अपने ग्राहकों की इच्छा और जोखिम लेने की क्षमता को समझना

एक व्यक्तिगत ग्राहक के लिए एक ठोस निवेश पोर्टफोलियो विकसित करते समय, एक वित्तीय सलाहकार को मुख्य कारकों पर ध्यान देना चाहिए जो सबसे उपयुक्त निवेश रणनीति को तैयार करने में मदद करते हैं। अंततः, प्राथमिक चिंता ग्राहक के वित्तीय लक्ष्यों की उपलब्धि है, और प्रमुख विचार ग्राहक की इच्छा और उन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए जोखिम लेने की क्षमता है। इन चिंताओं में कई बुनियादी पहलुओं को बुना गया है, जिसे प्रत्येक वित्तीय सलाहकार को ध्वनि पोर्टफोलियो बनाने से पहले जांचना चाहिए।

इच्छा और जोखिम लेने की क्षमता हमेशा मेल नहीं खा सकती है। उदाहरण के लिए, उच्च संपत्ति और कम देनदारियों के साथ ऊपर दिए गए उदाहरण में व्यक्ति के पास जोखिम उठाने की उच्च क्षमता हो सकती है, लेकिन यह स्वभाव से रूढ़िवादी भी हो सकता है और जोखिम लेने के लिए कम इच्छा व्यक्त कर सकता है। इस मामले में, जोखिम लेने की इच्छा और क्षमता अलग-अलग होती है और अंतिम पोर्टफोलियो निर्माण प्रक्रिया को प्रभावित करेगी। एक उपयुक्त निवेश वह है जो  एक निश्चित स्तर के जोखिम को लेने के लिए एक निवेशक की इच्छा और क्षमता (व्यक्तिगत परिस्थितियों) के संदर्भ में उपयुक्त है  । यह आवश्यक है कि इन दोनों मानदंडों को पूरा किया जाए। यदि कोई निवेश उपयुक्त है, तो यह बताना पर्याप्त नहीं है कि निवेशक जोखिम के अनुकूल है। उन्हें निश्चित मौके लेने के लिए वित्तीय स्थिति में होना चाहिए। जोखिमों की प्रकृति और संभावित परिणामों को समझना भी आवश्यक है।

चाबी छीन लेना

• एक जिम्मेदार वित्तीय सलाहकार के रूप में, आपको हमेशा अपने ग्राहकों को उपयुक्त निवेशों में लगाना चाहिए जो उनकी इच्छा और जोखिम लेने की क्षमता दोनों के अनुरूप हों।
• जोखिम सहिष्णुता एक ग्राहक के व्यक्तित्व सहित जोखिम सहिष्णुता के व्यक्तिपरक पहलुओं को मापता है, कि वे वास्तविक या संभावित नुकसान पर कैसे प्रतिक्रिया करते हैं, और उनके लक्ष्य और प्राथमिकताएं क्या हैं।
• जोखिम लेने की क्षमता या क्षमता समय क्षितिज, आयु, आय की आवश्यकता और पारिवारिक स्थिति जैसे उद्देश्य कारकों को मापती है।
• तरलता और कर स्थितियों से जोखिम स्टेम से संबंधित अन्य मुद्दे जो सलाहकारों को एक पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम की गणना करते समय पता होना चाहिए।

जोखिम सहिष्णुता

जोखिम सहिष्णुता अक्सर जोखिम क्षमता के साथ भ्रमित होती है, लेकिन वास्तविकता यह है कि जबकि दोनों समान हैं और संबंधित हैं, दो अवधारणाएं एक दूसरे से काफी अलग हैं। शायद दोनों को समझने का सबसे सरल तरीका उन्हें एक ही सिक्के के विरोधी पक्ष के रूप में माना जाता है।

जब एक वित्तीय सलाहकार ग्राहक के जोखिम सहिष्णुता से संबंधित होता है, तो सलाहकार जोखिम को संभालने के लिए ग्राहक की मानसिक और भावनात्मक क्षमता का निर्धारण कर रहा है। अनिवार्य रूप से, जोखिम प्रबंधन का यह पहलू निवेश या वित्तीय जोखिम के स्तर को समझना और सम्मान करना है जो एक ग्राहक को लेने में सहजता है, या अनिश्चितता की डिग्री जो ग्राहक नींद को खोए बिना सामना कर सकता है। आमतौर पर, एक ग्राहक द्वारा स्वीकार किए जाने वाले जोखिम का स्तर उनकी आयु, वित्तीय स्थिरता और सुरक्षा और ग्राहक द्वारा प्राप्त किए जाने वाले निवेश लक्ष्यों के साथ अलग-अलग होता है। सलाहकार कभी-कभी एक निवेश दृष्टिकोण कितना जोखिम भरा होना चाहिए, इस पर बेहतर पकड़ पाने के लिए प्रश्नावली या सर्वेक्षण का उपयोग करते हैं।

जोखिम लेने की इच्छा का तात्पर्य किसी व्यक्ति के जोखिम से बचने से है। यदि कोई व्यक्ति खाता गिरावट के मूल्य को नहीं देखने की तीव्र इच्छा व्यक्त करता है और इसे प्राप्त करने के लिए संभावित पूंजी की प्रशंसा से बचने के लिए तैयार है, तो इस व्यक्ति को जोखिम लेने की कम इच्छा होगी, और जोखिम का खतरा है। इसके विपरीत, यदि कोई व्यक्ति उच्चतम संभव वापसी की इच्छा व्यक्त करता है, और इसे प्राप्त करने के लिए खाते के मूल्य में बड़े झूलों को सहन करने के लिए तैयार है, तो इस व्यक्ति को जोखिम लेने की उच्च इच्छा होगी और एक जोखिम साधक है।

जोखिम क्षमता

सिक्के का दूसरा पहलू जोखिम क्षमता या जोखिम लेने की क्षमता है। यह एक उद्देश्य वित्तीय संख्या खेल का अधिक है। वित्तीय सलाहकार को एक ग्राहक के पोर्टफोलियो की समीक्षा करनी चाहिए, वित्तीय मैट्रिक्स को ध्यान में रखते हुए जो उस स्तर को इंगित करता है जिससे संभावित नुकसान की स्थिति में ग्राहक की निचली रेखा जोखिम का सामना कर सकती है, और इस बात की तुलना करें कि संभावित संभावित पूंजीगत लाभ के मामले में जोखिम कितना फायदेमंद है। । जोखिम क्षमता कई पहलुओं से विवश है और इसमें तरलता के लिए ग्राहक की संभावित आवश्यकता या नकदी के त्वरित उपयोग के साथ-साथ ग्राहक को अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने की आवश्यकता कितनी जल्दी होती है।

किसी व्यक्ति की संपत्ति और देनदारियों की समीक्षा के माध्यम से जोखिम लेने की क्षमता का मूल्यांकन किया जाता है। कई परिसंपत्तियों और कुछ देनदारियों वाले व्यक्ति में जोखिम उठाने की उच्च क्षमता होती है। इसके विपरीत, कुछ संपत्ति और उच्च देनदारियों वाले व्यक्ति में जोखिम उठाने की क्षमता कम होती है। उदाहरण के लिए, एक अच्छी तरह से वित्त पोषित सेवानिवृत्ति खाता, पर्याप्त आपातकालीन बचत और बीमा कवरेज, और अतिरिक्त बचत और निवेश (कोई बंधक या व्यक्तिगत ऋण के साथ) की संभावना वाले व्यक्ति में जोखिम उठाने की उच्च क्षमता होती है।

अन्य बातें

तरलता जोखिम

तरलता जोखिम अक्सर ग्राहकों के लिए चिंता का एक प्रमुख स्रोत है। परिसंपत्तियों को जल्दी से बेचने और उन्हें नकदी में तरल करने की क्षमता हमेशा एक आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन अधिकांश निवेशकों को अभी भी यह जानकर सुकून मिलता है कि उनके पास अचानक या अप्रत्याशित लागतों को कवर करने की क्षमता है, जैसे कि चिकित्सा आपातकाल। जोखिम ग्राहक के निवेश के प्रकारों में निहित है। उदाहरण के लिए, एक वित्तीय सलाहकार उन ग्राहकों के लिए निजी इक्विटी निवेशों की सलाह दे सकता है जो नकदी के लिए तेजी से पहुंच से कम चिंतित हैं, साथ ही ट्रेडऑफ में उच्चतर रिटर्न की संभावना है। दूसरी ओर, तरलता के बारे में चिंतित ग्राहक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और शेयरों में निवेश से लाभान्वित होंगे, जो कि निवेश हैं जो उनके उचित बाजार मूल्य के लिए आसानी से तरल हो सकते हैं।

निवेशकों के लिए कर चिंता

एक वित्तीय सलाहकार को यह भी निर्धारित करना होगा कि ग्राहक के किसी भी कर चिंताओं के आधार पर, ग्राहक के निवेश खाते को ठीक से कैसे बनाया जाए। यह काफी हद तक क्लाइंट के समय क्षितिज और निवेश लक्ष्यों पर आधारित है ।

उदाहरण के लिए, विचार करें कि एक ग्राहक सेवानिवृत्ति के लिए बचत के लिए एक निवेश खाता बना रहा है और उस समय तक ग्राहक के निवेश पर कर भुगतान को स्थगित करना चाहता है जब तक कि ग्राहक सेवानिवृत्त नहीं हो जाता। अधिकांश ग्राहक सेवानिवृत्ति तक करों को स्थगित करना पसंद करते हैं क्योंकि वे आम तौर पर काफी कम टैक्स ब्रैकेट में गिर जाएंगे, फिर भी उनकी सक्रिय कामकाजी जीवन के दौरान की तुलना में कम आय होने के कारण। इस स्थिति में एक ग्राहक के लिए, वित्तीय सलाहकार जो कार्रवाई कर सकता है उसका सबसे अच्छा कोर्स वाहन के माध्यम से निवेश स्थापित करना है, जैसे कि रोथ इरा खाता, जो आम तौर पर निकासी की अनुमति देता है जो ग्राहक के पहुंचने के बाद कर और दंड-मुक्त होते हैं। उम्र 59 1/2। हालांकि, ऐसे ग्राहक जो सेवानिवृत्ति से पहले निवेश पूंजी की बार-बार निकासी करने का अनुमान लगाते हैं, उन्हें कर-स्थगित प्रकार के निवेश खाते के माध्यम से निवेश करने से कोई लाभ नहीं है।