एक बैलेंस शीट का विश्लेषण करते समय मुख्य फोकस बिंदु
मौलिक विश्लेषकों, जब किसी कंपनी का मूल्यांकन करते हैं या निवेश के अवसर पर विचार करते हैं, तो आमतौर पर बैलेंस शीट की जांच करके शुरू करते हैं । इसका कारण यह है कि बैलेंस शीट एक समय में एक कंपनी की देनदारियों का एक स्नैपशॉट है, एक वर्ष के पाठ्यक्रम पर नहीं फैलता है जैसे कि आय विवरण के साथ ।
बैलेंस शीट में बहुत सारी महत्वपूर्ण जानकारी होती है, जिनमें से कुछ कंपनी के स्वास्थ्य और व्यवहार की सामान्य समझ प्राप्त करने के लिए ध्यान केंद्रित करना अधिक महत्वपूर्ण है।
चाबी छीन लेना
- एक कंपनी की बैलेंस शीट एक ही समय में संपत्ति और देनदारियों का एक स्नैपशॉट है।
- फंडामेंटल एनालिस्ट किसी निवेश के मौके पर या किसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय बैलेंस शीट पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
- प्राथमिक कारणों से बैलेंस शीट का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है विलय, परिसंपत्ति परिसमापन, कंपनी में एक संभावित निवेश, या क्या कोई कंपनी ऋण का विस्तार या भुगतान करने के लिए पर्याप्त स्थिर है।
- कई विशेषज्ञों का मानना है कि एक बैलेंस शीट पर सबसे महत्वपूर्ण क्षेत्र नकद, खाते प्राप्य, अल्पकालिक निवेश, संपत्ति, संयंत्र और उपकरण, और अन्य प्रमुख देनदारियां हैं।
क्यों बैलेंस शीट विश्लेषण के लिए महत्वपूर्ण हैं
वे कहते हैं कि “संख्या झूठ नहीं बोलती है,” और यह वित्तीय विश्लेषण के लिए किसी भी चीज़ की तुलना में अधिक सच है। बैलेंस शीट कई कारणों से महत्वपूर्ण हैं, लेकिन सबसे आम हैं: जब एक विलय पर विचार किया जा रहा है, जब एक कंपनी को ऋण के प्रचार के लिए परिसंपत्ति परिसमापन पर विचार करने की आवश्यकता होती है, जब एक निवेशक एक कंपनी में एक स्थिति पर विचार कर रहा है, और जब एक कंपनी यह निर्धारित करने के लिए अंदर की ओर देखता है कि क्या वे एक स्थिर वित्तीय स्थिति में हैं ताकि ऋण का विस्तार या भुगतान करना शुरू कर सकें।
कई विशेषज्ञ प्राप्य, अल्पकालिक निवेश, संपत्ति, संयंत्र और उपकरण, और प्रमुख देयता वाले आइटम शामिल हैं। किसी भी बैलेंस शीट पर बड़ी तीन श्रेणियां संपत्ति, देयताएं और इक्विटी हैं।
महत्वपूर्ण संपत्ति
सभी परिसंपत्तियों को वर्तमान और गैर – समवर्ती परिसंपत्तियों में विभाजित किया जाना चाहिए । एक परिसंपत्ति को वर्तमान माना जाता है अगर यह एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित हो सकता है। नकद, आविष्कार और शुद्ध प्राप्य सभी महत्वपूर्ण वर्तमान संपत्ति हैं क्योंकि वे लचीलेपन और सॉल्वेंसी की पेशकश करते हैं ।
कैश हेडलाइनर है। बहुत सारी नकदी उत्पन्न करने वाली कंपनियां अक्सर ग्राहकों को संतुष्ट करने और भुगतान करने के लिए एक अच्छा काम करती हैं। जबकि बहुत अधिक नकदी चिंताजनक हो सकती है, बहुत कम लाल झंडे उठा सकती है। हालांकि, कुछ कंपनियों को अपने भविष्य की लाभ क्षमता को बढ़ाने के लिए कारोबार में उस नकदी को वापस निवेश करने के बजाय चुनने के लिए नकदी की आवश्यकता नहीं होती है।
महत्वपूर्ण दायित्व
संपत्ति की तरह, देनदारियां या तो वर्तमान या गैर-समवर्ती हैं। वर्तमान देयताएं एक वर्ष के भीतर देय हैं। फंडामेंटल निवेशक परिसंपत्तियों की तुलना में कम देनदारियों वाली कंपनियों की तलाश करते हैं, खासकर जब नकदी प्रवाह के मुकाबले । जो कंपनियां जितना पैसा लाती हैं, उससे ज्यादा आम तौर पर मुसीबत में पड़ जाती हैं।
बैलेंस शीट पर वस्तुओं का उपयोग महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपातों की गणना करने के लिए किया जाता है, जैसे कि त्वरित अनुपात, ऋण-से-इक्विटी अनुपात।
सामान्य देयताओं में देय खाते, आस्थगित आय, दीर्घकालिक ऋण और ग्राहक जमा शामिल हैं यदि व्यवसाय काफी बड़ा है। हालांकि संपत्ति आमतौर पर मूर्त और तत्काल होती है, आमतौर पर देनदारियों को उतना ही महत्वपूर्ण माना जाता है, क्योंकि लाभ और बुकिंग से पहले अन्य प्रकार की देनदारियों का निपटान किया जाना चाहिए।
महत्वपूर्ण समानता
इक्विटी संपत्ति ऋण देयताओं के बराबर है, और यह दर्शाता है कि कंपनी के शेयरधारकों के पास वास्तव में कितना दावा है; निवेशकों को इक्विटी सेक्शन के तहत रखी गई कमाई और पेड-इन कैपिटल पर विशेष ध्यान देना चाहिए ।
पेड-इन कैपिटल शेयरधारकों के स्वामित्व के ब्याज के लिए भुगतान की गई प्रारंभिक निवेश राशि का प्रतिनिधित्व करता है। सममूल्य के ऊपर भुगतान किए गए इक्विटी प्रीमियम निवेशकों को दिखाने के लिए इसकी तुलना
लाभांश के रूप में शेयरधारकों को वितरित किए जाने के बजाय, रिटायर्ड कमाई फर्म को पुनर्निवेशित या इस्तेमाल किए गए लाभ की राशि दिखाती है ।
तल – रेखा
एक कंपनी की बैलेंस शीट उसके स्वास्थ्य और व्यवहार में बहुत अधिक जानकारी प्रदान करती है। एक बैलेंस शीट में तीन प्राथमिक खंड होते हैं: संपत्ति, देयताएं और इक्विटी।
एक विश्लेषक या निवेशक क्या चमकाने की कोशिश कर रहे हैं, इसके आधार पर, बैलेंस शीट के अलग-अलग हिस्से एक अलग अंतर्दृष्टि प्रदान करेंगे। कहा जा रहा है कि, नकदी पर ध्यान देने के लिए सबसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों में से कुछ नकद, खाता प्राप्य, विपणन योग्य प्रतिभूतियां, और अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण दायित्वों हैं।