक बेंचमार्क को ट्रैक करते हैं। लक्ष्य एक बेंचमार्क की वापसी से मेल खाना है, जैसे एस एंड पी 500। आमतौर पर, यह निष्क्रिय प्रबंधन को नियोजित करने के लिए बहुत कम महंगा है, क्योंकि आप उनकी विशेषज्ञता के लिए प्रबंधक का भुगतान नहीं कर रहे हैं।

सक्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन के विपरीत, निष्क्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन में एक बेंचमार्क इंडेक्स में रखी गई संपत्ति खरीदना शामिल है। एक निष्क्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन दृष्टिकोण, एक बाज़ार सूचकांक के समान एक पोर्टफोलियो आवंटित करता है और उस सूचकांक के समान भार डालता है। सक्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन के विपरीत, निष्क्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन का लक्ष्य चुने गए सूचकांक के समान रिटर्न उत्पन्न करना है।

उदाहरण के लिए, एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (एसपीवाई) दीर्घकालिक निवेशकों के लिए एक निष्क्रिय प्रबंधित फंड है जिसका उद्देश्य एस एंड पी 500 इंडेक्स के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करना है।  एसपीवाई का प्रबंधक एसएंडई 500 इंडेक्स में रखे लार्ज-कैप शेयरों को खरीदकर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को निष्क्रिय करता है । सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के विपरीत, SPY की अपनी निष्क्रिय निवेश रणनीति और कम टर्नओवर अनुपात के कारण कम व्यय अनुपात है।