लीवरेड बीटा की तुलना में अनलेवरेड बीटा का उपयोग करना कब बेहतर है?

किसी कंपनी या निवेशक द्वारा उस कंपनी के ऋण कारक के प्रभाव के बिना बाजार की गतिविधियों के संबंध में सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए सुरक्षा के प्रदर्शन को मापने के लिए जब एक कंपनी या निवेशक की इच्छा होती है, तो एक लीवरेड बीटा पर एक अनलेवरेड बीटा का उपयोग करना बेहतर होता है।

सकारात्मक और नकारात्मक लीवर बेट्स

एक सार्वजनिक रूप से कारोबार किया गया सुरक्षा लीवरेड बीटा समग्र बाजार के संबंध में उस सुरक्षा की प्रवृत्ति की संवेदनशीलता को मापता है। लीवरेड बीटा  में अपनी संवेदनशीलता की गणना में एक कंपनी का ऋण शामिल है। सकारात्मक लीवरेड बीटा संकेतों के साथ सुरक्षा कि सुरक्षा का बाजार के प्रदर्शन के साथ सकारात्मक संबंध है और नकारात्मक लीवरेड बीटा संकेतों के साथ सुरक्षा का कहना है कि सुरक्षा का बाजार के प्रदर्शन के साथ नकारात्मक संबंध है।

सकारात्मक 1 से अधिक एक लीवरेड बीटा या नकारात्मक 1 से कम का मतलब है कि इसमें  बाजार की तुलना में अधिक अस्थिरता है। नकारात्मक 1 और सकारात्मक 1 के बीच एक लीवरेड बीटा में बाजार की तुलना में कम अस्थिरता होती है।

अपरिवर्तित बीटा और सटीकता

लीवरेड बीटा के संबंध में, एक सुरक्षा के अपरिवर्तित बीटा का मूल्य शून्य के करीब है; ऋण के कर लाभ के कारण इसमें अस्थिरता कम होती है।

एक सिक्योरिटी का अनलेव्ड बीटा यह भी मापता है कि समग्र बाजार के संबंध में सुरक्षा की अस्थिरता और प्रदर्शन, लेकिन यह कंपनी के ऋण कारकों के प्रभाव को बाहर निकालता है। चूँकि एक सुरक्षा का असत्यापित बीटा अपने ऋण के कारण अपने लीवरेड बीटा की तुलना में स्वाभाविक रूप से कम होता है, इसलिए इसका अप्रकाशित बीटा समग्र बाजार के संबंध में इसकी अस्थिरता और प्रदर्शन को मापने में अधिक सटीक होता है।

एक सुरक्षा की असत्यापित बीटा की गणना संभावित निवेशकों को बाजार की तुलना में उस सुरक्षा के प्रदर्शन में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करती है। यदि किसी सुरक्षा का अनुचित बीटा सकारात्मक है, तो निवेशक बुल मार्केट के दौरान इसमें निवेश करना चाहते हैं । यदि किसी सुरक्षा की अनदेखी बीटा नकारात्मक है, तो निवेशक भालू बाजारों के दौरान इसमें निवेश करना चाहते हैं ।