एक म्यूचुअल फंड के लिए एक अच्छा कारोबार अनुपात
एक कारोबार अनुपात क्या है?
एक म्युचुअल फंड के लिए एक अच्छा टर्नओवर अनुपात – और टर्नओवर दर – की परिभाषा पूरी तरह से उस फंड के प्रकार पर निर्भर करती है जिस पर आप विचार कर रहे हैं और निवेश के लिए आपके लक्ष्य। निष्क्रिय म्यूचुअल फंड निवेश के लिए, शून्य के पास एक टर्नओवर अनुपात उपयुक्त है। यदि आप अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में निवेश कर रहे हैं तो वापसी की आक्रामक दर पैदा करने के लक्ष्य के साथ, फंड का टर्नओवर अनुपात अधिक हो सकता है।
चाबी छीन लेना
- टर्नओवर अनुपात फंड से फंड में व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं, लेकिन आमतौर पर 0-100% के बीच आते हैं। अगर काफी टर्नओवर हो तो अनुपात 100% से अधिक हो सकता है।
- इंडेक्स फंड्स को कम टर्नओवर दरों को देखना चाहिए क्योंकि वे अधिकांश भाग के लिए निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं।
- सक्रिय फंड बहुत अधिक टर्नओवर देखते हैं, लेकिन वे जोखिम को कम करने और बाजार के झूलों और ग्राहक इनपुट के दौरान अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करने के लिए पुन: संतुलित होते हैं।
टर्नओवर अनुपात को समझना
एक टर्नओवर अनुपात एक सरल संख्या है जिसका उपयोग म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो की मात्रा को दर्शाने के लिए किया जाता है जो कि एक वर्ष के भीतर बदल गया है। यह आंकड़ा आम तौर पर 0% और 100% के बीच है, लेकिन सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के लिए और भी अधिक हो सकता है। 0% की टर्नओवर दर इंगित करती है कि पिछले वर्ष में फंड की होल्डिंग बिलकुल नहीं बदली है।
100% की दर का मतलब है कि फंड में 12 महीने पहले की तुलना में पूरी तरह से नया पोर्टफोलियो है। पहले बेची गई हर चीज को बेचा गया है, हालांकि जरूरी नहीं कि एक ही समय में, और उन परिसंपत्तियों को बदलने के लिए नए निवेश किए गए हों। 100% की दर वाले फंड की औसत होल्डिंग अवधि एक वर्ष से कम है। कुछ बहुत ही आक्रामक फंडों में टर्नओवर की दर 100% से अधिक है।
अनुक्रमित निधि
यदि आप अनुक्रमित म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं, तो सुरक्षा की निष्क्रिय प्रकृति स्वाभाविक रूप से इसका मतलब है कि इसका कारोबार अनुपात बहुत कम होना चाहिए। अनुक्रमित धन, जैसा कि नाम से पता चलता है, दिए गए अनुक्रमणिकाओं को ट्रैक करने के लिए बनाए गए हैं और लगभग बिना हाथ के प्रबंधन की आवश्यकता होती है। अंतर्निहित इंडेक्स में बदलाव के बाद स्टॉक केवल फंड से जोड़े या हटाए जाते हैं। उच्च टर्नओवर दर के साथ एक इंडेक्स फंड का प्रबंधन ठीक से नहीं किया जा रहा है। 20% से 30% से अधिक कुछ भी संदेह के साथ देखा जाना चाहिए।
सक्रिय धन
अगर आप तेजी से रिटर्न जेनरेट करने के लक्ष्य के साथ म्युचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं, तो आप उच्च टर्नओवर दर देख रहे हैं। इन फंडों में जिस प्रकार की प्रबंधन रणनीति काम करती है, वह बिना सोचे-समझे शेयरों को खोजने, उच्च बेचने और अधिकांश अवसरों को बनाने पर आधारित है, जिसका अर्थ है कि किसी भी वर्ष के दौरान बहुत सारी खरीद और बिक्री हो सकती है। हालांकि सक्रिय फंडों में हमेशा बहुत अधिक टर्नओवर की दर नहीं हो सकती है, लेकिन कम टर्नओवर वाले उच्च रिटर्न का दावा करने वाला एक सक्रिय फंड दुर्लभ है।
कुछ पोर्टफोलियो मैनेजर और एसेट मैनेजर असाधारण रूप से उच्च टर्नओवर पाते हैं जो आमतौर पर “मंथन” नामक एक प्रक्रिया का संकेत होता है, जहां एक प्रबंधक एक ग्राहक के पोर्टफोलियो के आसपास अक्सर फेरबदल करता है ताकि ट्रेडिंग कमीशन को ढोल दिया जा सके। हालांकि यह स्पष्ट हो सकता है जब एक निवेश पेशेवर किसी व्यापारी या प्रबंधक के पोर्टफोलियो की समीक्षा करता है तो यह बिना किसी औपचारिक वित्तीय शिक्षा के किसी के लिए कम स्पष्ट हो सकता है। इस कारण से, अपने प्रतिद्वंद्वियों के खिलाफ एक निश्चित फंड के लिए भुगतान किए गए टर्नओवर अनुपात और कमीशन की तुलना करना सुनिश्चित करें।