वित्तीय विश्लेषण
वित्तीय विश्लेषण क्या है?
वित्तीय विश्लेषण उनके प्रदर्शन और उपयुक्तता को निर्धारित करने के लिए व्यवसायों, परियोजनाओं, बजट और अन्य वित्त-संबंधित लेनदेन का मूल्यांकन करने की प्रक्रिया है। आमतौर पर, वित्तीय विश्लेषण का उपयोग यह विश्लेषण करने के लिए किया जाता है कि क्या एक इकाई स्थिर, विलायक, तरल है, या एक मौद्रिक निवेश को वारंट करने के लिए पर्याप्त लाभदायक है।
चाबी छीन लेना
- यदि आंतरिक रूप से आयोजित किया जाता है, तो वित्तीय विश्लेषण प्रबंधकों को भविष्य के व्यावसायिक निर्णय लेने या पिछली सफलताओं के लिए ऐतिहासिक रुझानों की समीक्षा करने में मदद कर सकता है।
- यदि बाहरी रूप से आयोजित किया जाता है, तो वित्तीय विश्लेषण निवेशकों को निवेश के सर्वोत्तम अवसरों को चुनने में मदद कर सकता है।
- मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण वित्तीय विश्लेषण के दो मुख्य प्रकार हैं।
- मौलिक विश्लेषण एक सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए अनुपात और वित्तीय विवरण डेटा का उपयोग करता है।
- तकनीकी विश्लेषण मानता है कि एक सुरक्षा का मूल्य पहले से ही इसकी कीमत से निर्धारित होता है, और यह समय के साथ मूल्य में रुझानों पर ध्यान केंद्रित करता है।
वित्तीय विश्लेषण को समझना
वित्तीय विश्लेषण का उपयोग आर्थिक रुझानों का मूल्यांकन करने, वित्तीय नीति निर्धारित करने, व्यावसायिक गतिविधि के लिए दीर्घकालिक योजनाओं का निर्माण और निवेश के लिए परियोजनाओं या कंपनियों की पहचान करने के लिए किया जाता है। यह वित्तीय संख्या और डेटा के संश्लेषण के माध्यम से किया जाता है। एक वित्तीय विश्लेषक अच्छी तरह से जांच करेंगे एक कंपनी के वित्तीय बयान -इस आय विवरण, बैलेंस शीट, और नकदी प्रवाह विवरण । वित्तीय विश्लेषण कॉर्पोरेट वित्त और निवेश वित्त सेटिंग्स दोनों में आयोजित किया जा सकता है।
वित्तीय डेटा का विश्लेषण करने के सबसे सामान्य तरीकों में से एक अन्य कंपनियों के खिलाफ या कंपनी के अपने ऐतिहासिक प्रदर्शन के खिलाफ तुलना करने के लिए वित्तीय विवरणों में डेटा से अनुपात की गणना करना है।
उदाहरण के लिए, संपत्ति पर वापसी (आरओए) एक सामान्य अनुपात है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी अपनी परिसंपत्तियों का उपयोग करने और लाभप्रदता के उपाय के रूप में कितनी कुशल है। इस अनुपात की गणना एक ही उद्योग में कई कंपनियों के लिए और एक बड़े विश्लेषण के हिस्से के रूप में एक दूसरे से की जा सकती है।
कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषण
कॉर्पोरेट वित्त में, विश्लेषण लेखा विभाग द्वारा आंतरिक रूप से आयोजित किया जाता है और व्यापार निर्णय लेने में सुधार करने के लिए प्रबंधन के साथ साझा किया जाता है। इस प्रकार के आंतरिक विश्लेषण में निष्पादन के लायक परियोजनाओं को खोजने के लिए अनुपात जैसे शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) और वापसी की आंतरिक दर (आईआरआर) शामिल हो सकते हैं।
कई कंपनियां अपने ग्राहकों को ऋण देती हैं। नतीजतन, बिक्री से नकद प्राप्ति समय की अवधि के लिए देरी हो सकती है। बड़ी प्राप्य शेष राशि वाली कंपनियों के लिए, बिक्री के दिनों के बकाया (डीएसओ) को ट्रैक करना उपयोगी होता है, जिससे कंपनी को क्रेडिट बिक्री को नकदी में बदलने में लगने वाले समय की पहचान करने में मदद मिलती है। औसत संग्रह अवधि एक कंपनी की समग्र का एक महत्वपूर्ण पहलू है नकदी रूपांतरण चक्र ।
कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषण के एक प्रमुख क्षेत्र में कंपनी के पिछले प्रदर्शन, जैसे कि शुद्ध कमाई या लाभ मार्जिन, को कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन के अनुमान में शामिल किया जाता है। मौसमी रुझानों की पहचान करने के लिए इस प्रकार की ऐतिहासिक प्रवृत्ति विश्लेषण फायदेमंद है।
उदाहरण के लिए, खुदरा विक्रेताओं को कुछ महीनों में बिक्री में भारी वृद्धि हो सकती है, जो कि क्रिसमस तक बढ़ रही है। यह व्यवसाय को बजट का पूर्वानुमान लगाने और पिछले रुझानों के आधार पर आवश्यक न्यूनतम इन्वेंट्री स्तर जैसे निर्णय लेने की अनुमति देता है ।
निवेश वित्तीय विश्लेषण
निवेश वित्त में, कंपनी के लिए एक विश्लेषक बाहरी निवेश उद्देश्यों के लिए एक विश्लेषण करता है। विश्लेषक या तो टॉप-डाउन या बॉटम-अप निवेश दृष्टिकोण का संचालन कर सकते हैं । एक शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण सबसे पहले मैक्रोइकॉनॉमिक अवसरों की तलाश करता है, जैसे कि उच्च प्रदर्शन वाले क्षेत्र, और फिर उस क्षेत्र के भीतर सर्वश्रेष्ठ कंपनियों को खोजने के लिए नीचे ड्रिल करता है। इस बिंदु से, वे किसी विशेष कंपनी के फंडामेंटल पर अंतिम रूप से निवेश करके संभावित सफल लोगों को चुनने के लिए विशिष्ट कंपनियों के शेयरों का विश्लेषण करते हैं ।
दूसरी ओर एक निचला-अप दृष्टिकोण, एक विशिष्ट कंपनी को देखता है और कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषण में उपयोग किए गए लोगों के समान अनुपात विश्लेषण करता है, पिछले प्रदर्शन को देखते हुए और निवेश संकेतकों के रूप में भविष्य के प्रदर्शन की उम्मीद करता है। बॉटम-अप निवेश निवेशकों को पहले और सबसे महत्वपूर्ण सूक्ष्म आर्थिक कारकों पर विचार करने के लिए मजबूर करता है । इन कारकों में एक कंपनी का समग्र वित्तीय स्वास्थ्य, वित्तीय विवरणों का विश्लेषण, पेश किए गए उत्पादों और सेवाओं, आपूर्ति और मांग, और समय के साथ कॉर्पोरेट प्रदर्शन के अन्य व्यक्तिगत संकेतक शामिल हैं।
वित्तीय विश्लेषण के प्रकार
वित्तीय विश्लेषण दो प्रकार के होते हैं: मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण ।
मौलिक विश्लेषण
मौलिक विश्लेषण व्यवसाय के मूल्य को निर्धारित करने के लिए वित्तीय विवरणों के भीतर डेटा से एकत्रित अनुपात का उपयोग करता है, जैसे कि कंपनी की प्रति शेयर आय (ईपीएस)। कंपनी के आसपास की आर्थिक और वित्तीय स्थितियों की गहन समीक्षा के अलावा अनुपात विश्लेषण का उपयोग करते हुए, विश्लेषक सुरक्षा के लिए आंतरिक मूल्य पर पहुंचने में सक्षम है । अंतिम लक्ष्य एक संख्या पर पहुंचना है जो एक निवेशक सुरक्षा के मौजूदा मूल्य के साथ तुलना कर सकता है ताकि यह देखा जा सके कि सुरक्षा का मूल्यांकन नहीं है या ओवरवैल्यूड है।
तकनीकी विश्लेषण
तकनीकी विश्लेषण ट्रेडिंग गतिविधि से एकत्रित सांख्यिकीय रुझानों का उपयोग करता है, जैसे चलती औसत (एमए)। अनिवार्य रूप से, तकनीकी विश्लेषण मानता है कि एक सुरक्षा की कीमत पहले से ही सभी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी को दर्शाती है और इसके बजाय मूल्य आंदोलनों के सांख्यिकीय विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करती है । तकनीकी विश्लेषण एक सुरक्षा की मौलिक विशेषताओं का विश्लेषण करने के बजाय पैटर्न और रुझानों की तलाश करके मूल्य प्रवृत्तियों के पीछे बाजार की भावना को समझने का प्रयास करता है।
वित्तीय विश्लेषण के उदाहरण
मौलिक विश्लेषण के एक उदाहरण के रूप में, डिस्कवर फाइनेंशियल सर्विसेज ने अपनी चौथी-तिमाही 2020 की कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) $ 2.59 पर दर्ज की।यह $ 2.25 की तीसरी तिमाही 2019 ईपीएस से ऊपर था। मौलिक विश्लेषण का उपयोग करने वाला एक वित्तीय विश्लेषक इसे सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को बढ़ाने के सकारात्मक संकेत के रूप में लेगा।
इसके साथ, भविष्य के ईपीएस अनुमानों में वृद्धि का पूर्वानुमान भी लगाया जा सकता है।उदाहरण के लिए, Nasdaq.com के अनुसार, अनुमानित पहली तिमाही 2021 ईपीएस $ 2.78 में आने का अनुमान है, पहली तिमाही 2020 ईपीएस से $ 1.36 तक।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
वित्तीय विश्लेषण क्यों उपयोगी है?
वित्तीय विश्लेषण का लक्ष्य यह विश्लेषण करना है कि क्या एक इकाई स्थिर, विलायक, तरल है, या एक मौद्रिक निवेश को वारंट करने के लिए पर्याप्त लाभदायक है। इसका उपयोग आर्थिक रुझानों का मूल्यांकन करने, वित्तीय नीति निर्धारित करने, व्यापार गतिविधि के लिए दीर्घकालिक योजनाओं का निर्माण करने और निवेश के लिए परियोजनाओं या कंपनियों की पहचान करने के लिए किया जाता है।
वित्तीय विश्लेषण कैसे किया जाता है?
वित्तीय विश्लेषण कॉर्पोरेट वित्त और निवेश वित्त सेटिंग्स दोनों में आयोजित किया जा सकता है। एक वित्तीय विश्लेषक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों- आय विवरण, बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट की अच्छी तरह से जांच करेगा। वित्तीय डेटा का विश्लेषण करने के सबसे सामान्य तरीकों में से एक अन्य कंपनियों के खिलाफ या कंपनी के अपने ऐतिहासिक प्रदर्शन के खिलाफ तुलना करने के लिए वित्तीय विवरणों में डेटा से अनुपात की गणना करना है। कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषण के एक प्रमुख क्षेत्र में कंपनी के पिछले प्रदर्शन, जैसे कि शुद्ध कमाई या लाभ मार्जिन, को कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन के अनुमान में शामिल किया जाता है।
मौलिक विश्लेषण क्या है?
मौलिक विश्लेषण व्यवसाय के मूल्य को निर्धारित करने के लिए वित्तीय विवरणों के भीतर डेटा से एकत्रित अनुपात का उपयोग करता है, जैसे कि कंपनी की प्रति शेयर आय (ईपीएस)। कंपनी के आसपास की आर्थिक और वित्तीय स्थितियों की गहन समीक्षा के अलावा अनुपात विश्लेषण का उपयोग करते हुए, विश्लेषक सुरक्षा के लिए आंतरिक मूल्य पर पहुंचने में सक्षम है। अंतिम लक्ष्य एक संख्या पर पहुंचना है जो एक निवेशक सुरक्षा की मौजूदा कीमत के साथ तुलना कर सकता है ताकि यह देखा जा सके कि सुरक्षा का मूल्यांकन नहीं हुआ है या ओवरवैल्यूड है।
तकनीकी विश्लेषण क्या है?
तकनीकी विश्लेषण ट्रेडिंग गतिविधि से एकत्रित सांख्यिकीय रुझानों का उपयोग करता है, जैसे चलती औसत (एमए)। अनिवार्य रूप से, तकनीकी विश्लेषण मानता है कि एक सुरक्षा की कीमत पहले से ही सभी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी को दर्शाती है और इसके बजाय मूल्य आंदोलनों के सांख्यिकीय विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करती है। तकनीकी विश्लेषण एक सुरक्षा की मौलिक विशेषताओं का विश्लेषण करने के बजाय पैटर्न और रुझानों की तलाश करके मूल्य प्रवृत्तियों के पीछे बाजार की भावना को समझने का प्रयास करता है।