क्या ईबीआईटीडीए मार्जिन निवेशकों को किसी कंपनी के बारे में बताता है?

EBITDA मार्जिन क्या है और यह हमें क्या बताता है?

EBITDA ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए खड़ा है। EBITDA मार्जिन निवेशकों को अल्पकालिक परिचालन दक्षता का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है। क्योंकि मार्जिन गैर-परिचालन कारकों जैसे कि ब्याज खर्च, कर या अमूर्त संपत्ति के प्रभावों को नजरअंदाज करता है, परिणाम एक मीट्रिक है जो एक फर्म के ऑपरेटिंग लाभप्रदता का अधिक सटीक प्रतिबिंब है। इस प्रकार, कई विश्लेषक और निवेशक वित्तीय विश्लेषण करते समय अन्य मैट्रिक्स पर EBITDA का उपयोग करते हैं ।

चाबी छीन लेना:

• EBITDA ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए खड़ा है, और इसके मार्जिन एक फर्म की अल्पकालिक परिचालन दक्षता को दर्शाते हैं।
• विभिन्न पूंजी निवेश, ऋण, और कर प्रोफाइल के साथ कंपनियों की तुलना करते समय EBITDA उपयोगी है।
• त्रैमासिक आय प्रेस विज्ञप्ति अक्सर EBITDA का हवाला देते हैं।

EBITDA और ऑपरेशनल प्रदर्शन को समझना

यह उपाय अन्य लाभप्रदता अनुपातों के समान है, लेकिन विभिन्न पूंजी निवेश, ऋण और कर प्रोफाइल के साथ कंपनियों की तुलना करते समय यह विशेष रूप से उपयोगी हो सकता है । अधिग्रहण लक्ष्यों के मामले में विचार करने के लिए EBITDA भी महत्वपूर्ण है।

EBITDA को कभी-कभी तिमाही आय प्रेस विज्ञप्ति में बताया जाता है और अक्सर वित्तीय विश्लेषकों द्वारा उद्धृत किया जाता है। कर और ब्याज खर्चों की अनदेखी विश्लेषकों को विशेष रूप से परिचालन प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देती है। मूल्यह्रास और परिशोधन गैर-व्यय हैं, इसलिए EBITDA पूंजीगत निवेश के लिए नियंत्रित नकदी पीढ़ी और संचालन में अंतर्दृष्टि भी प्रदान करता है। मार्जिन राजस्व के सापेक्ष आय सृजन को मापते हैं और परिचालन दक्षता का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है। अधिग्रहण कंपनियां अक्सर अधिग्रहण लक्ष्यों की आय और नकदी उत्पादन क्षमता पर ध्यान केंद्रित करती हैं। इसलिए, ईबीआईटीडीए यह मूल्यांकन करने के लिए एक उपयोगी उपकरण है कि किसी बड़ी फर्म के समग्र संचालन में टक होने पर व्यावसायिक पोर्टफोलियो कैसे कार्य कर सकता है।

निवेशकों को मूल्यांकन से सावधान रहना चाहिए जो EBITDA पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं। आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत या GAAP, EBITDA को एक लाभप्रदता उपाय के रूप में शामिल नहीं करते हैं, और EBITDA महत्वपूर्ण खर्चों को छोड़ कर व्याख्यात्मक मूल्य खो देता है। फंडामेंटल की पर्याप्त समझ विकसित करने के लिए निवेशकों को शुद्ध आय, नकदी प्रवाह मैट्रिक्स और वित्तीय ताकत पर विचार करना चाहिए ।

एक अच्छा EBITDA क्या है?

एक अच्छा EBITDA निर्धारित करने के लिए, पहले कुल राजस्व से EBITDA को विभाजित करके मार्जिन की गणना करें।

EBITDA मार्जिन = EBITDA / कुल राजस्व

इस समीकरण का उपयोग कर गणना की गई ईबीआईटीडीए मार्जिन एक वर्ष में नकद लाभ को दर्शाता है। मार्जिन की तुलना उसी उद्योग में एक अन्य समान व्यवसाय के साथ की जा सकती है।

उदाहरण के लिए, कंपनी A के पास $ 800,000 का EBITDA है जबकि उनका कुल राजस्व $ 8,000,000 है। EBITDA मार्जिन 10% है। कंपनी B के पास $ 960,000 का EBITDA और $ 12,000,000 का कुल राजस्व है।

इसका मतलब यह है कि जबकि कंपनी बी उच्च ईबीआईटीडीए का प्रदर्शन करती है, वास्तव में कंपनी ए (10% के मुकाबले 8%) की तुलना में थोड़ा मार्जिन है। इसलिए, एक निवेशक को कंपनी ए में अधिक संभावना दिखाई देगी।

वास्तविक विश्व उदाहरण

क्री, इंक का विचार करें (नैस्डैक: क्री) फॉर्म 10-के 2014 से । क्री ने $ 1.648 बिलियन का शुद्ध राजस्व दर्ज किया और पूरे वर्ष 2014 में $ 134 मिलियन की परिचालन आय, इस अवधि में ऑपरेटिंग मार्जिन 8% था। EBITDA 2014 में $ 287 था, और EBITDA मार्जिन 18% था। इन मार्जिन की तुलना OSRAM जैसे प्रतिस्पर्धियों से की जा सकती है ताकि व्यवसायों की सापेक्ष संचालन क्षमता को मापा जा सके। OSRAM ने 2014 में 11% का EBITDA मार्जिन दर्ज किया, इसलिए CREE एक निवेशक के लिए अधिक आकर्षक होगा।