जहां हेज फंड्स अपनी पूंजी प्राप्त करते हैं
एक हेज फंड उस व्यक्ति के साथ शुरू होता है जो सामान्य साझेदारी या प्रबंधन के रूप में कार्य करता है, सीमित साझेदारी का भागीदार जो सबसे अधिक हेज फंड की संरचना बनाता है। यह वह व्यक्ति है जो फंड के लिए वास्तविक निवेश विकल्प और निर्णय लेता है।
वे आम तौर पर एक स्थापित निवेश सलाहकार होते हैं जो निवेश के प्रबंधन में एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड के साथ और / या एक अद्वितीय, निवेश की रणनीति को अपील करते हैं । यह व्यक्ति, कभी-कभी कुछ शुरुआती निवेशकों की सहायता से, संभावित निवेशकों को फंड में निवेश करने के लिए राजी करना चाहता है।
एक बार जब किसी फंड ने निवेश डॉलर जमा कर लिया होता है, तो यह प्रबंधन (एयूएम) के साथ-साथ फंड के प्रदर्शन के आधार पर संपत्ति अर्जित करता है। अधिक निवेश का पैसा एक हेज फंड जमा कर सकता है, और यह जितना बेहतर प्रदर्शन करता है, उतना ही अधिक पैसा अपने लिए बनाता है।
चाबी छीन लेना
- हेज फंड अपने पेशेवर निवेश कौशल और पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए रणनीतियों की एक श्रृंखला के लिए प्रति वर्ष अरबों डॉलर में सेंध लगाते हैं।
- हेज फंड प्रबंधन (एयूएम) के तहत परिसंपत्तियों के आधार पर फंड निवेशकों द्वारा भुगतान किए गए शुल्क संरचना के हिस्से के रूप में पैसा बनाते हैं।
- फंड आमतौर पर एक फ्लैट शुल्क और सकारात्मक रिटर्न का प्रतिशत प्राप्त करते हैं जो कुछ बेंचमार्क या बाधा दर से अधिक होता है।
- हेज फंड मार्केटिंग नए निवेशक डॉलर में लाने की एक महत्वपूर्ण विधि है, जो फंड की निचली रेखा में जुड़ जाती है।
कैसे एक हेज फंड पैसे जुटाता है
एक हेज फंड विभिन्न स्रोतों से अपनी पूंजी बढ़ाता है, जिसमें उच्च निवल मूल्य के व्यक्ति, निगम, नींव, बंदोबस्ती और पेंशन फंड शामिल हैं। हेज फंड आमतौर पर व्यक्तिगत छोटे निवेशकों की तलाश नहीं करते हैं जैसे कि औसत व्यक्ति जो म्यूचुअल फंड में शेयर खरीदते हैं, बल्कि इसके बजाय निवेशकों को बड़ी मात्रा में निवेश पूंजी की तलाश है, जिनके साथ एक सीमित साझेदारी का निर्माण करना है ।
हेज फंड के लिए निवेश फंड जुटाने का एक बड़ा हिस्सा फंड मैनेजर के शुरुआती प्रदर्शन पर निर्भर करता है। फंड शुरू करने और एक निवेश ट्रैक रिकॉर्ड स्थापित करने के लिए, फंड मैनेजर आमतौर पर अपने स्वयं के धन की एक पर्याप्त राशि को फंड में निवेश करता है। यदि फंड मैनेजर असाधारण रूप से अच्छा प्रदर्शन करता है, तो निवेश पर शानदार रिटर्न दिखाते हुए, फंड फिर बड़े संस्थागत निवेशकों का ध्यान आकर्षित करना शुरू करता है, जिनके पास निवेश के लिए पर्याप्त मात्रा में पूंजी उपलब्ध है।
अच्छा प्रदर्शन भी प्रारंभिक निवेशकों से अतिरिक्त पूंजी के निवेश की संभावना है। हेज फंड के लिए निवेश पूंजी जुटाने की कुंजी यह है कि फंड मैनेजर अपने शुरुआती निवेशकों को फंड का प्रबंधन करने की क्षमता को खोजने और समझाने में सक्षम हो, और फिर ऐसा करने के लिए आगे बढ़ें ताकि फंड अतिरिक्त निवेशकों को आकर्षित करे। भविष्य।
हेज फंड शुल्क संरचना
दो और बीस (या “2 और 20”) एक लोकप्रिय शुल्क व्यवस्था है जो हेज फंड उद्योग में मानक है और उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी में भी आम है। हेज फंड प्रबंधन कंपनियां आमतौर पर ग्राहकों को एक प्रबंधन और एक प्रदर्शन शुल्क दोनों देती हैं। “टू” का अर्थ है प्रबंधन (एयूएम) के तहत 2% संपत्ति और संपत्ति के प्रबंधन के लिए हेज फंड द्वारा आरोपित वार्षिक प्रबंधन शुल्क को संदर्भित करता है।
“ट्वेंटी” एक निश्चित पूर्वनिर्धारित बेंचमार्क से ऊपर फंड द्वारा किए गए मुनाफे के 20% के मानक प्रदर्शन या प्रोत्साहन शुल्क को संदर्भित करता है। हालांकि इस आकर्षक शुल्क व्यवस्था के कारण कई हेज फंड मैनेजर बेहद अमीर हो गए हैं, हाल के वर्षों में अलग-अलग कारणों से निवेशकों और राजनेताओं से फीस स्ट्रक्चर आग की भेंट चढ़ गया है।
दो और बीस कम है इसलिए उद्योग में बेहतर व्यवस्था की पेशकश करने के लिए हेज फंडों के लिए धन्यवाद। साथ ही, पूंजी के प्रबंधन के लिए कुल संपत्ति का 0.25% के रूप में रबो-सलाहकार शुल्क लेते हैं और प्राप्त मुनाफे के लिए कोई अतिरिक्त शुल्क नहीं लेते हैं।
कुछ हेज फंडों को एक उच्च वॉटरमार्क के साथ भी संघर्ष करना पड़ता है जो उनके प्रदर्शन शुल्क पर लागू होता है। एक उच्च वॉटरमार्क नीति यह निर्दिष्ट करती है कि फंड प्रबंधक को केवल मुनाफे का प्रतिशत भुगतान किया जाएगा यदि फंड का शुद्ध मूल्य उसके पिछले उच्चतम मूल्य से अधिक हो। यह फंड मैनेजर को खराब प्रदर्शन के लिए बड़ी रकम का भुगतान करने से रोकता है और यह सुनिश्चित करता है कि प्रदर्शन शुल्क का भुगतान करने से पहले किसी भी नुकसान को पूरा किया जाना चाहिए।
हेज फंड मार्केटिंग
हेज फंड प्रबंधकों को नियमों द्वारा धन जुटाने के उनके प्रयासों में बाधा उत्पन्न होती है जो उन्हें सार्वजनिक रूप से एक विशिष्ट फंड का विज्ञापन करने से रोकते हैं। हालाँकि, वे एक ऐसी सूचना वेबसाइट स्थापित कर सकते हैं जो उनकी निवेश रणनीतियों की व्याख्या करती है और निवेशकों, निवेश सलाहकारों या धन प्रबंधकों के रूप में उनकी पृष्ठभूमि और अनुभव के बारे में जानकारी प्रदान करती है । फंड प्रबंधक अक्सर निवेश वेबसाइटों पर विशिष्ट ट्रेडिंग विचारों की पेशकश करके प्रचार चाहते हैं।
हेज फंड अक्सर फंड मैनेजर द्वारा विपणन किया जाता है जो दोस्तों या व्यावसायिक परिचितों के साथ या तीसरे पक्ष के प्लेसमेंट एजेंटों के माध्यम से नेटवर्क करते हैं, जो ऐसे व्यक्ति या फर्म होते हैं जो किसी आधार या बंदोबस्ती के लिए पेंशन फंड मैनेजर या निवेश प्रबंधकों जैसे संपत्ति प्रबंधकों के लिए मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं ।
कभी-कभी फंड मैनेजर शुरुआती निवेशकों को “बीज निवेश की व्यवस्था” की पेशकश करते हैं । फंड में पर्याप्त निवेश के बदले, निवेशक को फंड प्रबंधन शुल्क या फंड में आंशिक स्वामित्व ब्याज पर छूट मिलती है। ये शुरुआती निवेशक अक्सर अन्य निवेशकों को हल करने के लिए अपनी नेटवर्किंग करते हैं।
हेज फंड मैनेजर संभावित निवेशकों को देने के लिए कुछ बुनियादी मार्केटिंग सामग्रियों का उत्पादन कर सकते हैं। इस तरह की सामग्री, जिसे “पिच बुक” या “आंसू शीट” के रूप में संदर्भित किया जाता है, में फंड की रणनीति, फंड मैनेजर और फंड में निवेश करने की शर्तों की रूपरेखा शामिल होती है।